- Tentera Laut Amerika Syarikat telah merampas sebuah kapal Iran di Teluk Oman setelah ia mengabaikan amaran untuk berhenti, konfrontasi mendadak ini menyebabkan niaga hadapan West Texas Intermediate (WTI) melonjak sebanyak 7%, dengan harga menghampiri $90 setong.
- Kebimbangan gangguan bekalan tenaga merebak dengan pantas, menyebabkan niaga hadapan Brent melonjak 7.9%, dan harga gas asli Eropah meningkat 11% dalam dagangan harian, hampir memulihkan penurunan minggu lalu yang disebabkan oleh jangkaan pembukaan semula laluan air.
- Sentimen penghindaran risiko meluas ke aset berisiko global, dengan niaga hadapan Dow Jones Industrial Average (DJIA) jatuh sekitar 380 mata, atau 0.8%; mata wang kripto utama Bitcoin (BTC) turun ke sekitar $74,000.
Harga Pasaran Tenaga dan Risiko Geopolitik
Pada sesi awal dagangan di Asia hari ini, pasaran komoditi secara agresif menetapak semula harga susulan kejadian politik di Timur Tengah. Setelah Presiden AS mengesahkan tindakan tentera laut menembak dan merampas kapal, jangkaan optimis untuk perjanjian gencatan senjata yang akan berkuat kuasa pada hari Selasa telah diperbetulkan dengan segera. Selat Hormuz, yang menjadi laluan kira-kira satu perlima minyak dan gas asli cecair dunia, menghadapi risiko sekatan fizikal yang ketara, ini secara langsung meningkatkan premium risiko untuk minyak dan gas asli. Menurut penilaian oleh institusi seperti Again Capital, skala gangguan bekalan sedang meningkat, dan jika laluan terus terganggu, struktur diskaun spot pasaran minyak mungkin semakin curam.
Sentimen Penghindaran Risiko Merebak ke Aset Ekuiti
Sebaliknya, pasaran derivatif saham global menunjukkan ciri penghindaran risiko yang ketara. Selepas tiga minggu berturut-turut peningkatan yang mendorong indeks S&P 500 mencapai paras tertinggi sejarah, konflik geopolitik secara tiba-tiba ini menyebabkan pelabur institusi cepat mengubah posisi mereka. Niaga hadapan S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing turun sekitar 0.6%, menunjukkan peningkatan keinginan pasaran untuk merealisasikan keuntungan ke atas saham teknologi yang dinilai tinggi. Dalam lingkungan ketidaktentuan geopolitik yang tinggi, modal cenderung ditarik balik dari aset berbeta tinggi bagi mengelakkan risiko makroekonomi berpotensi.
Risiko Stagflasi dan Panduan Masa Depan
Situasi konflik yang rumit pada masa ini bukan sahaja melibatkan keselamatan laluan Selat Hormuz, tetapi juga terjalin dengan permainan geopolitik serantau yang lebih luas. Kenaikan mendadak dalam harga tenaga sedang memberi tekanan baru kepada operasi ekonomi makro global. Kenaikan serentak harga minyak dan gas asli memberi isyarat bahawa tekanan inflasi import mungkin muncul semula dalam jangka masa pendek. Jika keadaan harga tenaga yang melambung tinggi ini berterusan, data tinjauan perniagaan ekonomi utama mungkin mencerminkan keadaan pengeluaran yang perlahan dan kos yang meningkat. Situasi ini mungkin meletakkan cabaran pertahanan stagflasi yang lebih besar untuk bank pusat global dalam merumuskan dasar monetari mereka.
