ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อและการประมูลพันธบัตร ขณะที่ความเสี่ยงในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ยังคงอยู่

ตลาดโลกต้อนรับ "สัปดาห์เงินเฟ้อ" ทดสอบแนวโน้มตลาด

สัปดาห์นี้ ตลาดการเงินโลกต้องเผชิญกับ "การทดสอบเงินเฟ้อ" ข้อมูลเศรษฐกิจเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาของสหรัฐฯ จะเปิดเผยในไม่ช้าและเชื่อมโยงกับการประมูลพันธบัตรของสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลต่อแนวโน้มระยะสั้นของตลาดโลก

"สัปดาห์เงินเฟ้อ" เริ่มต้นอย่างเป็นทางการเมื่อวันจันทร์ การสำรวจคาดการณ์เงินเฟ้อของธนาคารกลางนิวยอร์กแสดงให้เห็นว่า ผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าอัตราเงินเฟ้อใน 12 เดือนข้างหน้าจะอยู่ที่ 3.2% ลดลงจาก 3.6% ในเดือนที่แล้ว นี่เป็นการลดลงครั้งแรกตั้งแต่ตุลาคมปีที่แล้ว แสดงถึงสัญญาณบวกบางประการ แต่สิ่งที่ตลาดให้ความสนใจยังคงอยู่ที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่เร็วๆ นี้

ตลาดระมัดระวังก่อนการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ

วันพุธนี้ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ จะเผยแพร่ข้อมูล CPI ของเดือนพฤษภาคม ตามการคาดการณ์ของ FactSet อัตราการเติบโตประจำปีของ CPI คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.3% ในเดือนเมษายน เป็น 2.5% และ CPI หลักที่ไม่รวมอาหารและพลังงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.8% เป็น 2.9% นอกจากนี้ วันพฤหัสบดีจะมีการเปิดเผยข้อมูล PPI ของเดือนพฤษภาคม โดยคาดว่าอัตราการเติบโตประจำปีจะเป็น 2.6% ซึ่งสูงขึ้นเล็กน้อยจาก 2.4% ในเดือนเมษายน

เมื่อเฟดเข้าสู่ช่วง "เงียบ" ก่อนที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะประกาศขึ้น ส่งผลให้ตลาดระมัดระวังมากยิ่งขึ้น ข้อมูลการจ้างงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ แต่เจ้าหน้าที่เฟดจะไม่แสดงความคิดเห็นในสัปดาห์นี้ นั่นหมายความว่าตลาดจะขาดการชี้นำทางนโยบาย ความผันผวนจึงเพิ่มขึ้น

ความกังวลเบื้องหลังการฟื้นตัวของตลาดหุ้น ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

แม้ว่าตลาดหุ้นจะฟื้นตัวอย่างแรง ดัชนี MSCI โลกสร้างจุดสูงสุดใหม่ในวันจันทร์ ดัชนี S&P 500 พุ่งทะลุ 6000 จุดในช่วงเปิดตลาด เชื่อมโยงกับการฟื้นตัวกว่า 20% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 8 เมษายน แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ Jay Woods หัวหน้านักกลยุทธ์โลกจาก Freedom Capital Markets เตือนว่าถ้าข้อมูล CPI สูงกว่าที่คาดและแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวของตลาดหุ้นจะถูกกดดัน เฟดอาจต้องล่าช้าการลดอัตราดอกเบี้ยหรือพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่

ขณะนี้ ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะเพิ่มความผันผวนของตลาดหุ้น นักลงทุนต้องติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะเผยแพร่และนโยบายของเฟดอย่างใกล้ชิด

การประมูลพันธบัตรเป็นจุดเด่น ผลตอบแทนเข้าใกล้ระดับสำคัญ

สัปดาห์นี้ การประมูลพันธบัตรของสหรัฐฯ กลายเป็นจุดเด่นอีกเรื่องหนึ่งของตลาด กระทรวงการคลังวางแผนที่จะเริ่มออกพันธบัตรสามปีและสิบปีรวมมูลค่า 970 พันล้านดอลลาร์ในวันอังคาร และจะประมูลพันธบัตรสามสิบปี 220 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ปัจจุบันผลตอบแทนของพันธบัตรสิบปีและสามสิบปีเข้าใกล้ระดับสำคัญ โดยสิบปีใกล้ถึง 4.5% และสามสิบปีใกล้ถึง 5% การตอบรับของผู้ลงทุนในข้อมูลเหล่านี้จะสะท้อนมุมมองของพวกเขาต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อและนโยบายการเงินการคลังของรัฐบาลทรัมป์

เมื่อพันธบัตรของสหรัฐฯ กลายเป็นจุดสนใจของนักลงทุนในช่วงนี้ การแสดงออกของตลาดพันธบัตรจะส่งผลโดยตรงต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะการตอบสนองของนักลงทุนต่อนโยบายการเงินการคลังของรัฐบาลและความคาดหวังเงินเฟ้อ

การเจรจาจีน-สหรัฐฯ กลายเป็นตัวแปรสำคัญ

นอกจากข้อมูลเงินเฟ้อและการประมูลพันธบัตรแล้ว ตลาดยังให้ความสนใจกับการเจรจาทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ Chris Larkin หัวหน้าการค้า E*Trade จาก Morgan Stanley กล่าวว่าข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จะส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด แต่ความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยสำคัญในสัปดาห์ต่อๆ ไป ใต้ภาวะทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ตลาดหุ้นยังคงเพิ่มขึ้น นักลงทุนรับรู้ตามการอ่อนตัวทางเศรษฐกิจอย่างเหมาะสม แต่ถ้าข้อมูลเงินเฟ้อไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ตัวบอกทิศทางของอารมณ์ตลาดจะกลับไปที่ผลการเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้อย่างรวดเร็ว

ตลาดเผชิญกับการตัดสินใจที่ลำบาก ข้อมูลสำคัญกำลังจะเผยแพร่

โดยสรุป ข้อมูลเศรษฐกิจและการประมูลพันธบัตรในสัปดาห์นี้จะส่งผลสำคัญต่อตลาด นักลงทุนต้องติดตามข้อมูล CPI, PPI ที่กำลังจะเผยแพร่ และทิศทางนโยบายการเงินของเฟดอย่างใกล้ชิด การฟื้นตัวของตลาดหุ้นจะสามารถคงอยู่ต่อไปได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับผลของข้อมูลและการปรับนโยบาย ในขณะที่ทิศทางของตลาดพันธบัตรอาจให้การสนับสนุนกับพอร์ตการลงทุนที่อ่อนไหวในปัจจุบัน สัปดาห์ต่อๆ ไป ความสนใจของนักลงทุนจะเปลี่ยนไปยังความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ แนวโน้มโดยรวมของตลาดยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน