รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ตอบโต้คำเตือนเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดพันธบัตร

หลังจากที่ผู้ทรงอิทธิพลในแวดวงการเงินหลายคนออกมาเตือนว่า "ตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ อาจพังทลาย" ครั้งแล้วครั้งเล่า รัฐมนตรีคลังของสหรัฐฯ เบซเซนต์ กล่าวอย่างเปิดเผยเมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ว่า "รัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่มีวันผิดนัดชำระหนี้" เพื่อปลอบโยนความกังวลของตลาดที่กำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

เบซเซนต์เน้นย้ำในการสัมภาษณ์กับ CBS ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังอยู่ใกล้ขอบจำกัดทางการคลัง แต่ "เราอยู่ใกล้เส้นเตือน แต่จะไม่มีวันพุ่งชนกำแพง" คำกล่าวนี้ชี้ตรงไปยังความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการเป็นหนี้ของสหรัฐฯ ที่มีอยู่ในขณะนี้ โดยเฉพาะคำเตือนที่หนักแน่นจากซีอีโอของเจพีมอร์แกน เจมี ไดมอน

ยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีทเตือนวิกฤตหนี้ใกล้เข้ามา

ตามรายงานของหนังสือพิมพ์การเงินออสเตรเลีย เจมี ไดมอน ได้กล่าวในฟอรัมเศรษฐกิจแห่งชาติเรแกนที่ซิมิแวลลีย์ รัฐแคลิฟอร์เนียว่า รัฐบาลสหรัฐฯ และเฟดอยู่ในการใช้จ่ายงบประมาณและนโยบายการผ่อนคลายเชิงปริมาณมากเกินไป ตลาดพันธบัตรจะมีรอยร้าวในไม่ช้า เขาระบุชัดเจนว่าถึงแม้เราจะไม่แน่ใจว่าวิกฤตนั้นจะเกิดขึ้นในครึ่งปีหรือหกปีต่อไป แต่เราอาจต้องมีสิ่งนั้นเพื่อให้ตนเองตื่นขึ้น มิฉะนั้นเส้นทางการเป็นหนี้ของสหรัฐฯ จะไม่สามารถเปลี่ยนทิศทางได้

ฟอร์มสี่เซียกคมายังได้นำเสนอการพูดของไดมอนที่เป็นตรงประเด็น ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความกดดันมหาศาล ทางสื่อฯ ได้เตือนถึงการพังทลายในบริบทของการเพิ่มหนี้

ผู้นำวอลล์สตรีทเตือนเสียงพร้อมกัน

ไม่ใช่เพียงเจมี ไดมอนคนเดียว แต่ประธานของโกลด์แมนแซคส์ เดวิด โซโลมอน กล่าวในสัปดาห์ที่ผ่านมาในการประชุมกลยุทธ์ของเบิร์นสไตน์ว่า ความเสี่ยงในตลาดตราสารหนี้ได้เข้ามาแทนที่ภาษีในการเป็นปัจจัยการตลาดที่เกินความชื่นใจของเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน เขาชี้ว่า การอภิปรายงบประมาณและสถานะทางการคลังของรัฐบาลสหรัฐ คือความเสี่ยงหลักที่แท้จริง

ก่อนการกล่าวครั้งนี้หนึ่งสัปดาห์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะเวลา 30 ปี ได้เพิ่มสูงขึ้นจนน่าเป็นห่วงในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงระยะยาวในหนี้สิน ขณะนั้นประธานาธิบดีทรัมป์กำลังผลักดันกฎหมายการเก็บภาษีซึ่งถูกเรียกว่า "ใหญ่และสวยงาม" โดยสัญญาว่าจะลดภาษีให้กับกลุ่มเป้าหมาย แต่ในที่สุดอาจทำให้การขาดดุลเพิ่มขึ้น

วิธีการที่ไม่ธรรมดาคงต้องหมดไป

ปัจจุบันเพดานหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ สูงถึง 36.1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยเพดานนี้เคยถูกแตะในเดือนมกราคม 2025 ตั้งแต่นั้นกระทรวงการคลังก็พึ่งพาวิธีการที่ไม่ธรรมดาเพื่อดำเนินการใช้จ่ายในวันต่อวันเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้

เบซเซนต์ได้เตือนตั้งแต่วันที่ 9 พฤษภาคมว่า มาตรการฉุกเฉินเหล่านี้อาจหมดลงในเดือนสิงหาคม หากไม่มีการออกกฎหมายโดยรัฐสภาเพื่อเพิ่มเพดานหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ จะเผชิญกับวิกฤตการชำระหนี้จริงจัง

ในขณะเดียวกัน สถาบันจัดอันดับเครดิตระดับนานาชาติได้เริ่มทำการปรับลดอันดับเครดิตออกไปแล้วการที่ Stand and Poor’s และ Fitch ได้ทำการปรับลดอันดับในครั้งก่อน หลังจากนั้นในเดือนที่แล้ว Moody’s ได้ประกาศลดอันดับเครดิตอธิปไตยของสหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเตือนในเรื่องความยั่งยืนของการคลังสหรัฐฯ จากสถาบันจัดอันดับทั้งสามแห่ง