สกุลดอลลาร์นิวซีแลนด์กดดันเพื่อความคาดหวังการขึ้นอัตราของเฟด

เศรษฐกิจนิวซีแลนด์รับแรงกดดัน ค่าเงินนิวซีแลนด์ลดลง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ เศรษฐกิจนิวซีแลนด์ได้ส่งสัญญาณความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง ข้อมูลภาคการผลิตและการก่อสร้างต่างลดลง นักลงทุนกังวลว่าแนวโน้มนี้อาจบีบให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ต้องพิจารณาท่าทีการเงินที่ตึงตัวใหม่ และอาจถึงขั้นกลับไปใช้นโยบายผ่อนคลายอีกครั้ง ตลาดระบุว่าค่าเงินนิวซีแลนด์เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (NZD/USD) ได้เริ่มเผชิญแรงกดดันในช่วงนี้ หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงแย่ลง อาจกระตุ้นให้เกิดการไหลออกของทุนและค่าลดลงมากยิ่งขึ้น

ธนาคาร ANZ ลดพนักงาน เพิ่มสัญญาณความกังวล

ธนาคาร ANZ ประกาศล่าสุดว่า ภายในเดือนกันยายน 2026 จะมีพนักงานประมาณ 3,500 คนออกจากงาน และจะลดความร่วมมือกับบุคคลภายนอกลงประมาณ 1,000 คน การปรับโครงสร้างขนานใหญ่นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่ใจของอุตสาหกรรมการเงินต่อสภาพแวดล้อมในอนาคต แหล่งข่าวระบุว่าฝ่ายค้าปลีกอาจรับภาระส่วนใหญ่ในการลดพนักงาน ซึ่งอาจสูงถึง 2,000 คน ตลาดมองว่าการลดลงนี้ไม่เพียงแค่เป็นการปรับกลยุทธ์ของบริษัท แต่ยังสะท้อนถึงแรงกดดันจากต้นทุนดำเนินการและการชะลอตัวของการเติบโตในภาคการเงินของนิวซีแลนด์และออสเตรเลีย

แม้ว่าการลดพนักงานในระยะสั้นจะช่วยดันราคาหุ้นของธนาคาร ANZ ขึ้นเล็กน้อย แต่ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าหากการปรับลดนี้เกิดขึ้นเร็วเกินไป อาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงภายในองค์กร หน่วยงานสหภาพได้เตือนแล้วว่าให้บริษัทหลีกเลี่ยงความเร่งรีบเกินไป

ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐที่ปรับใหม่สร้างความสะเทือนในตลาด

ในขณะเดียวกัน การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับใหม่ของสหรัฐกลายเป็นจุดสนใจใหม่ของตลาดโลก ช่วงปีสิ้นสุดเดือนมีนาคม จำนวนตำแหน่งงานถูกปรับลดลงไป 911,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการปรับลดมากที่สุดตั้งแต่ปี 2000 การปรับครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐได้เริ่มมาก่อนแล้ว และมากกว่าที่ตลาดและผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ไว้

เมื่อมองไปที่การกระจายตัวของอุตสาหกรรม พบว่าอุตสาหกรรมการพักผ่อนและโรงแรม บริการมืออาชีพ และค้าปลีกได้รับผลกระทบจากการปรับลดมากที่สุด แม้แต่ในอุตสาหกรรมการผลิตการจ้างงานก็ลดลงเช่นกัน สถานการณ์นี้หมายความว่าการเคลื่อนไหวการจ้างงานภาคเอกชนอ่อนแอลงแล้ว นักวิเคราะห์เชื่อว่าสถานการณ์นี้ไม่เพียงแต่เพิ่มความกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอย แต่ยังเป็นเหตุผลเพียงพอสำหรับเฟดที่อาจจะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

หลังจากการประกาศข้อมูลการจ้างงาน ผู้ลงทุนเกือบทั้งหมดต่างคาดหวังว่าที่ประชุมเฟดในเดือนกันยายนนี้จะมีการลดดอกเบี้ย โอกาสของการลดดอกเบี้ย 25 จุดเกือบจะเป็นที่แน่นอน บางคนยังเชื่อว่าหากข้อมูลเงินเฟ้อยังคงลดลง อาจมีโอกาสลดดอกเบี้ย 50 จุดในการครั้งเดียว ตลาดคาดการณ์ว่าภายในสิ้นปีนี้ เฟดอาจจะลดดอกเบี้ยรวมมากถึง 75 จุด

นักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่า การปรับครั้งนี้ไม่ใช่แค่เรื่องการแก้ไขข้อมูลเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างการประมาณการทางเศรษฐศาสตร์หลังเหตุการณ์โรคระบาดกับสถานการณ์จริงด้วย เมื่อการตลาดแรงงานเย็นตัวลง ทำให้เฟดต้องเผชิญกับแรงกดดันในนโยบายการเงินที่มากขึ้น

หนี้ของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

นอกจะจากตลาดแรงงาน หนี้ของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกายังเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ยอดค้างชำระบัตรเครดิตขยายตัวเร็วสุดในรอบสามเดือน ปรากฏการณ์นี้สะท้อนว่าผู้บริโภคพึ่งพาหนี้ในการบริโภค และแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงทางการเงินที่มีอยู่ หากการเติบโตของเศรษฐกิจยังคงชะลอตัว ระดับหนี้สูงที่เป็นอยู่ในปัจจุบันอาจกลายเป็นความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของระบบธนาคาร

ปฏิกิริยาลูกโซ่ของตลาดโลก

แรงกดดันด้านเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์และการปรับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐทำให้นักลงทุนหันมาคาดหวังว่าค่าเงินนิวซีแลนด์จะอ่อนตัวและดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนลง ในสถานการณ์นี้ ความต้องการหลบความเสี่ยงอาจทำให้บางส่วนของเงินทุนไหลไปสู่อัญมณีและพันธบัตรสหรัฐสกุลเงินปลอดภัยต่างๆ ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา ตลาดกำลังประเมินใหม่ถึงเส้นทางการนำเสนอนโยบายการเงินของนิวซีแลนด์และสหรัฐ คาดว่าความผันผวนของคู่เงินนิวซีแลนด์/ดอลลาร์สหรัฐในช่วงสั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นโยบายการเงินเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญ

ปัจจุบัน ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์และการลดลงของตลาดแรงงานสหรัฐทำให้นโยบายการเงินทั่วโลกเข้าสู่ช่วงสำคัญ RBNZ อาจต้องกลับไปใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ขณะที่เฟดมีแนวโน้มสูงที่จะเปิดตัวรอบการลดอัตราดอกเบี้ย ด้วยปัจจัยที่ซับซ้อนเช่นนี้ นักลงทุนต้องให้ความสำคัญกับข้อมูลในสัปดาห์หน้าและท่าทีของธนาคารกลาง เพื่อประเมินทิศทางของค่าเงินนิวซีแลนด์และดอลลาร์สหรัฐฯ