로우스(Lowe’s Companies, NYSE: LOW)가 11월 18일 분기 실적 발표를 앞둔 가운데, 스티펠의 앤드루 카터 애널리스트가 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매도’로 낮췄다. 목표주가도 195달러에서 190달러로 내렸다. 수요 둔화와 영업이익률 압박, 경쟁 심화를 반영한 판단이다.
새 목표가는 로우스의 목요일 종가인 227.46달러보다 약 16.5% 낮다. 이번 하향 조정으로 주택 개량 수요와 비용 부담이 실적에 미칠 영향에 시장의 관심이 쏠리고 있다. 매출은 증가할 것으로 예상되지만, 주당순이익은 전년 동기보다 줄어들 전망이다.
스티펠, 수요 둔화와 마진 압박 지적
카터는 주택 개량 수요가 2026년 하반기에 약해질 수 있다고 봤다. DIY(직접 시공) 부문의 부진이 이어지는 데다 주택 관련 지출 전망이 불확실하고 경쟁도 치열해져, 로우스와 홈디포(Home Depot, NYSE: HD)에 부담이 될 수 있다는 분석이다.
그는 영업이익률 압박이 2027·2028회계연도에 나타날 가능성도 제기했다. 두 업체가 장기 성장을 뒷받침하기 위해 경쟁 대응 투자를 늘리면 수익성이 영향을 받을 수 있다는 설명이다. 카터의 2028회계연도 조정 주당순이익 전망은 시장 컨센서스보다 홈디포는 7%, 로우스는 8% 낮다.
11월 18일 실적에서 매출과 이익 확인
시장에서는 로우스의 이번 분기 주당순이익을 2.88달러로 예상한다. 전년 동기 3.06달러보다 낮은 수준이다. 매출은 208억1,000만 달러에서 224억2,000만 달러로 늘어날 것으로 전망된다. 매출 증가와 이익 감소가 함께 예상되는 만큼 실제 수요와 비용, 영업이익률이 주요 확인 대상이다.
스티펠의 하향 조정에도 애널리스트들의 로우스 투자의견은 전반적으로 ‘매수’ 컨센서스를 유지하고 있으며, 평균 목표주가는 253.47달러다. 최근 번스타인은 목표주가를 270달러로, JP모건은 275달러로 올렸다. 실적과 적정 가치에 대한 기관별 시각 차이가 이어지고 있다.
주가는 주요 이동평균선 위…장기 흐름은 엇갈려
기술 지표상 로우스 주가는 20일 단순이동평균선 213.40달러, 50일선 199.85달러, 200일선 223.57달러를 모두 웃돌고 있다. 단기 흐름은 개선됐지만 50일선이 여전히 200일선 아래에 있어 장기 모멘텀이 완전히 강해졌다고 보기는 어렵다. MACD 지표는 시그널선을 상회해 매수 모멘텀이 나아진 모습이다.
시장 참여자들이 주목하는 저항선은 약 227.50달러, 지지선은 약 199.50달러다. 금요일 기사 작성 시점에 로우스는 226.97달러로 0.22% 하락했다. 장중 가격은 목요일 종가와 소폭 차이가 있다. 실적 발표에서는 실제 매출과 이익이 수요 및 마진 우려에 어떻게 부합하는지가 관심사다.