В четверг американские акции резко подешевели, причем сильнее всего снизились бумаги производителей чипов и крупных технологических компаний. Индекс волатильности VIX поднялся выше 25: инвесторы оценивали резкие движения после публикации отчетностей, неопределенность вокруг регулирования искусственного интеллекта и риски для экономики. Торги показали, насколько быстро участники рынка могут менять позиции даже после результатов компаний, превысивших ожидания.
Производители чипов потянули рынок вниз, VIX превысил 25
Трейдер Крис Чачча отметил, что активные продажи начались сразу после открытия торгов и охватили весь рынок. Было неясно, стояли ли за ними крупные институциональные инвесторы. Одновременное падение S&P 500 на 3% или больше и Nasdaq как минимум на 5% — редкое явление. Резкие колебания иногда связаны с техническими сделками, однако явного объяснения распродаже в четверг не было.
Акции Qualcomm снижались в темпе, который мог привести к худшему результату за день с 2020 года. AMD потеряла 12%, Broadcom и Nvidia — примерно по 5%, а Taiwan Semiconductor Manufacturing Company подешевела более чем на 7%. Среди крупных платформенных компаний Meta снизилась на 4%, Amazon — на 3%; бумаги Microsoft также оказались в минусе. VIX резко вырос по сравнению с предыдущим днем, превысив 25 и указывая на усиление опасений по поводу краткосрочных колебаний рынка.
Прогноз Qualcomm усилил разрыв между отчетностью и реакцией акций
В целом технологические компании публикуют сильные результаты в нынешнем сезоне отчетности, но реакция котировок не всегда соответствует динамике показателей. Квартальные результаты Qualcomm оценивались как достойные, однако прогноз компании оказался немного слабее ожиданий. Негативную реакцию инвесторов объясняли слабым спросом в сегменте мобильных телефонов и тем, что бизнес центров обработки данных пока слишком мал, чтобы компенсировать давление на телефонном направлении.
У AppLovin реакция была противоположной: на следующий день после публикации результатов акции компании прибавили 30% в начале торгов. Такой масштаб движения, несмотря на превышение прогнозов, подчеркнул повышенную волатильность рынка. Аналитики отмечали, что резкий скачок котировок не обязательно означает столь же быстрое изменение фундаментальных показателей компании. Кроме того, оценка рынком отчетности может измениться в последующие сессии.
Инвесторы также пытаются оценить неопределенность вокруг политики в сфере ИИ. Возможное регулирование может затронуть цепочки поставок для искусственного интеллекта, однако направление будущих решений пока неясно. Меняющиеся ожидания по регулированию, корпоративным результатам и состоянию экономики усиливают внутридневные колебания технологических акций.
Apple готовит выпуск облигаций на семь траншей примерно на $7 млрд
Apple сообщила о планах разместить облигации семью траншами. Компания регулярно привлекает долговое финансирование для выкупа собственных акций и общих корпоративных целей. Предварительные оценки рынка предполагали объем выпуска около $7 млрд, а сроки погашения, как сообщалось, могут доходить до середины 2030-х годов. Окончательный объем и купонные ставки еще не были подтверждены. После объявления акции Apple выросли в начале торгов.
Ожидаемый выпуск меньше крупных размещений долга, которые недавно провели Alphabet, Amazon и Meta. В последние месяцы инвесторы также обращали внимание на сравнительно устойчивые результаты Apple: iPhone остается основным продуктом компании, продажи Mac были сильными, показатели iPad улучшились, а выручка от сервисов продолжает расти. Более сдержанные, чем у некоторых конкурентов, расходы Apple на ИИ тоже учитываются рынком при оценке затрат и стабильности бизнеса.
Unity впервые получила прибыль по GAAP, золото восстановилось
Unity Software отчиталась за третий квартал: выручка и ряд других показателей превысили ожидания, а компания впервые с момента выхода на биржу получила прибыль по стандартам GAAP. Прогноз на четвертый квартал значительно превзошел ожидания Уолл-стрит. До открытия рынка акции поднимались на 22%. Unity конкурирует с AppLovin, и резкие движения бумаг обеих компаний после публикации отчетностей привлекли внимание инвесторов.
Золото дорожало в последние дни после примерно шести месяцев снижения; серебро и другие металлы также показывали сильную динамику. Инвесторы рассматривают золото как один из возможных защитных активов, однако его недавний рост совпал с усилением неопределенности вокруг политики и перспектив экономики. Направление потоков капитала может меняться вслед за настроениями рынка.
Участники рынка также ждали отчетностей Akamai, компаний из сектора квантовых вычислений, Atlassian и Dropbox, которые должны были выйти позднее вечером. Dropbox заявила о крупнейшем приобретении в своей истории. Кроме того, в статье упоминались планы Marvell купить Lumentum за $115 млрд. В центре внимания остаются результаты компаний, объявленные сделки и вопрос о том, продолжатся ли резкие колебания акций.