- Ketiga-tiga indeks niaga hadapan utama AS jatuh sebelum pasaran dibuka, dengan kontrak mini elektronik Nasdaq 100 turun 0.82%, mencerminkan sentimen pengambilan untung terhadap saham konsep kecerdasan buatan semakin meningkat, Intel turun 3.9% sebelum pasaran dibuka.
- Harga niaga hadapan minyak mentah melonjak hampir 3%, dipengaruhi oleh kekecewaan terhadap harapan perjanjian damai AS-Iran dan penutupan berterusan Selat Hormuz, risiko geopolitik kembali menumpu kepada pasaran tenaga.
- Fokus pasaran beralih kepada pengumuman Indeks Harga Pengguna AS bulan April yang akan datang, ahli ekonomi menjangkakan kenaikan bulanan sebanyak 0.6%, pasaran swap kadar faedah telah sepenuhnya menetapkan harga tiada penurunan kadar faedah dalam tahun 2026.
Pengambilan Untung Saham Teknologi dan Peralihan Momentum
Pengedaran kecairan dalam sesi dagangan sebelum pasaran AS menunjukkan sektor teknologi dan semikonduktor yang sebelum ini memimpin kenaikan kini menghadapi tekanan peralihan dana. Indeks Nasdaq 100, selepas mencatatkan paras tertinggi penutupan berturut-turut, menunjukkan pembetulan menurun sebanyak 242 mata. Intel (INTC:US) selepas mengalami kenaikan lebih 17% dalam dua hari dagangan sebelumnya, turun 3.9% sebelum pasaran dibuka, tingkah laku harga mikro ini menunjukkan pelabur institusi secara aktif mengurangkan pendedahan risiko saham pertumbuhan bernilai tinggi sebelum data makro diumumkan. Jika panduan keuntungan rantaian industri kecerdasan buatan tidak dapat melebihi jangkaan dalam suku berikutnya, penilaian saham blue-chip teknologi berkaitan mungkin menghadapi penilaian semula peringkat.
Kebuntuan Geopolitik Meningkatkan Jangkaan Inflasi Import
Ketegangan geopolitik Timur Tengah yang berterusan sedang mengubah secara mendalam penetapan harga penawaran dan permintaan pasaran komoditi. Kenyataan pesimis rasmi AS terhadap prospek perjanjian gencatan senjata AS-Iran secara langsung menyebabkan niaga hadapan minyak mentah Brent dan WTI masing-masing naik lebih 3%. Penutupan berterusan Selat Hormuz sebagai laluan pengangkutan tenaga utama global menyebabkan premium penghantaran minyak mentah spot kekal tinggi. Kekuatan harga tenaga secara langsung mempengaruhi jangkaan inflasi makro, meningkatkan kebimbangan pasaran terhadap ketegaran harga. Jika gangguan bekalan minyak mentah berlanjutan hingga suku ketiga, inflasi import mungkin menjadi pembolehubah utama yang membatasi momentum penggunaan domestik AS.
Penyusunan Semula Harga Pasaran Derivatif Kadar Faedah
Kerumitan persekitaran makro memaksa pasaran hasil tetap dan derivatif kadar faedah menyesuaikan jangkaan dengan cepat. Alat FedWatch Kumpulan CME menunjukkan bahawa pedagang telah sepenuhnya meninggalkan pertaruhan terhadap pelonggaran dasar pada tahun 2026. Dari jangkaan dua kali penurunan kadar sebelum konflik meletus, kepada kini memasukkan risiko kenaikan kadar pada akhir, kelajuan pembalikan jangkaan dasar monetari melebihi andaian asas kebanyakan institusi. Jika data CPI bulan April yang akan diumumkan minggu ini menunjukkan kadar pertumbuhan inflasi teras bulanan lebih tinggi daripada jangkaan 0.6%, kenaikan lebih lanjut kadar faedah tanpa risiko mungkin menyebabkan penindasan penilaian yang lebih meluas terhadap aset jangka panjang.
