- การเปลี่ยนแปลงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทำให้สินทรัพย์ทั่วโลกถูกประเมินราคาใหม่ ราคาทองคำแท่งในวันพุธลดลง 1.2% ปิดที่ 4,434.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 53.76 ดอลลาร์จากวันก่อนหน้า
- ความคาดหวังเกี่ยวกับการรบกวนด้านอุปทานพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 2.50% ในระหว่างวัน รวมกับดัชนีดอลลาร์ (DXY) ที่เพิ่มขึ้น 0.32% เป็น 99.53 ซึ่งกดดันการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยที่คิดเป็นดอลลาร์
- จำนวนการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่งเกินความคาดหมาย ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการ ISM ขยายตัวเป็น 54.5 ข้อมูลพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้ตลาดประเมินเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ใหม่ ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอีก
ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความเสี่ยงด้านพลังงาน
การต่อสู้ทางทหารในตะวันออกกลางมีแนวโน้มขยายตัว ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า การโจมตีของอิหร่านต่อคูเวตทำให้โครงสร้างพื้นฐานเสียหาย ขณะที่กองทัพสหรัฐฯ ดำเนินการป้องกันเฉพาะที่ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ การติดต่อทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะรานยังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรม เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิสราเอลระบุชัดเจนในการสัมภาษณ์กับสื่อว่า หากสถานการณ์จำเป็น สหรัฐฯ และอิสราเอลพร้อมที่จะดำเนินการเพิ่มเติม เจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลสหรัฐฯ ยังส่งสัญญาณว่า หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงขยายตัว อาจไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะกลับมาดำเนินการทางทหารอย่างเต็มรูปแบบ ตัวแปรทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ทำให้ความเสี่ยงในตลาดพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนสะท้อนถึงความกังวลอย่างลึกซึ้งของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบ
การประเมินใหม่ของความคาดหวังเงินเฟ้อและการลดลงของสภาพคล่องดอลลาร์
แรงกดดันจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังส่งผลต่อดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป ในบริบทนี้ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อระลอกที่สองเพิ่มขึ้น ทองคำถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อแบบดั้งเดิม แต่เนื่องจากไม่มีคุณสมบัติในการสร้างรายได้ ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ความคาดหวังเงินเฟ้อผลักดันอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้น ความน่าสนใจในการลงทุนในทองคำมักถูกกดดัน ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม แตะระดับ 99.53 ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งเพิ่มต้นทุนการซื้อสำหรับผู้ถือครองที่ไม่ใช่ดอลลาร์ ซึ่งเป็นอุปสรรคเพิ่มเติมต่อตลาดทองคำ หากการช็อกด้านอุปทานพลังงานยังคงดำเนินต่อไป ธนาคารกลางหลักทั่วโลกอาจถูกบังคับให้รักษาสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อยึดความคาดหวังเงินเฟ้อ
ข้อมูลเศรษฐกิจยืนยันความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและยับยั้งความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ สนับสนุนสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง ตลาดแรงงานในเดือนพฤษภาคม จำนวนการจ้างงาน ADP เพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 117,000 ตำแหน่ง ข้อมูลการสำรวจตำแหน่งงานว่างและการเคลื่อนไหวของแรงงาน (JOLTS) ก็แสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในภาคบริการ ดัชนี PMI ภาคบริการ ISM ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นจาก 53.6 เป็น 54.5 โดยดัชนีย่อยราคาที่จ่ายเพิ่มขึ้นจาก 70.7 เป็น 71.3 แสดงให้เห็นว่าต้นทุนการป้อนข้อมูล เช่น พลังงาน กำลังส่งผ่านไปยังบริการปลายทางอย่างค่อยเป็นค่อยไป ประธานธนาคารกลางนิวยอร์ก วิลเลียมส์ ระบุว่านโยบายการเงินในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่เหมาะสม และไม่เห็นความจำเป็นในการปรับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในระยะสั้น หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะประกาศเร็วๆ นี้ (ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 85,000 ตำแหน่ง) ยังคงยืนยันความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน วงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจล่าช้าออกไปอีก
การทดสอบแนวรับทางเทคนิคของทองคำแท่ง
จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองคำแท่งหลังจากที่ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงสัญญาณอ่อนตัวลง ราคาระหว่างวันแตะจุดต่ำสุดที่ 4,426 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะนี้กำลังเข้าใกล้แนวรับสำคัญที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 4,422 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ชี้ลงด้านล่าง แสดงให้เห็นว่ากำลังของฝั่งขายครองตลาดในขณะนี้ หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่าแนวรับค่าเฉลี่ย 200 วันอย่างมีนัยสำคัญ การประเมินราคาตลาดอาจต้องพิจารณาใหม่ โดยแนวรับด้านล่างอาจเลื่อนลงไปที่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ หากราคาสามารถยืนอยู่ที่ตำแหน่งนี้ได้ อาจมีโอกาสเกิดการแกว่งตัวในกรอบที่อ่อนแอในปัจจุบัน
