US-Aktien beendeten den Freitag im Minus, belastet von schwächeren Technologiewerten: Der Nasdaq Composite verlor 0,9 Prozent, der S&P 500 gab 0,4 Prozent nach. Der Dow Jones Industrial Average stieg dagegen leicht um 0,1 Prozent. Auf Wochensicht verbuchten alle drei großen Indizes dennoch deutliche Gewinne. Die Erzeugerpreisdaten schürten neue Sorgen über anhaltenden Inflationsdruck. In der kommenden Woche richten sich die Blicke zudem auf Nvidia und den geplanten Börsengang des KI-Unternehmens Anthropic.
Erzeugerpreise steigen so stark wie seit 2022 nicht mehr
Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) legte im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 Prozent zu. Ökonomen hatten mit einem Plus von 0,4 Prozent gerechnet. Im Jahresvergleich stiegen die Preise jedoch um 6,5 Prozent – so stark wie seit November 2022 nicht mehr. Auch der Kern-PPI ohne Lebensmittel und Energie erhöhte sich zum Vormonat um 0,3 Prozent und entsprach damit den Erwartungen. Der jährliche Anstieg von 5 Prozent war der höchste seit Januar 2023.
Chris Osmond, Chief Investment Officer bei Fifth Third Wealth Advisors, sagte, die Erzeugerinflation habe sich gegenüber September abgekühlt, aber nicht genug, um die von den Märkten erhoffte Entlastung bei den Zinsen zu bringen. Während die Energiepreise im Oktober sanken, verteuerten sich Lebensmittel, Dienstleistungen sowie Transport- und Lagerleistungen. Der Preisdruck breite sich damit über den Energiesektor hinaus aus, so Osmond. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, werde es für die Federal Reserve schwieriger, den Inflationsanstieg als vorübergehend einzustufen.
Nach Veröffentlichung der Daten stieg an den Terminmärkten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember. Die CME-FedWatch-Daten bezifferten die Chance auf einen Schritt um 25 Basispunkte auf 90 Prozent, nach 85 Prozent am Vortag.
Nvidia vor Quartalszahlen und Führungswechsel unter Druck
Die Nvidia-Aktie verlor am Freitag 2 Prozent und weitete damit ihre Wochenverluste aus. Unternehmensgründer Jensen Huang war am Donnerstag als CEO und Verwaltungsratsmitglied zurückgetreten, nachdem eine außereheliche Beziehung zu einer direkt unterstellten Mitarbeiterin bekannt geworden war. Der Verwaltungsrat hatte zuvor Huangs Beziehung zu einer Führungskraft eines Cloud-Computing-Unternehmens mit Sitz in Singapur untersucht. US-Behörden haben die Führungskraft als chinesische Spionin bezeichnet.
Der Wechsel an der Unternehmensspitze erfolgt kurz vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse, die für kommenden Dienstag nach Börsenschluss angesetzt ist. Die Interims-CEO und Finanzchefin Colette Kress dürfte dabei Fragen zur Geschäftsentwicklung und zum Führungswechsel beantworten.
Cullen Rogers, Chief Investment Officer bei Wedbush Fund Advisers und Portfoliomanager des Dan IVES Wedbush AI Revolution ETF, sagte, die KI-Branche sei nicht von einer einzelnen Person abhängig. Nvidia müsse jedoch zeigen, dass das Unternehmen seine Strategie auch nach dem Abgang des Gründers weiter umsetzen könne. Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen in der kommenden Woche werde dem Markt erstmals eine wichtige Gelegenheit bieten, die Lage des Unternehmens einzuschätzen.
Chipwerte geben nach, Cisco trotz guter Zahlen schwächer
Der Ausverkauf bei Technologiewerten erfasste am Freitag mehrere Bereiche. José Torres, leitender Volkswirt bei Interactive Brokers, sagte, Anleger sorgten sich, dass die Vorgänge um Nvidia zu strengeren Regulierungs- und Aufsichtsmaßnahmen führen könnten. Das könnte sich auf Umsatz- und Gewinnerwartungen von Halbleiterunternehmen auswirken.
Unter den S&P-500-Werten verzeichnete Advanced Micro Devices mit einem Minus von 8,8 Prozent den stärksten Rückgang. Broadcom verlor 4,8 Prozent, Intel gab 2,5 Prozent nach. Cisco Systems fiel um 6,2 Prozent, obwohl das Unternehmen Quartalsergebnisse über den Erwartungen vorlegte und den Ausblick anhob. Die Aktie hatte sich in diesem Jahr stark entwickelt; der Rückgang am Freitag könnte teilweise auf Gewinnmitnahmen zurückzuführen sein.
Meta Marshall, Analystin bei Morgan Stanley, sagte, Ciscos Ergebnisse für das im Oktober beendete Quartal hätten einige Bedenken zerstreut, die Nachfrage könne lediglich vorgezogen worden sein. Auch die Anhebung der Gewinnschätzungen je Aktie fiel deutlicher aus und spiegelte eine verbesserte Effizienz bei den Betriebskosten wider. Marshall bleibt mit Blick auf die mehrjährige Wachstumsperspektive positiv, bestätigte aber ihre Einstufung „Equal-weight“. Der jüngste Kursanstieg begrenze den Spielraum für weitere Gewinne, erklärte sie.
Anthropic peilt Nasdaq-Debüt für kommende Woche an
Das KI-Unternehmen Anthropic dürfte den Ausgabepreis für seinen Börsengang am Mittwochabend der kommenden Woche festlegen. Der Handelsstart an der Nasdaq ist für Donnerstag unter dem Kürzel „ANT“ vorgesehen. Der diese Woche vorgestellte vorläufige Angebotsplan sieht 825 Millionen Aktien zu jeweils 70 bis 78 US-Dollar vor.
Berichten zufolge übersteigen die eingegangenen Aufträge das verfügbare Aktienangebot um etwa das Sechsfache. Bleibt die Nachfrage hoch, könnte Anthropic mehr Spielraum haben, den endgültigen Preis am oberen Ende der Spanne festzusetzen. Auch die Handelsdynamik nach der Börsennotierung könnte zu Kursschwankungen führen. Anleger werden sowohl den Börsenstart des großen KI-Unternehmens als auch Nvidias erste Quartalsergebnisse seit Huangs Rücktritt verfolgen.