Лидирующее положение AI-компаний и падение акций Cisco после отчёта
На этой неделе акции компаний, связанных с искусственным интеллектом (AI), продолжают задавать тон на американских рынках. Инвесторы настроены оптимистично в отношении спроса на инфраструктуру AI, чипы и центры обработки данных. Тем не менее, после публикации квартального отчёта акции Cisco испытали заметное давление: несмотря на достижение исторических максимумов во время торгов, стоимость бумаг по итогам сессии снизилась более чем на 6%, что указывает на сохраняющиеся корректировки в отдельных сегментах рынка.
В четверг с самого открытия биржевые индексы демонстрировали позитивную динамику на фоне снижения инфляционного давления, доходности казначейских облигаций США удерживаются на пониженных уровнях. Инвесторы внимательно наблюдают за опубликованием индекса цен производителей (PPI) в США, а также за изменениями цен на нефть и влиянием геополитических рисков.
Рост технологических индексов и вклад AI-компаний
Индекс S&P 500 поднялся на 0,26%, достигнув 7748,50 пункта, Nasdaq вырос на 0,54% до 26588,49, тогда как DJIA немного снизился на 0,04%.
Среди AI-акций особенно выделились:
- CoreWeave — плюс около 19%
- Super Micro — аналогичный рост около 19%
- Nebius — рост около 34%
- Nvidia — прибавила 3%
- Micron — выросла почти на 4,9%
Такой рост отражает оптимизм рынка в отношении расширения использования AI и связанных с ним аппаратных решений.
Замедление инфляции снижает процентные ожидания
Июльский индекс потребительских цен (CPI) в США показал рост всего на 0,1% в месячном выражении, а годовая инфляция снизилась до 3,4%, что чуть ниже июньских 3,5%. Это ослабляет ожидания новых повышений ставок Федеральной резервной системой в сентябре — вероятность снижается с 54% до 40%.
Низкие или стабилизированные процентные ставки благоприятствуют акциям технологического сектора, поскольку уменьшаются дисконтирующие ставки и повышается приведённая стоимость будущих доходов.
Особое внимание сегодня приковано к индексу цен производителей, который может показать тенденции для потребительских цен и показать, как инфляция развивается на ранних этапах цепочки поставок.
Снижение доходности гособлигаций и корректировка на рынке золота
Доходность 10-летних государственных облигаций США немного упала до 4,68%, что традиционно поддерживает рост акций с высокими темпами развития, включая IT-компании.
Индекс доллара США находится около отметки 99,96, курс доллара к иене — около 159,33.
После резкого роста на фоне снижения ожиданий ужесточения монетарной политики США, золото демонстрирует частичную коррекцию. Спотовая цена металла удерживается около 4384 долларов за унцию, фьючерсы на декабрь — около 4441 доллара. С начала августа золото выросло свыше 8%.
Цены на нефть снижаются, но геополитическая напряжённость сохраняется
Цены на Brent и WTI составляют примерно 87,95 и 82,19 долларов за баррель соответственно. Слабый спрос и увеличение запасов нефти США оказывают давление на стоимость сырья.
Тем не менее сохраняется напряжённость вокруг Ормузского пролива между США и Ираном, способная повлиять на транспортировку нефти и быстро повысить цены — фактор, к которому инвесторы продолжают проявлять высокое внимание.
Рост цен на нефть может увеличить производственные и транспортные издержки, что потенциально повысит инфляционное давление и усложнит задачу для монетарной политики, в том числе и для фондового рынка.
Влияние колебаний цен на сельхозпродукцию
Конфликт в Черноморском регионе продолжает ограничивать экспорт сельскохозяйственной продукции, особенно пшеницы. Недавние удары Украины по порту Новороссийск затруднили работу инфраструктуры и привели к росту цен на зерно.
Это может отразиться на повышении стоимости продуктов питания, корма для животных и различных пищевых производств, оказывая влияние на потребительскую корзину.
Cisco показывает сильные финансовые результаты, но не оправдывает ожиданий рынка
Несмотря на отчёт, демонстрирующий рост выручки и получение заказов на AI-инфраструктуру объёмом около 400 млн долларов, акции Cisco после закрытия торгов снизились более чем на 4%.
Основной причиной стало несоответствие ожидаемого и реального результата на фоне стремительного роста цены акций компании в предыдущем периоде более чем на 60%.
Это подчёркивает, что котировки акций зависят не только от фактических показателей, но и от ожиданий инвесторов.
Волатильность акций Cerebras после скорректированных прогнозов
Производитель чипов Cerebras после публикации квартального дохода ниже ожиданий потерял около 16% в ходе послеторговых сессий. Хотя компания повысила прогноз на год, инвесторы остались разочарованы маржей прибыли.
Это демонстрирует повышенную чувствительность высоко оценённых технологических компаний к отклонениям от прогноза.
Основные задачи рынка сегодня
В нынешней ситуации снижения инфляционного давления и доходности облигаций на фоне высокого спроса на AI-инвестиции фондовый рынок, в частности технологический сектор, демонстрирует неплохую поддержку.
При этом индекс S&P 500 близок к историческим максимумам, что увеличивает риски коррекции.
Сегодня ключевым событием станет публикация индекса цен производителей в США, а динамика цен на нефть и геополитика продолжат влиять на ожидания инфляции и состояние рынков.
Инвесторы должны внимательно следить за реакцией фондового рынка на отчёты Cisco и других технологических компаний, чтобы оценить дальнейшие тенденции и возможную фазу коррекции или краткосрочных колебаний в рамках отчётного сезона.