- Semasa sesi dagangan Asia, niaga hadapan minyak mentah Brent naik kira-kira 2% kepada paras tertinggi hampir tiga minggu pada AS$107.97 setong, terutamanya dipacu oleh kepincangan rundingan damai Timur Tengah dan sekatan berterusan di Selat Hormuz yang mengekang dari sisi bekalan.
- Sektor perkakasan teknologi menunjukkan pulangan lebih ketara, didorong oleh unjuran pendapatan optimistik awal Intel (INTC:US) dan jangkaan perbelanjaan modal dalam kecerdasan buatan. Indeks Nikkei 225, Indeks KOSPI Korea, dan Indeks Tertimbang Taiwan masing-masing mencapai paras tertinggi sejarah.
- Kecairan makro menghadapi tempoh tetingkap penting, dengan komponen saham yang membentuk 44% daripada jumlah nilai pasaran Indeks S&P 500 akan mengumumkan keputusan kewangan minggu ini; pada masa yang sama, pasaran menjangkakan bahawa Rizab Persekutuan, Bank Jepun (mengekalkan kadar faedah 0.75%), Bank Pusat Eropah dan Bank Inggeris, semuanya akan mengekalkan kadar faedah asas minggu ini.
Premium Geopolitik dan Penilaian Semula Rantaian Bekalan Tenaga
Geseran geopolitik Timur Tengah yang berlarutan sedang menjalani penilaian semula mendalam ke atas rantaian bekalan tenaga global. Walau keputusan ketenteraan langsung oleh AS dan Israel terhadap Iran ditangguhkan di bawah perjanjian gencatan senjata yang sebelum ini dicapai, penutupan substantif Selat Hormuz, laluan tenaga utama dunia, menyebabkan pasaran spot minyak mentah dan gas asli menghadapi pengecutan bekalan ekstrem. Data menunjukkan bahawa harga purata gas asli cecair (LNG) untuk penghantaran ke Timur Laut Asia pada bulan Jun telah meningkat kepada AS$16.70 per juta unit haba Inggeris, menunjukkan premium kira-kira 61% berbanding tahap sebelum konflik; harga jet fuel di Singapura juga meningkat kepada AS$185 setong. Penganalisis Goldman Sachs menaikkan sasaran harga minyak mentah Brent untuk akhir tahun kepada AS$90, tetapi ini adalah atas premis bahawa eksport dari Teluk muncul semula menjelang akhir Jun. Jika inventori terus menyusut, mood short-covering dalam pasaran spot mungkin mencetuskan pergerakan harga secara tidak linear.
Jangkaan Perbelanjaan Modal Gergasi Teknologi
Berbanding dengan kebimbangan bekalan dalam pasaran tenaga, ekspektasi keuntungan bagi rantaian industri kecerdasan buatan di pasaran ekuiti terus meningkat. Panduan hasil suku kedua Intel yang melebihi jangkaan menyediakan sokongan pada tahap keuntungan mikro syarikat yang berterusan bagi pembinaan infrastruktur kuasa pengkomputeran. Dalam pasaran Asia yang mempunyai pemberat tinggi terhadap semikonduktor, aliran masuk besar dana mendorong nilai pasaran keseluruhan saham Jepun, Korea, dan Taiwan meningkat secara struktural. Fokus pasaran minggu ini akan beralih kepada prestasi laporan kewangan Microsoft, Alphabet, Amazon, dan Meta, iaitu penyedia perkhidmatan awan berskala besar. Jika perbelanjaan modal infrastruktur AI yang dilaporkan oleh syarikat-syarikat ini terus mengekalkan pertumbuhan dua digit, ia mungkin akan menaikkan tahap penilaian untuk reka bentuk cip dan segmen pengecoran wafer di peringkat hulu.
Penetapan Harga Kecairan Minggu Lebihan Bank Pusat
Pasaran tukaran asing dan pendapatan tetap global mengekalkan keadaan turun naik yang rendah menjelang super minggu bank pusat. Euro berbanding dolar AS dilapor pada 1.1724, manakala dolar AS berbanding yen Jepun berlegar sekitar julat 159.32. Minggu ini, pihak berkuasa kewangan utama termasuk Rizab Persekutuan, Bank Jepun, Bank Pusat Eropah, dan Bank Inggeris akan mengumumkan keputusan kadar faedah. Dalam konteks kenaikan semula minyak mentah Brent melebihi AS$100, inflasi berasaskan tenaga masuk mungkin memaksa bank pusat ekonomi maju untuk mengetatkan jangkaan laluan dasar masa hadapan. Pasaran kini menjangkakan Bank Jepun akan mengekalkan kadar faedah dasar jangka pendek pada 0.75%. Jika Bank Pusat Eropah dan Bank Inggeris menunjukkan keprihatinan terhadap lonjakan semula inflasi di dalam kenyataan dasar mereka, ramalan pemotongan kadar dua kali masing-masing 25 mata asas sepanjang tahun ini mungkin menghadapi semakan sistematik.
