- Pengeluar cip terbesar dunia, TSMC, mengumumkan bahawa hasil suku kedua meningkat sebanyak 36% berbanding tahun sebelumnya, mencapai NT$1.270 trilion, bersamaan kira-kira AS$396.3 bilion. Logik pertumbuhan ini terutamanya disebabkan oleh permintaan besar untuk cip canggih yang dibawa oleh aplikasi kecerdasan buatan.
- Disebabkan gangguan oleh taufan Bavi, data hasil bulan Jun yang sepatutnya diumumkan pada Jumaat lalu ditangguhkan sehingga selepas pasaran ditutup pada hari Isnin. Data menunjukkan bahawa hasil bulanan pada bulan Jun meningkat hampir 68% berbanding tahun sebelumnya, mencapai NT$442.68 bilion, mencipta rekod tertinggi bulanan baharu.
- Prestasi kewangan yang melebihi jangkaan ini diumumkan beberapa hari sebelum mesyuarat laporan kewangan suku kedua rasmi TSMC. Sebagai pembekal eksklusif atau teras kepada gergasi teknologi global seperti Nvidia dan Apple, panduan prestasi masa depan TSMC akan dilihat sebagai penanda aras mutlak bagi keadaan pasaran semikonduktor global.
Keuntungan Kuasa Pengkomputeran Menyokong Letupan Data Berfrekuensi Tinggi
Data pandangan awal laporan kewangan suku kedua menunjukkan bahawa TSMC terus beroperasi pada kapasiti penuh dalam pembungkusan canggih dan proses pembuatan 3nm dan 5nm. Dengan peningkatan penghantaran cip berasaskan seni bina baharu Nvidia (NVDA:US), TSMC sebagai kilang utama mereka, secara langsung menikmati keuntungan daripada pembinaan asas perkakasan AI. Hasil bulanan pada bulan Jun meningkat lagi sebanyak 6.2% berbanding bulan sebelumnya, menunjukkan bahawa momentum pesanan tambahan daripada pelanggan utama tidak berkurangan, dan kebimbangan pasaran terhadap kelewatan pemulihan elektronik pengguna telah sepenuhnya diimbangi oleh letupan permintaan kuasa pengkomputeran yang kuat.
Kapasiti Rantaian Bekalan Menghadapi Titik Balik Marginal
Disebabkan faktor geopolitik dan penstrukturan semula rantaian bekalan global, TSMC menghadapi tekanan susut nilai kos pada peringkat awal pengeluaran kilang wafer luar negara. Namun, dari segi kepadatan hasil, hasil terkumpul bagi separuh pertama tahun ini telah mencapai NT$2.40 trilion, dengan kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 35.6%, menunjukkan bahawa syarikat berjaya memindahkan sebahagian kos kepada pihak hiliran melalui premium teknologi dan kenaikan harga pembungkusan CoWoS. Jika jurang bekalan dan permintaan cip pelayan AI tidak dapat diatasi dalam jangka masa pendek, kelebihan marginal TSMC dalam kuasa penetapan harga akan terus berkembang.
Peningkatan Harga oleh Institusi Kewangan dan Penilaian Semula Risiko
Selepas pelepasan data positif yang ditangguhkan oleh taufan, pusat penilaian saham teknologi global mendapat sokongan kukuh. Pada hari Isnin sebelum pasaran dibuka, volatiliti tersirat opsyen TSMC (TSM:US) dan pasaran tempatan Taiwan (2330:TW) menunjukkan perbezaan. Institusi asing secara umumnya menjangkakan bahawa TSMC akan menaikkan panduan hasil dolar tahunan pada mesyuarat laporan kewangan yang akan datang. Jika pihak pengurusan mengumumkan rancangan perbelanjaan modal yang lebih agresif, pasaran untuk sektor peralatan semikonduktor dan keseluruhan rantaian industri AI akan mengalami penilaian semula risiko yang baharu.
Pandangan Prestasi Masa Depan Menjadi Penanda Aras Global
Fokus utama pasaran kini sepenuhnya beralih kepada mesyuarat penjelasan prestasi suku kedua yang akan diadakan pada hari Khamis ini. Pelabur akan memberi perhatian rapat kepada keadaan pencairan margin keuntungan bagi proses 3nm dan jadual keuntungan kilang baharu di luar negara. Dalam konteks bekalan proses canggih yang terhad, panduan TSMC untuk beberapa suku akan datang bukan sahaja berkaitan dengan logik penilaian syarikat itu sendiri, tetapi juga akan menentukan tempoh dan ketinggian kenaikan industri semikonduktor global pada puncak kitaran.
