ความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ทำให้เงินเยนแข็งค่า ดอลลาร์/เยนมีความผันผวน

ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยหนุนค่าเงินเยน

เมื่อเร็วๆ นี้ อิสราเอลได้โจมตีฐานทัพนิวเคลียร์และฐานทัพขีปนาวุธของอิหร่านอย่างต่อเนื่อง ทำให้ความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว รัฐมนตรีกลาโหมอิสราเอล Katz ประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินของประเทศและเตือนว่าอิหร่านอาจจะทำการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน อันเป็นการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ที่ส่งผลให้ความเสี่ยงทางการตลาดหดตัวลงโดยตรง โดยเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เชิงหลบเลี่ยงความเสี่ยงตามปกติ ซึ่งเงินเยนกลายเป็นที่เลือกหลักของนักลงทุน

Robert Kaplan หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Geopolitical Futures กล่าวว่า: “สถานการณ์ในตะวันออกกลางได้เข้าสู่ช่องทางอันตรายที่เพิ่มขึ้น เมื่อหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอน ตลาดมีแนวโน้มที่จะใช้เงินเยนเป็นเครื่องมือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงระยะสั้น”

สหรัฐฯ ไม่ได้เข้ามาโดยตรง อิหร่านข่มขู่ว่าจะขยายขอบเขตการโจมตี

แม้ว่าทางการสหรัฐฯ จะระบุว่าไม่ได้มีส่วนร่วมในการดำเนินการทางทหารของอิสราเอลในครั้งนี้ แต่นายกลาโหมอิหร่าน Nasserzadeh ได้เตือนว่า หากสถานการณ์ควบคุมไม่ได้ ฐานทัพทหารของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางอาจกลายเป็นเป้าหมายการโจมตี การแสดงออกนี้ยิ่งเพิ่มความตึงเครียดของตลาด และยังหนุนความต้องการซื้อต่อเงินเยน

ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศว่าจะเริ่มมาตรการเรียกเก็บภาษีรอบใหม่ภายในสองสัปดาห์ ครอบคลุมหลายด้านที่เกี่ยวกับชีวิตปกติ เช่น เหล็กและเครื่องใช้ไฟฟ้า ภาษีเหล็กยังถูกเพิ่มขึ้นเป็น 50% การเพิ่มความรุนแรงในการค้าครั้งใหม่นี้ทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกยิ่งนัก และช่วยกระตุ้นความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงต่อไป

Lisa Shalett หัวหน้ากลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Morgan Stanley ชี้ว่า: “นโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงซ้ำๆ เป็นแรงกระตุ้นสำคัญที่ทำให้นักลงทุนเปลี่ยนทิศทางการลงทุนมาใช้เงินเยนและสกุลเงินหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอื่นๆ”

แนวนโยบายญี่ปุ่นเพิ่มความน่าสนใจของเงินเยน

แม้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้ แต่จากสถานการณ์ที่อัตราเงินเฟ้อเกินกว่าเป้าหมาย 2% ติดต่อกันมาเป็นเวลาสามปี ตลาดมองว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นยังมีพื้นที่ในการปรับมาตรการอย่างค่อยเป็นค่อยไป

Takeshi Minami นักวิเคราะห์ด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจาก Nomura Securities กล่าวว่า: “แม้ว่านโยบายปัจจุบันของญี่ปุ่นยังไม่แน่ชัดว่าจะกระชับขึ้น แต่แนวทางของนโยบายของญี่ปุ่นโดยรวมมีจุดยืนที่ค่อนข้างเข้มงวดกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะเมื่อความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ความคาดหวังต่อนโยบายที่แตกต่างนี้จะเพิ่มความน่าสนใจของเงินเยน”

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอถ่วงดอลลาร์

ในด้านของสหรัฐฯ ข้อมูลเดือนพฤษภาคมล่าสุดที่ประกาศว่า PPI เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ต่อเดือน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1,951,000 ครั้ง ซึ่งเป็นจุดสูงสุดล่าสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2021 ข้อมูลที่ต่ำกว่าคาดการณ์ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ และได้สร้างความเชื่อมั่นในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

Andrew Hollenhorst นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Citigroup ชี้ว่า: “จุดเปลี่ยนของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐได้รับการยืนยันแล้ว และดอลลาร์กำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านการลดค่าอย่างระบบ”

ดัชนีดอลลาร์ได้อัพเดทจุดต่ำสุดตั้งแต่มีนาคม 2022 อีกครั้ง และอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนจึงตกอยู่ใต้แรงกดดัน

การวิเคราะห์ด้านเทคนิค: การสนับสนุนระยะสั้นของดอลลาร์/เยนมุ่งที่ระดับ 142

จากแนวทางการเคลื่อนที่ของกราฟทางเทคนิค พบว่าดอลลาร์/เยนในสัปดาห์นี้พยายามหลายครั้งที่จะทะลุระดับ 145.00 แต่ล้มเหลว ทั้งนี้ ตลาดได้เข้าสู่รูปแบบความแปรปรวนการปรับตัวระยะสั้น แนวต้านสำคัญอยู่ที่ช่วง 142.65 ถึง 142.35 หากหลุดจากแนวต้านดังกล่าว อาจลดลงต่อไปถึง 142.00, 141.65 หรือแม้แต่โซนทางเทคนิคที่ 140.90-141.00

หากเกิดการดีดตัวขึ้น ระดับแรงต้านเริ่มต้นอยู่ที่ 143.50-143.55 หากสามารถผ่านแนวต้านได้ อาจขึ้นไปถึง 144.00 ถึง 144.50 และหากทะลุไปได้อีก ครั้งนี้อาจทดสอบจุดสูงสุดที่ 145.00 และ145.45 ใหม่

ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับความไม่แน่นอนทางการค้า ทำให้เกิดกระแสการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด หนุนค่าเงินเยนให้แข็งค่าและดอลลาร์ตกอยู่ใต้แรงกดดัน การเคลื่อนไหวของดอลลาร์/เยนติดอยู่ในช่วงความผันผวน แนวรับที่ระดับ 142 จะกลายเป็นเส้นป้องกันสำคัญระยะสั้น ทิศทางต่อไปจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการสถานการณ์ในตะวันออกกลางและการเคลื่อนไหวของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ