Die US-Börsen gaben am Freitag frühe Gewinne wieder ab. Schwächer als erwartet ausgefallene Erzeugerpreise konnten die Rally nicht stützen; zusätzlich gerieten Technologiewerte wegen eines Berichts über Server mit Nvidia-Chips unter Druck. AMD verlor 10,5 Prozent, der Nasdaq 100 sank um 1,7 Prozent. Nach mehreren Tagen mit starken Käufen zogen Anleger Geld aus Chipaktien ab. AMD büßte im Tagesverlauf rund 100 Milliarden US-Dollar an Börsenwert ein. Die folgenden Marktdaten beziehen sich auf etwa die Mittagszeit an der US-Ostküste.
AMD gibt einen Teil der jüngsten Gewinne ab
Die AMD-Aktie notierte bei 524,11 US-Dollar, nachdem sie zeitweise um bis zu 10,5 Prozent gefallen war. Damit steuerte sie auf den schwächsten Handelstag seit dem 5. November zu. In den fünf vorangegangenen Handelstagen hatte die Aktie fast 45 Prozent zugelegt; der Rückgang am Freitag machte rund ein Drittel dieses Anstiegs zunichte. Nvidia verlor 3,3 Prozent auf 160,69 US-Dollar. Anleger richteten den Blick zudem auf die für Dienstag erwarteten Geschäftszahlen. Es ist der erste Bericht des Unternehmens, seit Jensen Huang zurückgetreten ist.
Auch andere Halbleiterwerte gerieten unter Druck. Der VanEck Semiconductor ETF fiel um 4,1 Prozent, ein Technologie-ETF gab 2,7 Prozent nach. Bei KI-Hardware verloren Dell 8,4 Prozent, Coherent und Fabrinet jeweils 8,3 Prozent. Applied Digital und IREN lagen beide mehr als 8 Prozent im Minus. Die Verkäufe erfassten damit nicht nur Chipentwickler, sondern auch Serverhersteller, Anbieter optischer Kommunikationstechnik und Rechenzentrumsunternehmen.
Bericht rückt Nvidia-Serverlieferkette in den Fokus
Ein Bericht über den Verkauf und den Installationsort von Servern lenkte die Aufmerksamkeit auf die Lieferkette für Nvidia-Chips. Demnach wurden 22 von Dell gebaute Server mit den Exportbeschränkungen unterliegenden Nvidia-H800-Chips an den in Singapur ansässigen Anbieter Aperia Cloud Services verkauft und später in einem Rechenzentrum in Shanghai installiert. Die Anlage steht in Verbindung mit einem von Alice Huang gegründeten Unternehmen.
Der Bericht führte zu genauerer Prüfung der Käufer und der späteren Nutzung von Servern mit den Chips. Aus öffentlich zugänglichen Informationen geht nicht hervor, ob Nvidia den Endkunden der Server kannte.
Nasdaq 100 unter Druck, Basiskonsumgüter gefragt
Der S&P 500 sank um 0,75 Prozent auf 7.535,54 Punkte. Der Dow Jones Industrial Average gab 0,09 Prozent auf 52.249,39 Punkte nach, der Nasdaq 100 verlor 1,73 Prozent auf 27.800,79 Punkte und der Russell 2000 fiel um 0,66 Prozent auf 2.780,46 Punkte. Der Nasdaq 100 büßte 488 Punkte ein und entwickelte sich schwächer als der Dow, da große Technologie- und Wachstumswerte stärker unter Verkaufsdruck standen. Der Volatilitätsindex Cboe VIX stieg um 6 Prozent auf 19,83.
Aktien aus dem Bereich Basiskonsumgüter legten um 1,3 Prozent zu und gehörten damit zu den stärksten Sektoren des Tages. Kommunikationsdienste, Finanzwerte und Versorger verbuchten leichte Gewinne. Industrie-, zyklische Konsum- und Rohstoffwerte fielen hingegen. Cisco verlor 6,4 Prozent; der Börsenwert des Unternehmens schrumpfte damit um rund 26 Milliarden US-Dollar. Cisco hatte einen Rekordumsatz im ersten Quartal gemeldet und den Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 angehoben. Anleger konzentrierten sich jedoch auf die um 250 Basispunkte gesunkene bereinigte Bruttomarge.
Monatliche Inflation lässt nach, langfristige Renditen steigen
Der US-Erzeugerpreisindex für die Endnachfrage stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 Prozent. Damit lag er unter der Konsensschätzung von 0,4 Prozent und dem Plus von 1,4 Prozent im September. Im Jahresvergleich erreichte der Anstieg allerdings 6,5 Prozent – der höchste Wert seit November 2022. Die niedrigere Monatsrate bei weiterhin hoher Jahresinflation konnte die Aktienmärkte nach Handelsbeginn nicht vor Verlusten bewahren.
Die Renditekurve der US-Staatsanleihen wurde steiler. Die Rendite zehnjähriger Treasuries stieg um drei Basispunkte auf 5,14 Prozent, die der 30-jährigen Anleihen um vier Basispunkte auf 5,47 Prozent. Die zweijährige Rendite sank um einen Basispunkt auf 4,85 Prozent.
Gold notierte mit 3.885 US-Dollar je Unze kaum verändert, Silber verlor 2,1 Prozent auf 49,02 US-Dollar. Bitcoin gab 3,4 Prozent auf 68.984 US-Dollar nach und fiel damit wieder unter die Marke von 70.000 US-Dollar. US-Öl der Sorte WTI verbilligte sich um 0,2 Prozent auf 88,54 US-Dollar je Barrel; Brent notierte mit 95,82 US-Dollar nahezu unverändert.
Nu Holdings und Modine profitieren von Unternehmensmeldungen
Nu Holdings stieg um 11,3 Prozent, nachdem das Unternehmen für das dritte Quartal einen Rekordüberschuss von 1,1 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte – 31 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Der Umsatz erreichte 5,82 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Schätzung von 5,68 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie von 22 Cent entsprach den Erwartungen. Modine Manufacturing sprang um 30,7 Prozent nach oben. Berichten zufolge führte Samsung Electronics Gespräche über eine Übernahme des Herstellers von Kühltechnik für Rechenzentren.
Auch Zahlungsdienstleister waren gefragt: Shift4 Payments legte 6,3 Prozent zu, ebenso verbuchten Toast und Global Payments Gewinne. Bei Cisco belasteten die niedrigeren Margen, während KI-nahe Hardwarewerte angesichts der Nachrichten zur Lieferkette und des breiteren Rückzugs aus Technologieaktien fielen. Damit standen am Freitag Kursgewinne einzelner Unternehmen nach Geschäftszahlen oder Übernahmegesprächen den Verlusten bei Chip- und KI-Infrastrukturwerten gegenüber, die einen Teil ihrer rasanten jüngsten Anstiege abgaben.