Cổ phiếu chip bật tăng nhờ báo cáo kết quả doanh nghiệp, gần đạt chuẩn thị trường tăng giá
Ngày 12/8, cổ phiếu các công ty liên quan đến hạ tầng AI tại Mỹ tiếp tục phục hồi khi báo cáo tài chính vượt kỳ vọng. Giá cổ phiếu SanDisk và Micron Technology tăng lần lượt khoảng 6% và 5%, trong khi chứng chỉ lưu ký Mỹ của SK Hynix tăng 9%. Các nhà sản xuất chip AI như Nvidia và AMD cũng có mức tăng giá lần lượt 3% và 2%. Chỉ số bán dẫn PHLX (SOX) đóng cửa ở 12.399,38 điểm, chỉ cách mốc 12.536,99 điểm để xác nhận bước vào thị trường tăng giá mới chưa đầy 1,5%. Theo dữ liệu thị trường của Dow Jones, chỉ số này đã tăng khoảng 20% từ đáy gần đây, đạt chuẩn xác nhận thị trường tăng giá.
Sự khác biệt trong đánh giá quy mô chi tiêu AI và cam kết đầu tư
Một trong những động lực chính thúc đẩy cổ phiếu chip hồi phục là kết quả tài chính mạnh mẽ từ các doanh nghiệp trong hệ sinh thái AI như CoreWeave, Super Micro Computer và Lumentum Holdings. Các báo cáo thể hiện chi tiêu vốn vẫn khá sôi động trong lĩnh vực AI. Ông Dan Kemp, nhà sáng lập công ty tư vấn đầu tư Portfolio Thinking, cho rằng dữ liệu từ những doanh nghiệp đầu cuối này phản ánh sát thực hơn về nhu cầu chip, tạo niềm tin cho nhà đầu tư.
Tuy nhiên, ông Kemp cũng đặt câu hỏi về tính hợp lý của quy mô chi tiêu vốn. Ví dụ, CoreWeave đã nâng dự báo chi tiêu vốn hàng năm từ 31 tỷ USD lên khoảng 35-39 tỷ USD, trong khi mức tăng kỳ vọng doanh thu không tương xứng. Công ty còn chịu chi phí lãi ròng lên tới 640 triệu USD trong quý, trong khi doanh thu hoạt động điều chỉnh chỉ đạt 128 triệu USD. Ông đánh giá hiện tại chưa có dấu hiệu rõ ràng từ phía người tiêu dùng và doanh nghiệp để chứng minh mức đầu tư vốn lớn đến vậy là được đảm bảo.
Bên cạnh đó, CoreWeave và Super Micro cũng công bố các con số đơn hàng dồn ứ gia tăng, trong đó Super Micro có đơn hàng mới trên 60 tỷ USD. Tuy nhiên, ông Kemp cảnh báo nhà đầu tư cần xem xét thận trọng về các rủi ro hủy hoặc trì hoãn đơn hàng, tránh hiểu nhầm đây là doanh thu đã được thực hiện.
Chỉ số CPI ổn định hỗ trợ tâm lý thị trường
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố cùng ngày gần với dự báo, góp phần tạo tâm lý ổn định cho thị trường. Cổ phiếu CoreWeave và Super Micro cùng tăng khoảng 19%, trong khi nhà cung cấp linh kiện quang học cho trung tâm dữ liệu Lumentum ghi nhận mức tăng trên 13%.
Chuyên gia nhận định: Tác động phân hóa từ nhu cầu AI, trọng tâm vào nền tảng cơ bản
Brian Mulberry, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Zacks Investment Management, chỉ ra báo cáo doanh nghiệp xác nhận nhu cầu liên quan AI đang mở rộng về phạm vi chứ không chỉ đơn giản tăng về quy mô. Ông nhấn mạnh CoreWeave phản ánh nhu cầu GPU vẫn mạnh, còn Lumentum minh chứng cho sự tăng trưởng hạ tầng mạng quang học.
Dù vậy, ông Mulberry nhấn mạnh không phải tất cả doanh nghiệp chip đều được hưởng lợi đồng đều và hiệu quả kinh doanh cơ bản sẽ quyết định sự chú ý của nhà đầu tư. Các công ty tăng trưởng nhanh, ví dụ như Nvidia, Broadcom và nhà sản xuất thiết bị truyền thông quang học Coherent, được đánh giá có nền tảng tốt.
Ông Kemp cũng nhấn mạnh nhà đầu tư dài hạn cần sát sao đánh giá xem nhu cầu có thực sự vượt kỳ vọng giá cổ phiếu hay không khi bằng chứng hiện chưa đủ mạnh. Ngành bán dẫn đang thể hiện tín hiệu phục hồi nhưng các yếu tố về tính duy trì và quy mô của đợt tăng trưởng vẫn cần được theo dõi kỹ.