- Các cơ quan quản lý Trung Quốc đang tiến hành thảo luận sơ bộ về việc hạn chế xuất khẩu thiết bị sản xuất năng lượng mặt trời cao cấp sang Mỹ, liên quan chủ yếu đến thiết bị công nghệ dị thể (HJT) giúp nâng cao hiệu suất chuyển đổi quang. Chính sách này hiện chưa bước vào giai đoạn tham vấn ý kiến từ ngành công nghiệp chính thức.
- Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu tiềm năng có thể gây áp lực trực tiếp lên kế hoạch mở rộng sản xuất nội địa của Tesla (TSLA:US) tại Mỹ. Công ty này trước đó đã tìm kiếm mua từ các nhà cung cấp Trung Quốc, bao gồm Suzhou Mentech, khoảng 2,9 tỷ đô la thiết bị để đạt mục tiêu công suất năng lượng mặt trời 100GW trước năm 2028.
- Cuộc thảo luận chính sách về cơ sở hạ tầng năng lượng sạch này diễn ra ngay trước thềm hội nghị thượng đỉnh giữa hai nhà lãnh đạo Mỹ-Trung vào tháng tới. Nếu hạn chế này kết hợp với chế độ cấp phép xuất khẩu vật liệu lưu trữ và pin cao cấp bị trì hoãn đến tháng 11 năm nay, có thể dẫn đến một đợt tái đánh giá chuỗi cung ứng mới giữa Mỹ và Trung Quốc trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và cơ sở hạ tầng tính toán.
Biến động chính sách và định giá chuỗi cung ứng
Dự kiến kiểm soát xuất khẩu thiết bị sản xuất cao cấp đang khiến chuỗi cung ứng năng lượng mặt trời toàn cầu phát sinh phí bảo hiểm không chắc chắn cao. Trung Quốc hiện nắm giữ hơn 80% khả năng cung cấp linh kiện và sản xuất thiết bị cốt lõi cho các tấm năng lượng mặt trời trên toàn cầu. Đối với thị trường Bắc Mỹ, trong bối cảnh thiếu giải pháp thay thế công nghệ tương đương trong nước, nguy cơ ngừng cung ứng các thiết bị tiên tiến như công nghệ dị thể (HJT) sẽ trực tiếp làm tăng chi phí sản xuất trung bình (LCOE) của các bộ phận năng lượng mặt trời trong nước Mỹ. Các nhà giao dịch thị trường đang đánh giá lại hiệu suất chi tiêu vốn của phân khúc năng lượng sạch tại Mỹ. Nếu chính sách thực sự có hiệu lực, các doanh nghiệp năng lượng tái tạo phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu thiết bị tiên tiến từ nước ngoài có thể đối diện với nguy cơ tài chính từ việc trì hoãn giao hàng công suất.
Cạnh tranh công suất và kỳ vọng chi tiêu vốn
Thảo luận về hạn chế xuất khẩu lần này diễn ra trong bối cảnh ngành công nghiệp năng lượng mặt trời vừa trải qua giai đoạn mở rộng dài hạn và bước vào chu kỳ giảm công suất. Các doanh nghiệp trong nước của Trung Quốc hiện đang chịu áp lực nén biên lợi nhuận ngành cao. Từ góc độ cạnh tranh vốn, việc hạn chế xuất khẩu thiết bị cao cấp thực chất là chiến lược phòng thủ để ngăn chặn thất thoát công nghệ cốt lõi với giá rẻ trong giai đoạn ngành đi xuống. Đối với các công ty Mỹ như Tesla (TSLA:US), đang tìm cách tận dụng chu kỳ suy giảm ngành để tích hợp chuỗi cung ứng chi phí thấp, kế hoạch mua sắm thiết bị trị giá 2,9 tỷ đô la nếu bị cản trở sẽ đặt lại bước đi trong chiến lược giảm chi phí kinh doanh năng lượng mặt trời và lưu trữ thông qua tích hợp dọc, từ đó có thể ảnh hưởng đến định giá chiết khấu của thị trường đối với tăng trưởng doanh thu dài hạn của công ty.
Giảm giá địa chính trị và chiến lược phòng ngừa
Trong bối cảnh cạnh tranh giữa Mỹ và Trung Quốc về năng lượng thế hệ mới và cơ sở hạ tầng tính toán dựa trên không gian như trung tâm dữ liệu quỹ đạo, vai trò chiến lược của thiết bị năng lượng mặt trời đang được định nghĩa lại. Tính không thể dự đoán của chính sách thương mại đòi hỏi các nhà đầu tư tổ chức phải tính đến giảm giá địa chính trị cao hơn trong mô hình của họ. Hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung dự kiến diễn ra vào tháng tới được coi là cửa sổ then chốt để ổn định kỳ vọng thương mại song phương. Trong thời gian này, dòng tiền thị trường có thể diễn ra giữa các nhà cung cấp năng lượng truyền thống nội địa Bắc Mỹ, các nhà cung cấp thay thế có khả năng tích hợp chuỗi cung ứng phi Trung Quốc, và các nhà sản xuất thiết bị hàng đầu của Trung Quốc có thể hưởng lợi từ bảo vệ rào cản công nghệ.
