하버 인터내셔널 코어 펀드, 800종 이상 분산투자로 MSCI EAFE 지수 상회 성과 기록

광범위한 분산투자로 변동성 감소와 리스크 분산 효과

2026년 상반기 미국의 대형 기술주 중심 시장 상승 흐름 속에서, 하버 캐피탈의 하버 인터내셔널 코어 펀드(Harbor International Core Fund)는 800종이 넘는 글로벌 주식을 보유하며 지속적으로 우수한 성과를 내고 있다. 이 펀드는 다각화된 포트폴리오 구성과 함께, 3만 종 이상의 주식을 대상으로 매일 가치, 모멘텀, 퀄리티를 평가하는 정교한 양적 모델과 인공지능 기술을 활용한다.

동종 펀드 대비 압도적인 보유 종목 수와 높은 회전율

모닝스타 데이터에 따르면, 국제 대형주에 투자하는 액티브 펀드의 중앙값 보유 종목 수는 109종이다. 반면, 하버 인터내셔널 코어 펀드는 6월 말 기준 847종목을 보유해 동종 펀드 대비 약 8배에 달한다. 연간 회전율은 123%로 글로벌 대형주 펀드 평균 28%를 크게 웃돈다. 펀드 매니저는 포트폴리오 다변화가 변동성과 개별 종목 리스크를 효과적으로 줄이는 데 기여한다고 설명했다.

첨단 양적 모델과 AI 기반 평가체계

시카고 소재 하버 캐피탈의 집행이사 가브리엘 맥너니(Gabriel McNerney)는 자문사 어카디언 에셋 매니지먼트(Acadian Asset Management)가 41세대 양적 모델을 사용한다고 소개했다. 이 모델들은 기업 기본 정보, 주가 모멘텀, 애널리스트 리포트, 밸류에이션 그리고 기술적 요소 등을 포함한 여러 데이터 차원을 반영해 일일 평가를 업데이트한다. 자연어 처리와 머신러닝 기술도 적용돼 경쟁 관계와 공급망 연결성을 분석, 더 정밀한 주식 수익률 예측에 활용된다.

펀드 전략은 향후 수익 잠재력이 높은 종목 선별에 집중하면서 베타(시장 변동성 지표)를 낮게 유지해 위험 대비 수익률을 최적화한다. 상위 10개 보유 종목 비중은 약 23%이며, 제약 및 은행업종이 포함돼 팀의 고확신 투자처임을 반영한다. 동시에 다수의 소규모 포지션을 유지해 초과 수익 창출 가능성을 높이고 있다.

주요 보유 종목과 산업 배분 현황

6월 30일 기준 상위 10대 주요 보유 종목은 스위스의 노바티스(Novartis) 3.6%, 로슈(Roche Holding) 3.5%, 네덜란드 ASML 홀딩스 2.8%, ABB 2.4%, 네덜란드 ING 그룹 2.3% 등으로, 제약, 은행, 반도체 장비, 에너지 산업을 아우른다. 맥너니는 특히 인구 고령화 및 주요 제약사의 미국 시장 판매 확대가 의료업종 호조를 견인한다고 평가했다. ING 은행은 저평가된 밸류에이션과 높은 성장률로 펀드 내에서 긍정적 평가를 받고 있다.

동종 펀드 및 기준 지수 대비 탁월한 수익률

2019년 설정된 이 펀드는 현재 250억 달러 규모 자산을 운용 중이다. 기관용 공유 기준으로 지난해 MSCI EAFE 지수를 추종하는 101개 유사 펀드 중 수익률 8위에 오르며, 3년 평균 수익률은 2위를 기록했다. 5년 평균 수익률은 13위다. 1년 및 3년 수익률에서 지수 및 경쟁 ETF 대비 우위를 보였으며, 순비용 비율은 0.85%로 상대적으로 높은 편이나 일부 비용 환급 프로그램도 운영 중이다.

투자자 관심사: 비용과 접근성

하버 인터내셔널 코어 펀드는 주로 기관 투자자용 클래스가 주류이며 주요 증권사 및 자산관리 플랫폼을 통해 접근 가능하다. 일부 플랫폼에서는 직접 매수도 가능한 상황이다. 투자 시 펀드의 수수료 구조와 한시적 환급 조건을 꼼꼼히 확인하는 것이 필요하다.

하버 인터내셔널 코어 펀드는 세밀한 양적 분석과 폭넓은 종목 분산을 결합, 안정적 초과 수익을 목표로 함으로써 글로벌 주식 시장 내 액티브 매니지먼트의 한 사례를 제시한다.