В среду (16 апреля) рынок зерновых фьючерсов на Чикагской товарной бирже (CBOT) показал разнонаправленное движение под воздействием множества факторов. Под влиянием экспортных продаж, изменения погоды и корректировки позиций кукуруза колебалась в сторону укрепления, пшеница сохранила слабость, соя и соевый шрот ослабли, а соевое масло благодаря увеличению фондовых покупок проявило устойчивость к снижению.
Кукуруза: экспорт и логистика поддерживают, краткосрочно колебание в сторону укрепления
Фьючерсы на кукурузу во вторник снизились на 3,75 цента и составили 4,81-1/4 доллара за бушель, временно прервав восходящий тренд. По фундаментальным показателям, Соединенные Штаты за два дня заключили экспортные сделки, включая поставки 110 тысяч тонн в Португалию и 120 тысяч тонн в Японию, что свидетельствует о позитивных сигналах. Кроме того, затруднения с баржами на реке Миссисипи увеличили базис CIF, что поддержало цены на физическом рынке.
Несмотря на это, брокеры отмечают усиление наблюдательной позиции зарубежных покупателей, что сдерживает повышение спроса и, соответственно, цен. Данные по позициям показывают, что фонды сократили чистую длинную позицию на 3000 контрактов, но за последние 30 дней все еще увеличили ее на 35000 контрактов, что свидетельствует о наличии среднесрочных и долгосрочных ожиданий роста. С технической точки зрения, уровень в 4,80 доллара за бушель является ключевой поддержкой, для преодоления уровня в 5,00 доллара потребуется более сильное фундаментальное сопровождение.
Пшеница: ожидание дождей давит на рынок, длинные позиции отступают
Фьючерсы на пшеницу продолжают снижаться, основной контракт упал на 5,5 цента до 5,42 доллара за бушель, контракт на твердую краснозерную озимую пшеницу снизился до 5,53 доллара. Хотя ухудшение состояния посевов на равнинах США временно поддержало цены, ожидаемые дожди в выходные дни, привели к решению фондов о распродаже.
Фонды сократили чистую длинную позицию на 1500 контрактов, краткосрочные короткие позиции доминируют. Базисные цены остаются стабильными, фермеры удерживаются от продаж из-за низких цен, международные закупки стабильны, но преимущества американской пшеницы на мировом рынке ограничены. С технической точки зрения, в краткосрочной перспективе диапазон колебаний может составлять от 5,30 до 5,50 долларов, и если уровень 5,30 будет пробит, возникает риск дальнейшего снижения.
Соя: изобильные поставки и слабый спрос препятствуют росту
Фьючерсы на сою снизились на 5,75 цента до 10,36 доллара за бушель, не сумев удержать семинедельный максимум. Отличный урожай в Бразилии и наблюдательная позиция международных покупателей ослабляют экспортный базис. Внутренний темп посева в норме, но заморозки на прошлой неделе могут повлиять на ранние посевы, необходимо следить за дальнейшим развитием погоды.
Данные по позициям показывают баланс между длинными и короткими позициями, торги краткосрочно осторожны. Фонды увеличили свои позиции на 21500 контрактов за 30 дней, что указывает на ожидаемое ужесточение в среднесрочной и долгосрочной перспективе. С технической точки зрения, уровень 10,20 долларов выступает основой, если он будет пробит, возможно тестирование уровня 10,00 долларов.
Соевый шрот: вялое производство давит на цены, краткосрочно остается на низком уровне
Фьючерсы на соевый шрот по майскому контракту снизились на 3,5 доллара до 293,60 долларов за тонну. Объем выжимки американской сои третий месяц подряд остается ниже ожиданий, что указывает на слабый спрос. Несмотря на улучшение прибыли в последнее время, спрос на экспорт не показывает прогресса. Дожди в выходные могут повлиять на темпы полевых работ, предложение и спрос остаются обширными.
Фонды сократили чистую длинную позицию на 2500 контрактов, перешли в короткие позиции, краткосрочные медвежьи настроения растут. Краткосрочно цены могут колебаться в диапазоне от 290 до 300 долларов, внимание на изменения в выжимке и экспорте.
Соевое масло: поддержка от фондов, заметная стойкость
Фьючерсы на соевое масло показывают устойчивость, фонды увеличили чистую длинную позицию на 6000 контрактов за один день. За последние 30 дней чистая длинная позиция увеличилась на 27500 контрактов, что демонстрирует уверенность в росте. Несмотря на неопределенность в политике биотоплива, стабильный экспорт, ослабление доллара и восстановление мирового спроса на растительные масла обеспечивают поддержку рынку.
С технической точки зрения, внимание сосредоточено на уровне сопротивления в 45 центов за фунт, если произойдет прорыв, возможно открытие пространства для роста; уровень 42 центов служит важной поддержкой.
Прогноз рынка
Текущий рынок зерновых CBOT показывает структурное расхождение. Кукуруза под воздействием экспортных и логистических факторов относительно сильна, пшеница слаба из-за воздействия дождей и международной конкуренции, соя и соевый шрот продолжают находиться под давлением изобилия южноамериканского урожая и слабого спроса, краткосрочно остаются слабыми. Соевое масло на фоне поддержки от фондов и ожиданий по восстановлению спроса показывает стойкость к снижению.
Для дальнейшего движения рынка необходимо следить за отчетами о предложении и спросе Министерства сельского хозяйства США (USDA), изменениями погоды и динамикой международных закупок. Инвесторам следует быть осторожными в отношении волатильности рынка и структурных рисков.
