Quỹ Chủ Động Với Hơn 800 Cổ Phiếu Vượt Trội So Với Chỉ Số MSCI EAFE

Chiến lược phân tán giúp quỹ duy trì hiệu suất vượt trội

Trong nửa đầu năm 2026, thị trường chứng khoán Mỹ được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu công nghệ lớn và mở rộng ra nhiều ngành khác với hiệu quả tích cực hơn. Quỹ Harbor International Core Fund của Harbor Capital đã triển khai chiến lược đầu tư đa dạng với hơn 800 cổ phiếu toàn cầu, cho thấy kết quả vận hành nổi bật và liên tục vượt trội so với chỉ số MSCI EAFE cùng nhiều quỹ chủ động khác. Quỹ kết hợp mô hình định lượng cùng công nghệ trí tuệ nhân tạo để đánh giá chất lượng, giá trị và động lượng của hơn 30.000 cổ phiếu hàng ngày.

Danh mục khổng lồ cùng tỷ lệ xoay vòng cao

Dữ liệu Morningstar cho thấy, các quỹ chủ động đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn toàn cầu thường có số lượng cổ phiếu trung vị khoảng 109. Trong khi đó, đến cuối tháng 6/2026, Harbor International Core Fund nắm giữ 847 cổ phiếu, gấp gần 8 lần mức trung bình. Tỷ lệ xoay vòng danh mục cao 123% mỗi năm, vượt xa mức trung vị 28% của các quỹ vốn hóa lớn tương đồng. Quản lý quỹ nhấn mạnh, việc đa dạng hóa cổ phiếu giúp giảm thiểu rủi ro và biến động riêng lẻ, bảo vệ danh mục trước những biến động không mong muốn.

Mô hình định lượng kết hợp AI nâng cao tính chính xác

Gabriel McNerney, Giám đốc điều hành Harbor Capital tại Chicago, cho biết bộ phận tư vấn phụ Acadian Asset Management áp dụng tới 41 mô hình định lượng khác nhau. Các mô hình tổng hợp dữ liệu cơ bản của doanh nghiệp, xu hướng giá, mức độ đánh giá của các nhà phân tích, định giá thị trường và yếu tố kỹ thuật để liên tục cập nhật điểm số cổ phiếu. Ngoài ra, công nghệ xử lý ngôn ngữ tự nhiên và máy học còn giúp phân tích mối quan hệ giữa các đối thủ cạnh tranh và chuỗi cung ứng, từ đó nâng cao khả năng dự đoán hiệu suất cổ phiếu.

Quỹ ưu tiên chọn lọc cổ phiếu dựa trên triển vọng và giảm hệ số beta (độ biến động so với thị trường), nhằm cân bằng rủi ro và lợi nhuận. Top 10 cổ phiếu chiếm khoảng 23% giá trị danh mục, tập trung lĩnh vực dược phẩm và ngân hàng, phản ánh niềm tin của đội ngũ quản lý vào những công ty có triển vọng rõ ràng, đồng thời duy trì nhiều vị thế nhỏ để tận dụng tiềm năng vượt trội.

Các cổ phiếu lớn nhất và ngành nghề chủ đạo

Tính đến cuối tháng 6, top 10 vị thế trọng yếu của quỹ gồm có Novartis (3,6%), Roche Holding (3,5%) của Thụy Sĩ, ASML Holding (2,8%) của Hà Lan, ABB (2,4%), ING Group (2,3%) cũng của Hà Lan. Những công ty này đại diện cho các lĩnh vực dược phẩm, ngân hàng, thiết bị bán dẫn và năng lượng. Ông McNerney lưu ý ngành dược phẩm được hưởng lợi từ xu hướng già hóa dân số và sự tăng trưởng các công ty lớn mở rộng thị trường Mỹ. Trong khi đó, ING được đánh giá cao nhờ mức định giá thấp và tốc độ tăng trưởng nhanh.

Kết quả đầu tư nổi bật so với cả quỹ và chỉ số

Thành lập năm 2019, quỹ hiện quản lý tổng tài sản lên tới 25 tỷ USD. Mức sinh lời năm trước của phân khúc tổ chức đứng thứ 8 trong số 101 quỹ cùng loại dựa trên chỉ số MSCI EAFE. Trong 3 năm, quỹ đạt trung bình hằng năm 21,9%, xếp thứ 2; trong 5 năm là 11,3%, đứng vị trí 13 trên bảng xếp hạng. So với các ETF tương ứng như iShares Core MSCI EAFE (IEFA) và iShares MSCI ACWI excluding US (ACWX), quỹ của Harbor Capital vẫn duy trì lợi suất vượt trội, dù phí ròng hàng năm ở mức 0,85% với một số khoản hoàn phí tạm thời được áp dụng.

Lưu ý về chi phí và phương thức đầu tư

Quỹ chủ yếu phát hành các chứng chỉ tổ chức, do đó lượng tham gia cá nhân được thực hiện qua các kênh môi giới và dịch vụ quản lý tài sản quy mô lớn, một số nền tảng cho phép mua trực tiếp. Nhà đầu tư cần chú ý đến cấu trúc chi phí, thời hạn áp dụng các khoản hoàn phí tạm thời để hiểu rõ mức phí ròng thực tế và chi phí đầu tư.

Với chiến lược chọn lọc kỹ lưỡng dựa trên mô hình định lượng phức tạp và danh mục phân tán rộng, Harbor International Core Fund thể hiện cách thức quản lý chủ động kết hợp kiểm soát rủi ro hiệu quả trên thị trường chứng khoán toàn cầu.