- Los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE. UU. se dispararon antes de la apertura, con los futuros del índice Nasdaq 100 liderando con un aumento del 1.13%, los futuros del índice S&P 500 subiendo un 0.71% y los futuros del índice Dow Jones aumentando un 0.56%.
- El gigante de los chips de memoria, Micron Technology, subió un 12.71% antes de la apertura, impulsado principalmente por los elogios públicos del presidente Trump y las grandes posiciones alcistas inusuales en el mercado de opciones.
- JPMorgan elevó el objetivo del índice S&P 500 para el próximo año a 9,000 puntos, señalando que la pendiente de monetización del superciclo de la inteligencia artificial es más pronunciada de lo que el mercado había anticipado.
Impulso de índices antes de la apertura y divergencia de activos entre Europa y EE. UU.
Durante el periodo de negociación previo a la apertura en Nueva York, se produjo una gran recompra de posiciones alcistas en acciones tecnológicas, lo que impulsó al alza los futuros de los tres principales índices. En contraste, los principales índices europeos mostraron una clara divergencia regional, con el índice DAX de Alemania cayendo un 0.48%, el índice CAC de Francia bajando un 0.72%, mientras que el índice FTSE 100 del Reino Unido subió un 0.48%. El capital global mostró una clara trayectoria de flujo interregional desde los mercados europeos hacia el sector de crecimiento tecnológico de EE. UU. antes de la apertura. El aumento de dos dígitos de Micron Technology antes de la apertura se correlacionó con el cierre al alza del 5.7% de SK Hynix en el mercado de Asia-Pacífico, alcanzando un nuevo máximo histórico, con un aumento acumulado del 215% en el año. Los datos de precios de alta frecuencia indican que la reevaluación de la cadena de suministro de hardware global continúa.
Comentarios de Trump sobre fabricación nacional provocan fuerte cobertura de opciones
Detrás del notable aumento de Micron Technology antes de la apertura, las declaraciones políticas de Washington y los flujos de capital inusuales en el mercado de opciones resonaron conjuntamente. El presidente de EE. UU., Trump, elogió públicamente la inversión nacional y la capacidad de producción de Micron en EE. UU., mejorando significativamente la prima de cumplimiento político de la acción. Los datos de monitoreo de derivados muestran que, en vísperas de las declaraciones, el mercado de opciones experimentó múltiples opciones de compra a largo plazo con un precio de ejercicio de hasta 1,400 dólares, con vencimiento en enero de 2027, con primas totales que superan los 1.41 millones de dólares. Esta anticipación de capital de nivel colosal provocó directamente una cobertura técnica antes de la apertura, impulsando al alza las acciones del sector de almacenamiento.
Visión de 9,000 puntos de JPMorgan y el agujero negro del ciclo de almacenamiento
La proyección de 9,000 puntos a largo plazo del S&P de JPMorgan reafirmó la posición del hardware de computación como el principal imán de liquidez global. Los estrategas creen que, en el contexto de un aumento significativo de la productividad total de los factores, la tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo de las acciones estadounidenses podría mantenerse en cifras de dos dígitos. En consonancia con esto, el CEO de Micron Technology proporcionó una guía microeconómica firme, advirtiendo claramente que la escasez de chips de memoria de alto rendimiento a nivel mundial persistirá hasta después de 2026, y que la liberación de nueva capacidad a gran escala en toda la industria no ocurrirá hasta al menos 2028. Esta brecha temporal en la oferta está convirtiéndose en un poder de fijación de precios excesivo para los gigantes tecnológicos.
Apuesta de tasas de interés de BlackRock contra la nueva política de Walsh
En el ámbito de la liquidez macroeconómica, el gigante de la gestión de activos BlackRock se enfrentó directamente al consenso agresivo del mercado de derivados. Aunque recientemente, debido al empeoramiento de la situación en Medio Oriente, la probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal este año, según los futuros de fondos federales, se disparó hasta el 68%, BlackRock publicó una previsión anticipada afirmando que, bajo la dirección de la nueva política del presidente de la Fed, Kevin Walsh, las autoridades monetarias tienen más razones para optar por una reducción de tasas en lugar de un aumento cuando enfrentan interrupciones en la cadena de suministro. Este movimiento contrario logró calmar el pánico en el mercado de bonos a largo plazo, reduciendo rápidamente la probabilidad implícita de un aumento de tasas al 56%, proporcionando un paraguas de defensa de tasas necesario para la expansión de la valoración de las acciones tecnológicas antes de la apertura.
Impacto de suministro geopolítico y reestructuración de industrias tradicionales
Más allá de la línea principal tecnológica, las fricciones geopolíticas y la crisis de gobernanza en las industrias tradicionales continúan ejerciendo presión sobre ciertos activos. El ejército de EE. UU. anunció ataques aéreos defensivos en la región, mientras que Irán emitió rápidamente una advertencia de represalia, declarando que si la guerra se reanuda por completo, no dudarán en bloquear las exportaciones de petróleo de toda la región. Debido a este potencial impacto en el suministro, el gigante energético tradicional BP cayó un 4.74% antes de la apertura. Además de las preocupaciones macroeconómicas sobre el suministro, la empresa amplificó la presión de venta al destituir de manera urgente a su presidente y directores por preocupaciones graves de gobernanza. Esta marcada división entre el auge tecnológico y la turbulencia en la energía tradicional destaca las características de operación multitrack del ciclo macroeconómico actual.
