- Pada pagi Rabu waktu Timur AS, niaga hadapan indeks utama Wall Street meningkat secara kolektif, dengan niaga hadapan mini Nasdaq 100 memimpin dengan kenaikan 0.82%, manakala niaga hadapan S&P 500 dan Dow Jones masing-masing naik 0.3% dan 0.12%. Jangkaan aliran tunai yang kuat dalam sektor kecerdasan buatan dan pelonggaran marginal hubungan geopolitik AS-Iran di Doha membentuk garis pertahanan pembukaan yang optimis.
- Nilai pasaran gergasi cip memori Micron Technology buat pertama kali melepasi ambang $1 trilion, dengan harga saham pra-pasaran melonjak lagi 8.5%, dan mendorong kenaikan dalam sektor yang sama seperti SanDisk dan Western Digital, mengimbangi tekanan penurunan nilai 25% yang dialami oleh syarikat keselamatan awan Zscaler akibat panduan yang suram.
- Goldman Sachs menaikkan sasaran titik akhir tahun 2026 bagi indeks S&P 500 dari 7600 mata kepada 8000 mata, mencerminkan pertumbuhan kukuh sekitar 29% dalam keuntungan korporat AS pada suku pertama, dengan logik penilaian pasaran kini beralih sepenuhnya dari pemulihan penilaian kepada realisasi keuntungan.
Penilaian Semula Menyeluruh Sektor Teras Kecerdasan Buatan
Didorong oleh peristiwa bersejarah nilai pasaran Micron Technology melepasi $1 trilion, rantaian bekalan semikonduktor global mengalami resonans optimis sistemik dalam perdagangan pra-pasaran. Kenaikan 8.5% dalam saham Micron sebelum pasaran secara langsung mengaktifkan rantaian industri cip memori yang telah lama berada di dasar kitaran inventori. Kenaikan harga aset dalam sektor yang sama seperti SanDisk, Western Digital, dan Seagate Technology berada dalam julat 4.1% hingga 6.6%. Permintaan tambahan perkakasan yang didorong oleh perbelanjaan modal pusat data berskala besar ini membuktikan kepada seluruh industri bahawa faedah AI telah memasuki fasa realisasi keuntungan yang pasti. Jangkaan jurang bekalan dan permintaan komponen berprestasi tinggi oleh dana kedaulatan antarabangsa dan modal swasta dalam jangka pendek mengatasi kebimbangan pasaran terhadap penarikan kecairan sistemik.
Perubahan Premium Geopolitik dan Lindung Nilai Kedudukan Pasaran Opsyen
Walaupun terdapat konflik sporadik di Timur Tengah, pasaran menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap keseimbangan rapuh dalam hubungan AS-Iran di Doha. Brock Weixin, penganalisis strategi pelaburan di Edward Jones, menyatakan bahawa model penilaian Wall Street kini sebahagian besarnya telah menyesuaikan diri dengan kemajuan terhenti dalam rundingan damai. Walaupun terdapat pertempuran singkat antara pasukan bersenjata kedua-dua negara di sekitar Selat Hormuz, kedudukan optimis masih menjangkakan kemungkinan pelonggaran institusi lebih tinggi daripada risiko peningkatan penuh. Perlindungan geopolitik ini membolehkan dana global terus kekal dalam aset berisiko, dan skew pasaran opsyen menunjukkan bahawa kos perlindungan terhadap volatiliti menurun sedang berkurang, memberikan sokongan mikro yang kukuh kepada pembukaan pasaran spot yang tinggi.
Peningkatan Ramalan Keuntungan dan Penilaian Akhir Kadar Dasar
Pertumbuhan tinggi sekitar 29% dalam keuntungan syarikat blue-chip AS pada suku pertama menjadi pendorong utama bagi Goldman Sachs untuk menaikkan sasaran akhir tahun bagi indeks S&P 500 kepada 8000 mata. Namun, prestasi ekonomi sebenar yang kukuh juga membawa kepada penyesuaian sistemik dalam laluan dasar masa depan Rizab Persekutuan. Dengan pengumuman indeks perbelanjaan penggunaan peribadi pada hari Khamis semakin hampir, pasaran sedang menguji tekanan terhadap pusat inflasi jangka panjang di bawah kerangka dasar yang dipimpin oleh pengerusi baru Kevin Warsh. Walaupun pasaran wang mengekalkan senario asas kadar tidak berubah tahun ini, harga swap untuk kenaikan 25 mata asas pada Disember telah mula muncul. Ini bermakna, jika inflasi teras menunjukkan ketahanan yang lebih tinggi daripada jangkaan, pengganda penilaian aset jangka panjang mungkin menghadapi penilaian semula struktur sementara, dan pelabur sedang mencari keseimbangan asimetri dalam kedudukan melalui saham teknologi optimis dan saham runcit defensif.
