存储芯片超级周期延续：华硕预警PC涨价30%，小米称涨幅超预期。

存储芯片行业的“超级景气周期”正在以超出市场预期的力度延续，并迅速向消费电子全产业链传导。小米集团总裁卢伟冰在周二的业绩电话会上指出，存储器价格上涨的速度和力度均已超过此前最激进的预判，其影响范围已从智能手机行业扩散至整个消费电子领域。根据彭博汇总的供应链数据，DRAM与NAND闪存的合约价在2026年第一季度持续攀升，迫使下游厂商不得不调整定价策略以转嫁成本压力。

行业影响

随着原材料成本激增，个人电脑（PC）市场也未能幸免。华硕电脑（ASUS）周三发出预警，受存储器、硬盘价格上涨以及中央处理器（CPU）供应短缺的叠加影响，预计今年第二季度台湾及全球相关市场的PC价格将上调25%至30%。华硕高层建议，鉴于下半年价格涨势可能持续，有换机需求的消费者应尽早采取行动。惠誉评级（Fitch Ratings）亚太区企业评级董事张惠媛进一步证实，存储芯片价格在2026年至2027年间将保持坚挺，尽管产能正在逐步增加，但短期内难以完全抵消强劲的市场需求。

投资展望

在资本市场方面，存储芯片厂商的利润空间因单价提升而显著扩张，但下游组装与品牌商则面临利润率被蚕食的风险。小米、OPPO、vivo等主流手机厂商已先后宣布调价，反映出终端市场对核心零部件波动的高度敏感。投资者目前正密切关注各大厂商在即将到来的一季度报中如何披露毛利率变化，以及在高通胀背景下消费者的需求弹性。随着半导体周期进入深水区，产业链利润分配的重心正显著向垂直整合程度更高的上游供应商转移。