- Các cuộc đàm phán cốt lõi đang bước vào giai đoạn đếm ngược, truyền thông Mỹ Axios tiết lộ rằng chính phủ Mỹ và Cộng hòa Hồi giáo Iran đang tiến gần đến việc đạt được một bản ghi nhớ bao gồm mười bốn điểm trên một trang giấy, nhằm thiết lập khung cơ bản để kết thúc chiến tranh và mở đường cho các cuộc đàm phán hạt nhân tiếp theo, phía Mỹ dự kiến sẽ nhận được phản hồi ban đầu trong vòng bốn mươi tám giờ.
- Các nguồn tin chính thức và nội bộ của Iran thể hiện thái độ thận trọng và phản đối đối với khung thỏa thuận này, phát ngôn viên Ủy ban An ninh Quốc gia và Chính sách Đối ngoại của Quốc hội Iran, Ebrahim Rezaei, công khai bác bỏ đề xuất của Mỹ là một danh sách mong muốn không thực tế và nhấn mạnh rằng các điều khoản mang tính đe dọa không thể được chấp nhận trên bàn đàm phán.
- Thị trường tài chính toàn cầu đang định giá lại rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, nếu bản ghi nhớ này cuối cùng được ký kết, dự kiến sẽ gây ra sự dịch chuyển cấu trúc của đường cong kỳ hạn dầu thô và khiến một phần dòng vốn tránh rủi ro rút khỏi thị trường trái phiếu chính phủ và kim loại quý.
Khung thỏa thuận và tình hình đàm phán
Hiện tại, các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa chính phủ Mỹ và Cộng hòa Hồi giáo Iran đang ở giai đoạn cực kỳ nhạy cảm. Theo thông tin từ Axios, bản ghi nhớ dài một trang, bao gồm mười bốn điểm cốt lõi, cố gắng khóa chặt sự đồng thuận ngừng bắn bằng văn bản tối giản nhất. Chiến lược ngoại giao đơn giản hóa này thường được sử dụng khi hai bên thiếu lòng tin chính trị sâu sắc, nhằm nhanh chóng đóng băng tình trạng xung đột. Tuy nhiên, phản hồi từ phía Iran cho thấy sự khác biệt rõ rệt về kỳ vọng. Các nguồn tin Iran chỉ ra rằng đề xuất của Mỹ bao gồm một số điều khoản không thể chấp nhận được, chạm đến giới hạn an ninh quốc gia của Iran. Điều này cho thấy, mặc dù hình thức văn bản đã được rút gọn đáng kể, nhưng sự nhượng bộ về lợi ích địa chính trị thực chất vẫn là lực cản chính ngăn cản thỏa thuận đạt được. Khung thời gian phản hồi bốn mươi tám giờ do phía Mỹ đặt ra thực chất là một biện pháp gây áp lực ngoại giao, nhằm buộc lãnh đạo Iran phải đưa ra quyết định chiến lược trong thời gian ngắn.
Chính trị nội bộ Iran và cuộc đấu tranh quyền lực
Khi xem xét tiến trình đàm phán lần này, cần phải đưa vào cân nhắc bối cảnh chính trị phức tạp trong nước của Iran. Phát ngôn mạnh mẽ của phát ngôn viên Ủy ban An ninh Quốc gia và Chính sách Đối ngoại của Quốc hội Iran, Ebrahim Rezaei, phản ánh sự thiếu tin tưởng sâu sắc của phe cứng rắn Iran đối với ý đồ chiến lược của Mỹ. Ông định nghĩa đề xuất của Mỹ là một danh sách mong muốn và chỉ ra rằng những mục tiêu mà Mỹ không thể đạt được trên chiến trường cũng không thể đạt được qua đàm phán, quan điểm này không chỉ là tuyên bố giới hạn ra bên ngoài mà còn là động thái chính trị nhằm trấn an cơ sở bảo thủ trong nước. Từ góc độ tâm lý đàm phán, sự cứng rắn công khai này thường nhằm giành thêm đòn bẩy trong các cuộc thương lượng kín. Iran nhấn mạnh rằng ngôn ngữ đe dọa của Mỹ không có hiệu quả, tiết lộ sự khác biệt sâu sắc trong nhận thức về sự tôn trọng đối đẳng và cơ chế đảm bảo thực thi giữa hai bên.
Đánh giá lại rủi ro thị trường dầu mỏ
Dự đoán về sự giảm căng thẳng biên giới trong tình hình chiến tranh Trung Đông đã trực tiếp tác động đến trung tâm định giá của thị trường năng lượng toàn cầu. Trước khi thông tin này được tiết lộ, cả hợp đồng dầu Brent và dầu thô chuẩn Trung Đông đều bao gồm một mức giá rủi ro địa chính trị đáng kể. Nếu bản ghi nhớ mười bốn điểm có thể được ký kết suôn sẻ, logic thị trường sẽ nhanh chóng chuyển từ nỗi lo gián đoạn cung cấp sang cuộc đấu tranh cung cầu cơ bản. Dự kiến thị trường giao ngay sẽ phản ứng trước, cấu trúc giá kỳ hạn có thể đối mặt với áp lực hội tụ. Đối với các công cụ theo dõi tài sản dầu như Quỹ Dầu thô Mỹ, biến động ngụ ý trong ngắn hạn dự kiến sẽ có sự biến động mạnh. Tuy nhiên, xét đến việc Iran đã tuyên bố rõ ràng rằng một số điều khoản không thể chấp nhận, thị trường khi tiêu hóa kỳ vọng hòa bình cũng phải giữ lại các vị thế phòng ngừa rủi ro đối với sự phản ứng ngược lại do đàm phán đổ vỡ.
Tài sản tránh rủi ro và dòng vốn vĩ mô
Khả năng kết thúc chiến tranh có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến phân bổ tài sản toàn cầu. Nếu thỏa thuận ngừng bắn được đạt được, dòng vốn đã đổ vào trái phiếu chính phủ Mỹ, franc Thụy Sĩ và vàng - các tài sản tránh rủi ro truyền thống - để tránh chiến tranh Trung Đông trong những tháng qua sẽ đối mặt với áp lực đóng vị thế hoặc phân bổ lại. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn mười năm có thể sẽ tăng từ mười đến mười lăm điểm cơ bản do sự ấm lên của tâm lý rủi ro. Đồng thời, khi đám mây bất định tan biến, tài sản thị trường mới nổi và tài sản cổ phiếu chu kỳ liên kết chặt chẽ với thương mại toàn cầu có thể sẽ có cơ hội phục hồi định giá. Tuy nhiên, thời hạn phản hồi bốn mươi tám giờ hiện tại giống như thanh kiếm Damocles treo trên đầu thị trường, các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng xây dựng chiến lược quyền chọn rộng để phòng ngừa rủi ro đuôi trước khi sự kiện cuối cùng xảy ra.
