- Die globalen Goldpreise stiegen am Morgen des 3. Juli stark an, wobei der Gold-Futures-Preis an der New Yorker Warenterminbörse wieder die Marke von 4.200 US-Dollar pro Unze überschritt und damit ein neues Hoch seit dem 23. Juni erreichte, wodurch der zuvor anhaltende Rückgang umgekehrt wurde.
- Die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft in den USA stieg im Juni nur um 57.000, was deutlich unter den Markterwartungen lag. Dies veranlasste die Investoren, ihre Erwartungen an eine straffere Geldpolitik der Fed schnell zu senken, was zu einem gleichzeitigen Rückgang des Dollar-Index und der kurzfristigen US-Anleiherenditen führte.
- Unter dem Einfluss dieser Preisrallye erlebten die Edelmetall- und Goldsektoren auf den Märkten in Festlandchina und Hongkong eine systematische Bewertungsanpassung, wobei mehrere wichtige Aktien im frühen Handel stark zulegten.
Schwache Wirtschaftsdaten kehren Straffungserwartungen um
Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten für Juni lagen weit unter den Markterwartungen. Die schwachen Beschäftigungszahlen kühlten die Marktwetten auf Zinserhöhungen direkt ab und verringerten den Druck auf die Geldbehörden in der Politik. Infolgedessen fielen der Dollar-Index und die kurzfristigen US-Anleiherenditen von ihren Höchstständen. Die negativen Faktoren für zinslose Vermögenswerte wie Gold und Silber wurden nach der Veröffentlichung der Daten konzentriert freigesetzt, was den Bewertungsdruck erheblich verringerte und zu einem starken Rückkauf von globalen Geldern in der Frühphase führte.
Goldanlagen zeigen Merkmale einer überverkauften Erholung
Der internationale Goldpreis fiel nach Erreichen eines historischen Höchststands von 5.598 US-Dollar pro Unze Ende Januar 2026 in eine tiefe Korrektur. Mitte bis Ende Juni fiel er zeitweise unter die Marke von 4.000 US-Dollar, mit einem maximalen Rückgang von fast 30 %, wobei die vorherigen Gewinne vollständig zurückgegeben wurden. Zuvor führten die hawkischen Äußerungen des neuen Fed-Vorsitzenden, die Entspannung der Lage im Nahen Osten und der Rückzug spekulativer Long-Positionen zu einem überverkauften Preis. Die Rückkehr zur Marke von 4.200 US-Dollar weist typische Merkmale einer technischen überverkauften Erholung auf.
Institutionen bekräftigen, dass der langfristige Bullenmarkt nicht beendet ist
Obwohl internationale Mainstream-Investmentbanken wie die Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citigroup und JPMorgan im Juni aufgrund pessimistischer Stimmung ihre Goldpreisprognosen für das Jahr gesenkt haben, bleibt der Markt hinsichtlich des langfristigen Trends optimistisch. Goldman Sachs äußerte kürzlich, dass kurzfristige heftige Preisschwankungen die langfristige Aufwärtsunterstützung für Gold nicht erschüttern werden. Unter optimistischen Annahmen könnte der Goldpreis bis Ende des Jahres die Marke von 6.000 US-Dollar pro Unze herausfordern, und die aktuelle Phase der Korrektur hat den laufenden Goldbullenmarkt nicht beendet.
Wendepunkt im politischen Zyklus könnte im dritten Quartal sichtbar werden
Die Analyse des Branchenforschungsinstituts CICC zeigt, dass die US-Inflation wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht hat und in einen Abwärtstrend eintritt. Die zuvor hawkischen Äußerungen der Fed sollten Flexibilität für eine spätere politische Wende schaffen. Der Markt erwartet allgemein, dass sich die Straffungserzählung im Zeitraum Juli bis August mit der Schwächung weiterer makroökonomischer Indikatoren schnell umkehren wird. TD Securities erwartet, dass der Goldpreis möglicherweise kurzzeitig auf 3.900 US-Dollar sinkt, bevor die endgültige Anpassung abgeschlossen ist, und weiterhin von Änderungen in den Erwartungen der Geldpolitik unterstützt wird.
