สมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนและผลกระทบกำไร: เริ่มจาก "การปรับลดโดยรวม"
การวัดผลของธนาคารอเมริกาแสดงให้เห็นว่า หากยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐอยู่ใกล้ 1.19 ดัชนี STOXX Europe 600 อาจมีผลกำไรต่อหุ้นลดลงประมาณ 4.5% ในปี 2026 เนื่องจากการอ่อนค่าของดอลลาร์จะเปลี่ยนแปลงการแปลงรายได้ในต่างประเทศและโครงสร้างต้นทุน ก่อให้เกิดแรงกดดันต่อกำไรของบริษัท
การแบ่งกลุ่มอุตสาหกรรม: ใครมีโอกาสรับ "ลมเอื้อ"
ในระดับกลุ่มอุตสาหกรรม มุมมองกลยุทธ์เชิงปริมาณของธนาคารอเมริกาชี้ว่า การอ่อนค่าของดอลลาร์มีผลกระทบต่ออุตสาหกรรมยุโรปที่ไม่เท่ากัน: กลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภคมีโอกาสได้รับผลประโยชน์มากกว่า ในขณะที่กลุ่มการก่อสร้าง วัสดุ กิจการยานยนต์และชิ้นส่วนมีแนวโน้มรับผลกระทบเชิงลบมากกว่า
คัดกรองหุ้น: บอกใบ้ผู้ชนะและผู้แพ้จากความไวในอดีต
ธนาคารอเมริกาเสนอรายชื่อนิติบุคคลที่คาดว่าจะเป็นเลิศในสถานการณ์ "ยูโรแข็งค่า" (เช่นบางบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรม การท่องเที่ยว) พร้อมเตือนว่า หาก EUR/USD ยังอยู่ในระดับสูง กำไรของบางบริษัทในภาคสุขภาพและกลุ่มบริโภค/อุตสาหกรรมทั่วโลกอาจถูกกดดันเพิ่มขึ้น
ผู้ชนะ: ห่วงโซ่ท่องเที่ยวและอุตสาหกรรมได้เปรียบกว่า
การคัดกรองจากสถาบันแสดงให้เห็นว่า บริษัทบางแห่งที่มีความไวต่อยูโรแบบ "บวก" ถูกระบุเป็นผู้ชนะที่มีศักยภาพ รวมถึง Siemens Energy, Fresenius, Infineon, Adecco, Anheuser-Busch InBev เป็นต้น กลุ่มอุตสาหกรรมและท่องเที่ยวมีการขึ้นบัญชีบ่อยครั้ง โดย TUI Group ได้รับการกล่าวถึงเนื่องจากการคาดการณ์การปรับปรุงที่ชัดเจน
ผู้แพ้: บริษัทด้านสุขภาพและยักษ์ใหญ่วงการบริโภค/อุตสาหกรรมรับแรงกดดันง่าย
ภายใต้สมมติฐาน "ยูโรยังคงแข็งค่า" ผลการคัดกรองยังแสดงรายชื่อนิติบุคคลที่อาจเผชิญกับแรงกดดันเรื่องกำไรมากกว่าได้แก่ หุ้นน้ำหนักด้านสุขภาพ (เช่น Argenx, Novo Nordisk, AstraZeneca, Roche) รวมถึงบริษัทกลุ่มบริโภคและอุตสาหกรรมระดับโลก (เช่น Bonsol, Compass Group, Diageo, Wolters Kluwer เป็นต้น)
