- Do ảnh hưởng từ việc tình hình Mỹ-Iran chuyển hướng sang đàm phán ngoại giao làm giảm kỳ vọng rủi ro địa chính trị, giá dầu thô quốc tế đã điều chỉnh mạnh, dầu Brent có lúc giảm hơn 7%, dầu WTI giảm xuống dưới ngưỡng 80 USD mỗi thùng.
- Cổ phiếu dầu khí và dịch vụ dầu khí thượng nguồn trên thị trường chứng khoán Hồng Kông đều suy yếu, trong đó Shandong Molong giảm hơn 4%, các cổ phiếu đầu ngành như PetroChina, CNOOC và COSL đều có mức điều chỉnh định giá khác nhau.
- Mặc dù OPEC+ dự kiến bảy quốc gia sản xuất dầu chính sẽ tăng sản lượng dầu thô trung bình hàng ngày thêm 188.000 thùng vào tháng 9, nhưng do việc tái đánh giá động thái bảo vệ các tuyến đường quan trọng và phí bảo hiểm địa chính trị, trọng tâm ngắn hạn của thị trường đã quay trở lại các yếu tố cơ bản và kỳ vọng chính sách.
Tâm lý tránh rủi ro địa chính trị giảm nhiệt khiến phí bảo hiểm rủi ro dầu thô nhanh chóng tiêu tan
Phía Mỹ đã phát đi tín hiệu hòa hoãn về tình hình Trung Đông và Iran và bắt đầu các cuộc đàm phán liên quan, khiến phí bảo hiểm địa chính trị trước đó được tính vào giá dầu thô bị loại bỏ tập trung, giá dầu Brent tương lai đã điều chỉnh mạnh. Khi thị trường giảm kỳ vọng về rủi ro gián đoạn cung cấp năng lượng từ Trung Đông, dòng tiền đầu cơ đã chốt lời và rút lui. Trong bối cảnh này, sự ưa thích rủi ro của thị trường hàng hóa toàn cầu đã có sự chuyển đổi ngắn hạn, tiêu chuẩn định giá của thị trường dầu thô nhanh chóng nghiêng về các yếu tố cơ bản cung cầu và thay đổi biên sách chính sách.
Cổ phiếu dầu khí trên thị trường chứng khoán Hồng Kông chịu áp lực và thiết bị thượng nguồn dẫn đầu đà giảm
Giá dầu điều chỉnh nhanh chóng lan tỏa đến thị trường chứng khoán, cổ phiếu dầu khí trên thị trường chứng khoán Hồng Kông chịu áp lực chung. Trong đó, cổ phiếu nhạy cảm với thiết bị và chi tiêu vốn như Shandong Molong (00568.HK) dẫn đầu đà giảm hơn 4%, đóng cửa ở mức 4.835 HKD, phản ánh lo ngại của dòng tiền về việc cắt giảm chi tiêu vốn khai thác thượng nguồn. Đồng thời, cổ phiếu đầu ngành dịch vụ dầu khí như COSL (02883.HK) giảm 1.20%, đóng cửa ở mức 6.995 HKD. Sự phân hóa của ngành này cho thấy, trong giai đoạn lợi nhuận từ giá dầu tăng giảm, dòng tiền thị trường có xu hướng thu hẹp nhanh hơn các khoản đầu tư vào thiết bị và dịch vụ thượng nguồn có độ co giãn cao và định giá cao.
Các doanh nghiệp dầu khí quốc gia tổng hợp giảm theo nhưng vẫn có khả năng phòng thủ
Các doanh nghiệp dầu khí quốc gia tổng hợp có quy mô lớn cũng bị ảnh hưởng bởi tâm lý giảm giá dầu, PetroChina (00857.HK) giảm 1.56%, đóng cửa ở mức 9.785 HKD; CNOOC (00883.HK) điều chỉnh 1.09%, đóng cửa ở mức 23.56 HKD. So với cổ phiếu thiết bị dịch vụ dầu khí có độ biến động cao, hoạt động lọc hóa và tích hợp hạ nguồn cung cấp cho các doanh nghiệp dầu khí lớn một sự đệm hiệu suất tương đối ổn định và hỗ trợ dòng tiền. Logic giao dịch của thị trường đang chuyển từ việc đơn thuần theo đuổi lợi ích từ giá dầu cao sang đánh giá giá trị tái định giá của tỷ suất cổ tức cao và thuộc tính phòng thủ tích hợp đối với tài sản cổ phần.
Tăng sản lượng và hạn chế tuyến đường tạo ra tình thế đa chiều
Ở phía cung cấp, OPEC+ quyết định bảy quốc gia sản xuất dầu chính sẽ cùng nhau tăng sản lượng dầu thô trung bình hàng ngày thêm 188.000 thùng vào tháng 9, đánh dấu sự rút lui dần dần của kế hoạch giảm sản lượng tự nguyện trước đó. Tuy nhiên, do khả năng thông hành thực tế của các tuyến đường biển quan trọng như eo biển Hormuz vẫn bị hạn chế bởi các yếu tố địa chính trị, việc tăng sản lượng nhỏ lần này trên thực tế không cải thiện ngay lập tức nguồn cung dầu thô toàn cầu. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ tiến độ thực hiện hạn ngạch tăng sản lượng và tốc độ phục hồi dữ liệu vĩ mô từ phía cầu, giá dầu trong ngắn hạn có thể tìm kiếm sự cân bằng mới dưới tác động đan xen của việc thu hẹp phí bảo hiểm rủi ro và cung cầu thực tế thắt chặt.
