- หุ้นอเมริกาก่อนตลาดเปิด กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำโดยทั่วไปแข็งแกร่งขึ้น Sandisk (SNDK:NASDAQ) ขึ้นมากกว่า 3% ชั่วคราว ในขณะที่ Micron Technology (MU:NASDAQ), Western Digital (WDC:NASDAQ) และ Seagate Technology (STX:NASDAQ) ขึ้นเช่นกัน แนวทางการซื้อขายในตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับ "การขาดแคลนหน่วยความจำและการขึ้นของราคาที่ขับเคลื่อนโดย AI"
- ทางด้านข่าว มีการกล่าวขานในตลาดว่านานาชาติซัมซุงอีเล็คทรอนิคส์ได้เสร็จสิ้นการเจรจาราคาของ DRAM สำหรับไตรมาสที่สองกับลูกค้าหลัก โดยมีการปรับราคาขึ้นเฉลี่ยประมาณ 30% ครอบคลุมถึง HBM และ DRAM ทั่วไปสำหรับเซิร์ฟเวอร์ พีซี และโทรศัพท์มือถือ ซึ่งสอดคล้องกับรายงานล่าสุดของ Reuters ว่า "ราคาสัญญา DRAM ในไตรมาสที่สองยังคงขยับขึ้นเรื่อยๆ และอุตสาหกรรมอยู่ในช่วงซูเปอร์ไซเคิล"
- จากมุมมองอุตสาหกรรม คาดการณ์ว่ากำไรของซัมซุงในไตรมาสแรกจะเติบโตอย่างมาก โดยแรงขับเคลื่อนหลักคือการขึ้นราคาของเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำที่เกิดจาก AI และการให้บริการที่ยังคงแคบอยู่ ขณะที่ Sandisk ได้แยกตัวจาก Western Digital ออกมาเสนอขายหุ้น IPO โดยใช้รหัสการซื้อขายว่า SNDK
- ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำมีการฟื้นตัวในทุกส่วน สะท้อนถึงการปรับราคาตลาดที่เปลี่ยนไปสู่ "ราคาแทนปริมาณการจัดส่ง" ซึ่งถือเป็นตัวแปรสำคัญของกำไร สำหรับผู้ผลิตหน่วยความจำแล้ว หากราคาสัญญาของ DRAM และ HBM ยังคงอยู่ในระดับสูง ความยืดหยุ่นของกำไรมักจะสูงกว่าความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนในระยะสั้น Reuters รายงานเมื่อวันที่ 3 เมษายนว่าสำหรับซัมซุงในไตรมาสแรก คาดการณ์ว่ากำไรจากการดำเนินงานจะถึง 40.5 ล้านล้านวอน ซึ่งใกล้เคียงกับกำไรรวมของทั้งปีที่ผ่านมา โดยเหตุผลหลักคือการเพิ่มขึ้นของราคาหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI
การเคลื่อนไหวก่อนตลาดเปิด
จากโครงสร้างหุ้น ตัวขับเคลื่อนการขึ้นไม่ได้จำกัดแค่ผู้ผลิต DRAM เท่านั้น Micron ในฐานะตัวชี้วัดความเคลื่อนไหวของตลาดเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำ ปกติจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการขึ้นของราคาสัญญา ขณะที่ Sandisk และ Western Digital รับประโยชน์จากการคาดหวังที่ดีขึ้นของความต้องการใช้ NAND และการจัดเก็บระดับองค์กร Seagate ถึงแม้จะเน้นดิสก์ฮาร์ดไดรฟ์ แต่ได้รับประโยชน์จากการขยายศูนย์ข้อมูล AI และงบประมาณค่าใช้จ่ายด้านการจัดเก็บขององค์กร หากแนวโน้มขาขึ้นก่อนตลาดเปิดขยายไปยังช่วงการซื้อขายปกติ จุดเปลี่ยนการซื้อขายของกลุ่มอาจจะหันกลับไปที่ "ขาดแคลนในการให้บริการและความต้องการ"
ตัวกระตุ้นราคา
สิ่งที่ต้องแยกคือ ข้อมูลที่ว่า "ราคาปานกลางของ DRAM ไตรมาสสองของซัมซุงปรับขึ้นประมาณ 30%" เป็นคำพูดแพร่ในตลาด และ Reuters ยังไม่ได้ยืนยันข้อมูลนี้ตามลำดับในบทความสาธารณะ แต่ Reuters รายงานชัดเจนแล้วว่าราคาสัญญาของ DRAM ในไตรมาสที่สองคาดว่าจะขึ้นต่อไปตามการประเมินของ TrendForce ราคาของ DRAM ในไตรมาสแรกสามารถเพิ่มขึ้นจาก 90% ถึง 95% ซึ่งหมายความว่า 30% เหมือนเป็นการ "เพิ่มขึ้นต่อ" จากพื้นฐานสูง แทนที่จะเป็นการพลิกกลับของความต้องการและการจัดหาใหม่
การเตือนความเสี่ยง
หุ้นเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำเมื่อเร็ว ๆ นี้ถูกเมฆคลุมด้วยข่าวเกี่ยวกับเทคโนโลยีเพิ่มประสิทธิภาพหน่วยความจำ เช่น Google TurboQuant แต่ผู้เชี่ยวชาญบางคนเชื่อว่าการเพิ่มประสิทธิภาพอาจไม่ลดความต้องการ แต่อาจนำไปสู่การใช้งาน AI ที่กว้างขวางขึ้นผ่านต้นทุนระบบที่ต่ำลง หากในอนาคตซัมซุง, SK Hynix หรือ Micron ยังคงยืนยันถึงการขาดแคลนของ HBM และเซิร์ฟเวอร์ DRAM ค่าการประเมินของกลุ่มอาจได้รับการสนับสนุนใหม่ แต่หากงบประมาณการลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ชะลอตัว การฟื้นตัวของการซื้อขายก่อนตลาดเปิดอาจต้องพิจารณาใหม่ ข้อมูลในช่วงครึ่งหลังดังกล่าวเป็นการประเมินตามข้อมูลของห่วงโซ่อุตสาหกรรมในปัจจุบัน
