- ในช่วงเช้าวันพุธตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สดัชนีหลักของวอลล์สตรีทปรับตัวสูงขึ้น โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 นำขึ้น 0.82% ฟิวเจอร์ส S&P 500 และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.3% และ 0.12% ตามลำดับ การคาดการณ์กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์และการผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในโดฮาได้สร้างแนวป้องกันของตลาดขาขึ้นในช่วงเปิดตลาด
- มูลค่าตลาดของ Micron Technology ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ราคาหุ้นก่อนเปิดตลาดพุ่งขึ้นอีก 8.5% และส่งผลให้กลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันเช่น SanDisk และ Western Digital ปรับตัวสูงขึ้น ชดเชยแรงกดดันจากการปรับลดมูลค่า 25% ของ Zscaler บริษัทความปลอดภัยบนคลาวด์เนื่องจากแนวโน้มที่ซบเซา
- Goldman Sachs ได้ปรับเป้าหมายดัชนี S&P 500 สิ้นปี 2026 ขึ้นจาก 7600 จุดเป็น 8000 จุด สะท้อนถึงการเติบโตของกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ ในไตรมาสแรกที่ประมาณ 29% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยตรรกะการกำหนดราคาหลักของตลาดกำลังเปลี่ยนจากการฟื้นฟูมูลค่าจากฝั่งตัวหารไปสู่การทำกำไรจากฝั่งตัวเศษ
การประเมินใหม่ในกลุ่มหลักของปัญญาประดิษฐ์
ภายใต้เหตุการณ์สำคัญที่มูลค่าตลาดของ Micron Technology ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกได้รับการตอบสนองเชิงบวกในช่วงก่อนเปิดตลาด Micron พุ่งขึ้น 8.5% ก่อนเปิดตลาด กระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวในอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำที่อยู่ในช่วงต่ำสุดของวัฏจักรสินค้าคงคลัง การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ในกลุ่มเดียวกันเช่น SanDisk, Western Digital และ Seagate Technology อยู่ในช่วง 4.1% ถึง 6.6% ความต้องการฮาร์ดแวร์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยการขยายการใช้จ่ายด้านทุนของศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ กำลังพิสูจน์ให้เห็นว่า AI ได้เข้าสู่ช่วงการทำกำไรที่แน่นอนแล้ว การคาดการณ์ของกองทุนอธิปไตยข้ามชาติและทุนส่วนตัวเกี่ยวกับช่องว่างอุปสงค์และอุปทานของส่วนประกอบประสิทธิภาพสูง ได้กดดันความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการถอนสภาพคล่องเชิงระบบในระยะสั้น
การเปลี่ยนแปลงของพรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์และการป้องกันตำแหน่งในตลาดออปชั่น
แม้ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะมีความขัดแย้งเกิดขึ้นบ่อยครั้ง แต่ตลาดแสดงให้เห็นถึงความไวต่อความสมดุลที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในโดฮาอย่างมาก นักวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนของ Edward Jones, Brock Weixin ชี้ให้เห็นว่าโมเดลการกำหนดราคาของวอลล์สตรีทในปัจจุบันได้ทำการลดความสำคัญของการหยุดชะงักของการเจรจาสันติภาพในบางส่วนแล้ว แม้ว่าจะมีการปะทะกันระหว่างกองกำลังติดอาวุธของทั้งสองประเทศรอบช่องแคบฮอร์มุซ แต่การถือครองขาขึ้นยังคงคาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นของการผ่อนคลายเชิงสถาบันสูงกว่าความเสี่ยงของการยกระดับอย่างเต็มที่ พื้นฐานการป้องกันภูมิรัฐศาสตร์นี้ทำให้เงินทุนทั่วโลกยังคงอยู่ในสินทรัพย์เสี่ยงต่อไป ความเบี่ยงเบนในตลาดออปชั่นยังแสดงให้เห็นว่าต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงต่อความผันผวนขาลงกำลังลดลง ซึ่งให้การสนับสนุนด้านเงินทุนขนาดเล็กที่มั่นคงสำหรับการเปิดตลาดที่สูงขึ้น
การปรับเพิ่มการคาดการณ์กำไรและการกำหนดราคาจุดสิ้นสุดของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
การเติบโตสูงถึง 29% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วของบริษัทบลูชิพในสหรัฐฯ ในไตรมาสแรก เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ Goldman Sachs ปรับเป้าหมายดัชนี S&P 500 สิ้นปีขึ้นเป็น 8000 จุด อย่างไรก็ตาม การแสดงผลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังนำไปสู่การปรับเส้นทางนโยบายของเฟดในอนาคตอย่างเป็นระบบ ด้วยการเผยแพร่ดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลในวันพฤหัสบดีที่ใกล้เข้ามา ตลาดกำลังทดสอบความกดดันต่อศูนย์กลางเงินเฟ้อระยะยาวภายใต้กรอบนโยบายที่นำโดยประธานคนใหม่ Kevin Walsh แม้ว่าตลาดเงินจะยังคงรักษาสถานการณ์พื้นฐานของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้ แต่การกำหนดราคาสวอปที่อาจเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมได้เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว ซึ่งหมายความว่าหากเงินเฟ้อหลักแสดงความเหนียวแน่นเกินคาด ตัวคูณมูลค่าของสินทรัพย์ระยะยาวอาจเผชิญกับการประเมินโครงสร้างใหม่ในระยะสั้น นักลงทุนกำลังดำเนินการปรับสมดุลภายในตำแหน่งผ่านหุ้นเทคโนโลยีขาขึ้นและหุ้นค้าปลีกเชิงป้องกัน
