Satu, Isu Utama: Apa yang Anda Beli?
Yieldfund.com mengumpul dana melalui penerbitan "bon korporat". Pemegang bon menerima faedah bulanan tetap 2%-4%, dibayar setiap minggu dalam USDC, dengan pembayaran pokok pada tarikh matang.
Namun ini adalah hutang peribadi, bukan deposit bank, dan bukan dana yang dikawal selia. Dokumen mereka dengan jelas menyatakan: tidak dikawal selia oleh Pihak Berkuasa Pasaran Kewangan Belanda (AFM), tidak mempunyai lesen AFM, dan dikecualikan daripada prospektus.[1]
Dua, Kontradiksi Terbesar: Satu Sisi Mengatakan "Dikawal Selia", Satu Sisi Mengatakan "Tidak Dikawal Selia"
Yieldfund memberikan maklumat yang bertentangan di halaman yang berbeza. FAQ dalam bahasa Inggeris dengan jelas menyatakan "tidak dikawal selia oleh AFM, tidak mempunyai lesen AFM".[1] Namun, halaman "strategi perdagangan" menyatakan ia adalah "syarikat perdagangan kuantitatif yang dikawal selia".[3] Halaman pemasaran dalam bahasa Belanda lebih jauh lagi, menyatakan "pengawasan AFM bermaksud perlindungan undang-undang".[6] Sementara halaman pematuhan menegaskan kembali "pelaburan tidak dikawal selia oleh AFM".[4]
Ini bukan permainan kata-kata, ini adalah isyarat risiko yang tipikal: platform menyesuaikan naratif untuk audiens yang berbeza, halaman Inggeris menekankan "tidak dikawal selia" untuk mengelakkan tanggungjawab undang-undang, halaman Belanda menekankan "dikawal selia" untuk menarik pelabur tempatan.
Tiga, Dokumen Siri C: Pendedahan Risiko Paling Penting
Dokumen penjelasan Siri C Yieldfund adalah dokumen paling penting dalam keseluruhan penyiasatan. Ia dengan jelas menyatakan: produk tidak boleh dipindahkan, pelabur mesti mengunci sepanjang tempoh.[9] "Undang-undang Pengawasan Kewangan dan Peraturan Prospektus tidak terpakai untuk pelaburan ini. Tiada pemberitahuan telah diserahkan kepada AFM."[9] "Pelaburan anda adalah aset frontpay capital B.V." (iaitu pendedahan risiko pemiutang).[9] Dalam kes kebankrapan, pemegang bon adalah pemiutang sejajar, berada di belakang pemiutang keutamaan.[9]
Data kewangan lebih mengejutkan: ekuiti hanya €35,198, liabiliti €4,717,057 (nisbah ekuiti kepada liabiliti 2.5/97.5). Dokumen mengakui: "Dalam keadaan prestasi buruk, penerbit mungkin dengan cepat tidak dapat memenuhi kewajiban."[9]
Secara ringkas: Anda meminjamkan kepada sebuah syarikat dengan ekuiti hanya 35,000 euro, tempoh penguncian beberapa tahun, menerima faedah mingguan, dan kemampuan untuk membayar balik pokok bergantung kepada sama ada syarikat masih mempunyai wang pada masa itu. Ini bukan "pendapatan tetap", ini adalah pinjaman berisiko tinggi.
Empat, Kos Keluar Awal yang Tinggi: Kos Penebusan = Semua Faedah yang Diterima
Terma umum Yieldfund mendefinisikan "kos penebusan" sebagai jumlah keseluruhan faedah yang diterima oleh pemegang bon sepanjang tempoh.[2] Ini bermakna: jika anda menebus awal, faedah yang telah diterima mungkin akan diambil kembali sepenuhnya. Digabungkan dengan ketidakbolehpindahan, hasil sebenarnya adalah pelabur terkunci dalam produk, tidak dapat keluar dengan fleksibel.
Lima, "Dana Keselamatan Perdagangan" Tidak Menyediakan Sebarang Hak yang Boleh Dikuatkuasakan
Yieldfund mempromosikan "dana keselamatan perdagangan" dengan kuat, tetapi halaman yang sama dengan jelas menyatakan: "Pada masa ini tidak menyediakan sebarang hak tuntutan yang boleh dikuatkuasakan secara undang-undang kepada pelabur individu", bukan jaring keselamatan atau insurans yang dijamin.[4] Ini adalah teater pemasaran: kedengaran seperti perlindungan, tetapi sebenarnya kosong.
Enam, "Pemberitahuan AFM" ≠ Pengawasan AFM
Yieldfund mendakwa telah menyerahkan pemberitahuan kepada AFM, tetapi pemberitahuan ≠ kelulusan, pemberitahuan ≠ pengawasan, pemberitahuan ≠ sokongan terhadap produk.[12][13] AFM sendiri menjelaskan: walaupun prospektus diluluskan, itu tidak bermakna AFM mengiktiraf penerbitan atau kualiti sekuriti.[14]
Tujuh, Siapa di Belakang? Ekuiti Penerbit Sangat Lemah
Penerbit adalah frontpay capital B.V. (didaftarkan di Belanda, ditubuhkan pada tahun 2021), satu-satunya pemegang saham tidak langsung adalah H.A. Simons.[8] Ekuiti syarikat hanya €35,198, liabiliti setinggi €4,717,057.[9] Apabila ekuiti syarikat hanya 35,000 euro, dan liabiliti setinggi 4.71 juta euro, sebarang penarikan balik perdagangan atau masalah operasi boleh langsung menyebabkan kegagalan memenuhi kewajiban.
Lapan, Kesimpulan: Ini Bukan "Pendapatan Tetap", Ini Adalah Pinjaman Berisiko Tinggi
Yieldfund.com mempersembahkan produk risiko penerbit yang dibungkus dengan saluran kripto dan rangka kerja pengecualian pengawasan: pulangan tetap tinggi (faedah bulanan 2-4%, tahunan 24-48%), tidak boleh dipindahkan dan dikunci selama beberapa tahun, penalti penebusan awal, dengan jelas menyatakan tidak dikawal selia oleh AFM, ekuiti lemah (35,000 euro vs 4.71 juta liabiliti), "dana keselamatan" dalaman tanpa sebarang hak yang boleh dikuatkuasakan, bahasa pemasaran beralih antara "dikawal selia" dan "tidak dikawal selia".
Pelabur menerima pembayaran awal, kemudian menghadapi kelewatan, sekatan, atau kerugian ketika cuba mendapatkan kembali pokok—ini adalah hasil paling umum dari rancangan hasil tinggi.
Rujukan
- [1] https://yieldfund.com/faq/ (2026-06-05)
- [2] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/01/Terms-EN.pdf (2026-06-05)
- [3] https://yieldfund.com/trading-strategy/ (2026-06-05)
- [4] https://yieldfund.com/trading-safety-fund/ (2026-06-05)
- [6] https://yieldfund.com/nl/5-reasons-to-switch-to-yieldfund-crypto-investments/ (2026-06-05)
- [8] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/01/Information-document.pdf (2026-06-05)
- [9] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/05/Explanatory-Document.pdf (2026-06-05)
- [12] https://yieldfund.com/afm-notification-explained/ (2026-06-05)
- [14] https://www.afm.nl/en/sector/registers/meldingenregisters/goedgekeurde-prospectussen (2026-06-05)
