Thị trường ngoại hối tuần tới sẽ tập trung vào các sự kiện có thể làm thay đổi kỳ vọng lãi suất: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Ngân hàng Anh (BoE) dự kiến tăng lãi suất, bầu cử Quốc hội Mỹ làm gia tăng bất định về chính sách, còn báo cáo việc làm của Mỹ và Canada vào thứ Sáu sẽ bổ sung manh mối về sức khỏe thị trường lao động. Giới giao dịch sẽ đối chiếu tăng trưởng, lạm phát và việc làm để đánh giá dư địa thắt chặt chính sách của các ngân hàng trung ương.
Ngày 2/11: RBA ra quyết định, Mỹ công bố PMI sản xuất
Thứ Hai, Mỹ công bố chỉ số PMI sản xuất của ISM. Thị trường dự báo chỉ số đạt 54,7, tăng từ mức 54,5 trước đó. Mức trên 50 vẫn cho thấy hoạt động sản xuất mở rộng. Các cấu phần về giá đầu vào, đơn hàng mới và việc làm cũng sẽ được theo dõi để đánh giá áp lực lạm phát và sức bền tăng trưởng.
Tối cùng ngày, RBA công bố quyết định lãi suất tiền mặt, tuyên bố chính sách tiền tệ và tổ chức họp báo. Thị trường dự kiến ngân hàng này tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, từ 4,60% lên 4,85%. Diễn biến AUD/USD sẽ không chỉ phụ thuộc vào việc RBA có tăng lãi suất hay không, mà còn vào định hướng chính sách: ngân hàng có để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt hay phát tín hiệu rằng mặt bằng hiện tại đã đủ hạn chế nhu cầu.
Ngày 3/11: Bầu cử Quốc hội Mỹ và cục diện chính sách
Cuộc bầu cử Quốc hội Mỹ hôm thứ Ba sẽ quyết định đảng nào kiểm soát Hạ viện và Thượng viện, qua đó ảnh hưởng đến khả năng thúc đẩy chương trình lập pháp của Tổng thống Donald Trump trong nửa sau nhiệm kỳ. Tại Thượng viện, các cuộc đua đáng chú ý diễn ra ở Georgia, North Carolina, Maine và Michigan. Ghế của Jon Ossoff tại Georgia và Susan Collins tại Maine, cùng các ghế khuyết ở North Carolina và Michigan, là những điểm cạnh tranh trọng yếu giữa hai đảng. Ghế khuyết tại New Hampshire cũng được theo dõi.
Quyền kiểm soát Hạ viện có thể phụ thuộc vào một số khu vực bầu cử sít sao, đặc biệt ở California, New York, Pennsylvania, Michigan và Arizona. Cử tri vùng ngoại ô và các khu vực có kết quả sát nút trong cuộc bầu cử tổng thống có thể giữ vai trò quyết định.
Thị trường quan tâm kết quả bầu cử sẽ tác động thế nào đến thuế, chi tiêu, quản lý và nhu cầu tài trợ bằng trái phiếu chính phủ. Nếu đảng Cộng hòa kiểm soát cả hai viện, chính phủ sẽ có nhiều dư địa hơn để thúc đẩy các dự luật về thuế, chi tiêu và quản lý. Nếu đảng Dân chủ nắm một viện, chính phủ sẽ phải đối mặt với tình trạng chia rẽ quyền lực; ngân sách và các dự luật lớn nhiều khả năng cần thương lượng, trong khi chính sách năng lượng, y tế và thuế doanh nghiệp cũng được chú ý.
Theo tương quan ghế hiện tại, đảng Dân chủ cần giành thêm ròng 3 ghế ở Hạ viện và 4 ghế ở Thượng viện để kiểm soát cả hai viện. Đảng Cộng hòa đang dẫn 220-215 tại Hạ viện; nếu Dân chủ tăng ròng 3 ghế, cán cân sẽ thành 218-217 nghiêng về Dân chủ. Tại Thượng viện, Cộng hòa có 53 ghế và Dân chủ có 47 ghế. Dân chủ cần tăng ròng 4 ghế để đạt đa số 51-49. Nếu chỉ tăng 3 ghế, Thượng viện sẽ hòa 50-50 và Phó Tổng thống JD Vance có thể bỏ lá phiếu phá thế hòa, giúp Cộng hòa tiếp tục kiểm soát viện này. “Tăng ròng” là số ghế giành được sau khi trừ đi những ghế mà đảng đó để mất.
Các dữ liệu khác trong ngày gồm CPI tháng của Thụy Sĩ, dự báo ở mức 0,0%, không đổi so với kỳ trước; số vị trí tuyển dụng JOLTS của Mỹ được dự báo đạt 7,11 triệu, tăng từ 7,08 triệu. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem sẽ phát biểu. Tại New Zealand, việc làm quý được dự báo tăng 0,4%, thấp hơn mức 0,5% trước đó; tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 5,6% xuống 5,5%. Tiền lương và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động sẽ giúp làm rõ liệu việc làm tăng chậm hơn nhưng thất nghiệp giảm có phản ánh thị trường lao động mạnh lên hay không.
Ngày 4/11: Lạm phát eurozone và dữ liệu dịch vụ Mỹ
Ước tính sơ bộ công bố hôm thứ Tư cho thấy CPI lõi khu vực đồng euro tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, không đổi so với kỳ trước; CPI toàn phần dự kiến lên 4,0%, từ 3,8%. Nếu lạm phát toàn phần tăng trong khi lạm phát lõi đi ngang, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ phải cân nhắc các tín hiệu khác nhau khi định hướng chính sách.
Chỉ số dịch vụ ISM của Mỹ được dự báo giữ ở mức 54,9, cho thấy lĩnh vực dịch vụ quy mô lớn vẫn tăng trưởng. Các cấu phần sẽ định hình cách thị trường đọc dữ liệu: giá đầu vào tăng trong khi việc làm suy yếu sẽ đưa ra tín hiệu khác với trường hợp đơn hàng mới, hoạt động kinh doanh và tuyển dụng cùng cải thiện.
Ngày 5/11: BoE quyết định lãi suất, Canada công bố ngân sách
BoE sẽ công bố quyết định lãi suất, Báo cáo Chính sách tiền tệ và bản tóm tắt chính sách vào thứ Năm. Thị trường dự báo lãi suất ngân hàng tăng 25 điểm cơ bản, từ 3,75% lên 4,00%. Dự kiến biểu quyết trong Ủy ban Chính sách tiền tệ là 7 phiếu ủng hộ tăng lãi suất, 0 phiếu giữ nguyên và 2 phiếu ủng hộ giảm lãi suất, một chuyển biến đáng kể so với tỷ lệ 3-0-6 trước đó.
Thị trường bảng Anh sẽ chú ý liệu dự báo lạm phát có ủng hộ việc thắt chặt thêm hay không, cũng như phát biểu của Thống đốc Andrew Bailey sau quyết định. Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ Martin Schlegel cũng sẽ phát biểu. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ được dự báo là 197.000, tăng từ 194.000. Macklem và Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng có lịch phát biểu trong ngày.
Canada sẽ công bố ngân sách hằng năm vào buổi chiều. Kế hoạch chi tiêu, phương án vay nợ và giả định tăng trưởng kinh tế có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng đối với đồng đô la Canada, đồng thời cung cấp bối cảnh chính sách tài khóa trước báo cáo việc làm hôm thứ Sáu.
Ngày 6/11: Mỹ và Canada cùng công bố báo cáo việc làm
Báo cáo việc làm của Mỹ và Canada đều dự kiến công bố lúc 8 giờ 30 sáng theo giờ miền Đông Mỹ hôm thứ Sáu, tạo nên phép thử dữ liệu tập trung nhất trong tuần. Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được dự báo tăng 63.000, cao hơn mức 29.000 trước đó; tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở 4,2%, còn thu nhập bình quân theo giờ được dự báo tăng 0,3% so với tháng trước, nhanh hơn mức 0,1%. Nếu tuyển dụng yếu nhưng tiền lương tăng, thị trường sẽ phải cân nhắc đồng thời khả năng tăng trưởng chậm lại và áp lực lạm phát dai dẳng. Các số liệu điều chỉnh của báo cáo việc làm cũng đáng lưu ý.
Việc làm tại Canada được dự báo tăng 14.500, phục hồi so với mức giảm 68.300 trước đó; tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở 6,5%. Chỉ số PMI Ivey của Canada được dự báo ở mức 57,7, thấp hơn mức 58,2 kỳ trước. Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan được dự báo đạt 47,8, so với 48,0 trước đó; dự báo lạm phát trước đó là 4,7%, còn kỳ này chưa có mức dự báo được nêu. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda sẽ phát biểu, và bầu cử Quốc hội New Zealand cũng diễn ra trong ngày.
Vì hai báo cáo việc làm được công bố cùng lúc, USD/CAD có thể phản ứng trước hết với chênh lệch tương đối giữa dữ liệu hai nước. Tình hình tuyển dụng và tiền lương tại Mỹ, cùng mức phục hồi việc làm của Canada, sẽ tác động đến đánh giá của thị trường về triển vọng kinh tế và lãi suất ở cả hai nước. Với lịch sự kiện dày đặc, mức độ duy trì của biến động ban đầu sau khi dữ liệu được công bố sẽ cho thấy thị trường có tiếp tục điều chỉnh theo phản ứng đầu tiên hay không.