ดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งแม้สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นร่วมแทรกแซงตลาดเงิน

• เจ้าหน้าที่ของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยืนยันการดำเนินการแทรกแซงตลาดเงินร่วมกัน โดยทางโตเกียวได้ขายเงินดอลลาร์สะสมประมาณ 70,000 ถึง 80,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันที่ผ่านมา แต่ดอลลาร์ยังคงมีความยืดหยุ่น การปรับราคาคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่มีลักษณะเหยี่ยวให้การสนับสนุนที่สำคัญ
• เงินปอนด์ต่อดอลลาร์ (GBP/USD) และยูโรต่อดอลลาร์ (EUR/USD) ถูกกดดันให้ลดลง ความสนใจของตลาดค่อยๆ เปลี่ยนไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เช่น การจ้างงานนอกภาคเกษตรและตำแหน่งงานว่าง JOLTS
• กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ถูกบอกใบ้ว่าจะใช้กองทุนรักษาเสถียรภาพเงินตราต่างประเทศเพื่อขายยูโรต่อเยน เพื่อสนับสนุนการแทรกแซงทางอ้อม แม้ว่ายูโรจะมีปัจจัยบวกหลายประการ แต่ยังคงแสดงผลล่าช้า โดยแนวรับสำคัญด้านล่างเลื่อนลงไปที่ระดับ 1.1500

การแทรกแซงร่วมกันของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยากที่จะกดดันความยืดหยุ่นของดอลลาร์

หน่วยงานกำกับดูแลของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยืนยันการแทรกแซงตลาดเงินร่วมกันเมื่อเร็วๆ นี้ โดยทางการญี่ปุ่นได้ขายเงินดอลลาร์สะสมเกือบ 80,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ไม่ได้อ่อนตัวลงตามที่คาดไว้ แต่กลับแสดงความต้านทานต่อการลดลงอย่างมาก การเคลื่อนไหวที่ผิดปกตินี้แสดงให้เห็นว่าการกำหนดราคาของตลาดต่อวัฏจักรการเข้มงวดของเฟดยังคงแข็งแกร่ง การไหลของเงินทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูง แรงกดดันจากการขายระยะสั้นถูกดูดซับอย่างรวดเร็วโดยการซื้อคืนในช่วงที่ราคาต่ำ

การประเมินใหม่ของเหยี่ยวผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

ด้วยการตีความใหม่ของตลาดต่อคำแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้กลับมาอยู่ที่ 16 ถึง 17 จุดพื้นฐาน การฟื้นตัวของคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลโดยตรงต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีที่คงที่เหนือ 5.20% และอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย 30 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 6.75% ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นทำให้สภาพแวดล้อมทางการเงินตึงตัวขึ้นอีก ดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกเข้าสู่พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนคงที่อย่างต่อเนื่อง และให้ฐานอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงสำหรับดัชนีดอลลาร์ในช่วง 99.35 ถึง 99.40

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์นี้เป็นหินทดสอบนโยบาย

แนวโน้มการเคลื่อนไหวของตลาดเงินตราต่างประเทศในระยะต่อไปจะพึ่งพาข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้อย่างมาก ตลาดจะประเมินความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจผ่านรายงานตำแหน่งงานว่าง JOLTS และการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่กำลังจะประกาศ หากการจ้างงานใหม่ยังคงอยู่ในช่วง 75,000 ถึง 80,000 อาจไม่เพียงพอที่จะบังคับให้เฟดเปลี่ยนไปในทิศทางที่ผ่อนคลาย ผู้ค้าโดยทั่วไปยังคงอยู่ในสถานะระมัดระวัง โดยสกุลเงินหลักที่ไม่ใช่ดอลลาร์ เช่น เงินปอนด์ต่อดอลลาร์ (GBP/USD) เคลื่อนไหวตามดัชนีดอลลาร์ ขาดแรงขับเคลื่อนขึ้นที่เป็นอิสระ

ยูโรถูกจำกัดโดยการป้องกันความเสี่ยงข้ามสกุลเงิน

ยูโรต่อดอลลาร์ (EUR/USD) แสดงผลล่าช้า แม้ว่าพื้นฐานของยูโรโซนจะมั่นคงและราคาน้ำมันลดลง แต่ค่าเงินยังคงถูกกดดันใกล้ระดับ 1.1526 การวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจใช้เงินสำรองยูโรในกองทุนรักษาเสถียรภาพเงินตราต่างประเทศ (ESF) โดยการขายยูโรต่อเยน (EUR/JPY) เพื่อสนับสนุนการแทรกแซงทางอ้อม การป้องกันความเสี่ยงข้ามสกุลเงินนี้ลดแรงขับเคลื่อนการฟื้นตัวของยูโร หากราคาต่ำกว่าแนวรับ 1.1500 ความเสี่ยงในการประเมินมูลค่าใหม่จะเพิ่มขึ้นอีก