- Amerika dan Iran memberi isyarat hampir mencapai perjanjian pembukaan semula Selat Hormuz, menyebabkan niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh lebih 4%, menurun di bawah paras psikologi AS$100 setong.
- Kevin Warsh secara rasmi dilantik sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed) ke-17, pasaran swap sepenuhnya menilai semula laluan pengetatan, dengan jangkaan kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada Januari 2027 telah diambil kira sepenuhnya.
- Indeks Semua Negara MSCI (MSCI ACWI) meningkat 0.4% mencapai paras tertinggi baharu, Uber mengemukakan tawaran penutupan bernilai 10 bilion euro, merangsang kenaikan menyeluruh indeks saham utama Eropah.
Jangkaan Pembukaan Semula Selat Hormuz Menyebabkan Penurunan Harga Minyak
Didorong oleh kenyataan pegawai kanan kerajaan Amerika dan Iran mengenai penarikan sekatan perkapalan di Selat Hormuz, premium risiko geopolitik di pasaran komoditi mengalami penurunan sementara. Pada hari Isnin, niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh mendadak, dengan penurunan harian melebihi 4%, mencecah sekitar AS$99 setong. Pegawai kanan Washington mendedahkan bahawa kedua-dua pihak sedang berusaha untuk memajukan rangka kerja memorandum gencatan senjata selama 60 hari, di mana pembersihan periuk api di selat akan dilakukan dan perkapalan komersial akan dipulihkan secara beransur-ansur. Walaupun Menteri Luar Iran kemudian menyatakan bahawa kelulusan akhir tidak mendesak, dan Presiden Amerika Donald Trump menekankan bahawa beliau tidak tergesa-gesa untuk menandatangani perjanjian, pasaran minyak mentah dan niaga hadapan telah terlebih dahulu menilai potensi pemulihan bekalan. Barclays dalam penilaian terbarunya mengekalkan ramalan harga purata Brent pada AS$100 setong untuk tahun 2026, tetapi mengakui bahawa risiko gangguan bekalan jangka pendek cenderung berkurang. Ketua pasukan Bloomberg Markets Live, Garfield Reynolds, menunjukkan bahawa memandangkan penurunan pesat dalam stok minyak mentah Amerika sebelum ini, hasil akhir pembukaan semula selat adalah penting untuk keseimbangan tenaga global.
Pelantikan Warsh Mencetuskan Penilaian Semula Ekstrem Pasaran Swap
Pelepasan risiko geopolitik tidak diterjemahkan kepada isyarat pelonggaran dasar monetari, pasaran hasil tetap sedang menghadapi perubahan kepimpinan bersejarah di Rizab Persekutuan. Dengan Kevin Warsh secara rasmi mengangkat sumpah sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan dan berjanji untuk memulakan reformasi terbesar dalam beberapa dekad, lengkung swap kadar faedah hadapan mengalami peralihan yang mengganggu. Disebabkan oleh indeks keyakinan pengguna Amerika pada bulan Mei yang jatuh ke paras terendah dalam sejarah akibat kos petrol yang tinggi dari kenaikan harga minyak mentah sebelumnya, dan inflasi yang berterusan melebihi jangkaan, pedagang telah sepenuhnya meninggalkan pertaruhan penurunan kadar faedah sebelumnya, sebaliknya sepenuhnya mengambil kira jangkaan kenaikan kadar faedah 25 mata asas oleh Rizab Persekutuan pada Januari 2027. Perubahan ini berbanding dengan jangkaan pasaran sebelum permulaan tindakan bermusuhan pada akhir Februari yang menjangkakan dua penurunan kadar faedah dalam tahun ini menunjukkan pembetulan yang ketara. Pasaran bon Eropah memberikan maklum balas positif serentak, dengan hasil bon 10 tahun Jerman turun 5 mata asas kepada 2.987%, mencapai paras terendah dalam 18 hari, menunjukkan respons segera pasaran terhadap tekanan inflasi yang dijangka mencapai puncaknya dalam jangka pendek.
Aktiviti Penggabungan dan Pengambilalihan Syarikat dan Resonansi Risiko
Penyusunan semula harga kecairan dan pelonggaran situasi geopolitik bersama-sama meningkatkan aset risiko global. Indeks Semua Negara MSCI meningkat 0.4%, mencatat rekod tertinggi baharu. Walaupun pasaran di beberapa negara seperti UK dan Norway ditutup kerana cuti umum menyebabkan jumlah dagangan keseluruhan agak rendah, Indeks Stoxx 600 Eropah masih mencatat kenaikan untuk hari dagangan keenam berturut-turut, mencapai paras tertinggi dalam dagangan harian baru-baru ini. Pada peringkat saham individu, tawaran penutupan bernilai 10 bilion euro (kira-kira AS$11.6 bilion) yang dibuat oleh Uber kepada gergasi penghantaran makanan Jerman, Delivery Hero, merangsang kenaikan harga saham lebih daripada 10%. Semasa pasaran spot Amerika ditutup, niaga hadapan Indeks S&P 500 masih mencatat kenaikan 0.9%. Selain itu, pasaran aset digital juga menunjukkan tanda-tanda aliran masuk modal semula, dengan Bitcoin meningkat 0.8% kepada AS$77,210 dalam konteks rundingan pembukaan semula Selat Hormuz. Jika rantaian bekalan di kawasan pengeluar minyak Timur Tengah berjaya dipulihkan dalam beberapa minggu akan datang, ruang untuk pemulihan penilaian aset ekuiti global mungkin akan terbuka lebih lanjut.
