- सीएसआई ऑल शेयर सेमीकंडक्टर उत्पाद और उपकरण सूचकांक (H30184) सोमवार को सुबह की व्यापार में 3.6% तक बढ़ गया, जो कि पिछले तीन महीनों में उच्चतम स्तर पर पहुँच गया, और वर्ष में कुल वृद्धि 19% तक पहुंच गई, जो कि इसी अवधि के दौरान 3.3% की वृद्धि के साथ शंघाई शेन्ज़ेन 300 सूचकांक (399300) से काफी अधिक है।
- हाल ही में चीन के राज्य परिषद (State Council) ने स्थायी बैठक का आयोजन किया, जिसमें प्रौद्योगिकी प्रणाली और तंत्र सुधारों को गहरा करने का स्पष्टीकरण दिया गया और वैश्विक तकनीकी रुझानों पर नजर रखने के साथ-साथ मौलिक और अग्रणी तकनीकी समस्या निवारण को मजबूत करने पर जोर दिया गया।
- डीपसीक ने 15 महीने बाद V4 श्रृंखला के बड़े भाषा मॉडल को आधिकारिक तौर पर जारी किया, जो अमेरिका-चीन कृत्रिम बुद्धिमत्ता तकनीकी अंतर और कंप्यूटिंग आधारभूत ढांचे के स्थानीयकरण प्रक्रिया की मूल्यांकन अपेक्षाओं को फिर से आकार देता है।
बाजार के आँकड़े और सापेक्ष लाभ प्रदर्शन
इस व्यापारिक दिन के दौरान एशिया-प्रशांत सुबह के सत्र में, चीन के A-शेयर सेमीकंडक्टर सेक्टर ने उल्लेखनीय अतिरिक्त लाभ दिखाए। मल्टीपल न्यूज़ प्रभावों के प्रतिध्वनि में सीएसआई ऑल शेयर सेमीकंडक्टर उत्पाद और उपकरण सूचकांक ने 3.6% की एक दिन की वृद्धि प्रदर्शित की, जो इस उर्ध्वागमन सेक्टर के प्रति धन के कॉन्सन्ट्रेटेड निवेश की मांग को प्रतिबिंबित करता है। व्यापक आधार वाले सूचकांकों की तुलना में, सेमीकंडक्टर सूचकांक की वर्ष के लिए 19% की लाभ दर और शंघाई शेन्ज़ेन 300 सूचकांक की 3.3% की वृद्धि के बीच एक स्पष्ट अंतर है। इस संरचनात्मक विभाजन से पता चलता है कि एक स्थिर आर्थिक रिकवरी के चक्र में, बाजार की तरलता नीति-निर्धारितता और औद्योगिक चक्र के अभिक्रमण की उम्मीदों वाली कड़ी तकनीकी लक्ष्यों की ओर तेजी से झुक रही है।
नीति दिशा और औद्योगिक समर्थन मार्ग
हाल ही में चीन के राज्य परिषद की स्थायी बैठक की घोषणा ने सेमीकंडक्टर और अग्रणी तकनीकी क्षेत्रों को शीर्ष स्तर के डिज़ाइन के क्रेडिट समर्थन प्रदान किया है। बैठक ने उच्च स्तरीय तकनीकी स्वतंत्रता और शक्तिशालीकरण पर ध्यान केंद्रित किया, जो कि राष्ट्रीय रणनीतिक आवश्यकताओं और औद्योगिक विकास की जरूरतों के चारों ओर केंद्रित है। इस तरह की शीर्ष से नीचे की नीति दिशा का अर्थ है कि अब और अधिक संसाधनों का आवंटन सेमीकंडक्टर उपकरणों, मुख्य घटकों और महत्वपूर्ण सामग्रियों पर बढ़ाया जाएगा। यदि वित्तीय और कर सब्सिडी या औद्योगिक फंड के रूप में कोई वास्तविक समर्थन लागू होता है, तो संबंधित कंपनियों के अनुसंधान और विकास और क्षमता विस्तार चक्र संभवतः घट जाएगा, जो कि दीर्घकालिक पूंजी रिटर्न दर के अपेक्षाओं को सुधारने में मदद करेगा।
तकनीकी घटनाएं और सीमांत मूल्य निर्धारण
डीपसीक का V4 श्रृंखला का बड़ा भाषा मॉडल रिलीज़ इस बाजार की सीधी उत्प्रेरक बन गई है। 15 महीने के ठहराव के बाद, इस स्टार्टअप कंपनी का नया उत्पाद न केवल घरेलू कृत्रिम बुद्धिमत्ता एल्गोरिदम की पुनरावृत्ति क्षमता को प्रमाणित करता है, बल्कि उद्योग के ऊपरी धारा में स्पष्ट कंप्यूटिंग की मांग विस्तार संकेत भी देता है। बड़े मॉडल प्रशिक्षण और निष्कर्ष के चरणों के लिए उच्च प्रदर्शन कंप्यूटिंग चिप्स, उन्नत पैकेजिंग तकनीक और उच्च बैंडविड्थ मेमोरी पर निर्भरता सेमीकंडक्टर उद्योग की बुनियादी लॉजिक्स को चक्र के तल से कृत्रिम बुद्धिमत्ता तकनीकी नवाचार द्वारा संचालित संरचनात्मक वृद्धि की दिशा में प्रेरित कर रही है। यदि अमेरिका-चीन इस क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा संरचना को और अधिक जटिल बनाते हैं, तो घरेलू कंप्यूटिंग आपूर्ति श्रृंखला की स्वायत्तता और नियंत्रण के लिए मांग संबंधित लक्ष्यों को अधिक मूल्यांकन प्रीमियम प्रदान कर सकती है।
चीनी सेमीकंडक्टर उद्योग वर्तमान में नीति और औद्योगिक नवाचार के दोहरे प्रतिध्वनि के दौर में है। सीएसआई ऑल शेयर सेमीकंडक्टर उत्पाद और उपकरण सूचकांक का तीन महीने में नया उच्चतम स्तर बनना न केवल अल्पकालिक समाचार प्रभावों की भावनात्मक प्रतिक्रिया है, बल्कि यह कृत्रिम बुद्धिमत्ता और नींव कंप्यूटिंग शक्ति उद्योग श्रृंखला का नया मूल्यांकन भी है। डीपसीक V4 बड़े मॉडल की प्रारंभिक रिलीज एक प्रतीकात्मक घटना के रूप में निचले अनुप्रयोग और ऊपरी उत्पादन में उनकी मांग का पुनर्मूल्यांकन कर रही है।
प्रतिस्पर्धा संरचना
ग्लोबल आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस बड़े मॉडल प्रतिस्पर्धा में, डीपसीक V4 की रिलीज़ दर्शाती है कि स्थानीय एल्गोरिदम कंपनियां कंप्यूटिंग शक्ति की कमियों और तकनीकी प्रतिबंधों का सामना करने में कितना लचीला प्रदर्शन कर सकती हैं। इस तरह की शिकायती रणनीतिक धैर्यता न केवल घरेलू बड़े मॉडल पारिस्थितिकी की प्रतिस्पर्धा को सुधार रही है, बल्कि यह दर्शाती है कि उद्योग परिप्रेक्ष्य से, मौलिक कंप्यूटिंग की उपलब्धता और लागत दक्षता AI कंपनियों के बाजार हिस्सेदारी के निर्धारण में प्रमुख मापदंड बन जाएंगे। जैसे-जैसे घरेलू बड़े मॉडलों की प्रदर्शन क्षमता अंतरराष्ट्रीय प्रमुख स्तरों के साथ मेल खा रही है या कुछ विशेष क्षेत्रों में उन्हें पार कर रही है, कंप्यूटिंग आधार संरचना का स्वदेशीकरण अधिक ठोस तर्क प्रस्तुत कर रहा है, जो घरेलू सेमीकंडक्टर डिजाइन कंपनियों और आउटसोर्सिंग कंपनियों के लिए निर्धारित बाजार स्थान प्रदान करता है।
उद्योग श्रृंखला का संचरण और ऑर्डर संभावनाएं
बड़े मॉडलों के मापदंडों की वृद्धि और मल्टीमॉडाल क्षमताओं का विस्तार निश्चित रूप से कंप्यूटिंग शक्ति की खपत में एक्सपोनेंशियल वृद्धि लाता है। जब यह प्रवृत्ति सेमीकंडक्टर उद्योग श्रृंखला में ऊपर की ओर पहुंचती है, तो यह एआई प्रशिक्षण चिप्स और निष्कर्ष चिप्स की मांग में तेजी से वृद्धि करेगी। साथ ही, कंप्यूटिंग शक्ति क्लस्टरों का निर्माण ऑप्टिकल मॉड्यूल, सर्वर पावर मैनेजमेंट चिप्स और उच्च गति इंटरकनेक्ट इंटरफ़ेस चिप्स के ऑर्डर रिलीज को भी प्रेरित करेगा। अगर निचले स्तर पर AI एप्लिकेशन का कारोबारीय प्रक्षेप पथ धीरे-धीरे स्पष्ट हो जाता है, तो सेमीकंडक्टर डिजाइन चरण की इन्वेंटरी क्लीयरेंस दर तेजी से बढ़ेगी, जिससे फ़ेब्रिकेशन और वेफ़र आउटसोर्सिंग चरणों की क्षमता उपयोग दर में वृद्धि होगी, और उद्योग श्रृंखला के ऊपरी और निचले हिस्सों में एक सकारात्मक चक्र निर्मित होगा।
उपकरण सामग्री की दीर्घकालिक संभावनाएं
चीन के राज्य परिषद की स्थायी बैठक ने मौलिक और अग्रणी तकनीकी समस्या निवारण को मजबूत करने पर जोर दिया, जो विशेष रूप से सेमीकंडक्टर उद्योग श्रृंखला में सबसे कमजोर उपकरण और सामग्री क्षेत्रों को दर्शाता है। बाहरी भू-राजनीतिक अनिश्चितता के मैक्रो परिप्रेक्ष्य में, सेमीकंडक्टर उपकरण और मुख्य घटकों की स्वायत्तता न केवल एक वाणिज्यिक आवश्यकता है, बल्कि यह उद्योग सुरक्षा की निचली सीमा भी है। घरेलू वेफ़र संयंत्रों का विस्तार चक्र काफी हद तक घरेलू उपकरणों के परिचय की प्रगति से जुड़ा हुआ होगा। यदि घरेलू सेमीकंडक्टर उपकरण निर्माता मध्य और उच्च अंत प्रांरभिक प्रक्रिया में महत्वपूर्ण प्रगति प्राप्त करने में सफल होते हैं, तो उनके उद्योग श्रृंखला में लाभ वितरण का भारांकन महत्वपूर्ण रूप से बढ़ जाएगा, जिससे यह उप-क्षेत्र की दीर्घकालिक संभावनाओं और मूल्यांकन केन्द्र के उच्चतर स्तर का समर्थन करेगा।
