Tras vender la plataforma de banca abierta Tink a Visa por 2.000 millones de dólares en 2022, su cofundador y antiguo consejero delegado, Daniel Kjellén, podría haberse alejado del emprendimiento. En cambio, en 2026 destinó capital propio al lanzamiento de Freda, una empresa de tecnología regulatoria que aborda los problemas de cumplimiento a los que se enfrentan las compañías cuando se expanden a nuevos mercados.
Kjellén explica que su decisión estuvo marcada en parte por su experiencia en Tink. En los primeros años, él y su cofundador Fredrik podían debatir una idea en un taxi y lanzar un producto en una semana. Después de la adquisición por Visa y del crecimiento del equipo, las decisiones que antes se tomaban con rapidez empezaron a requerir revisiones de varios departamentos y grupos más numerosos de empleados. Como consecuencia, se ralentizaron tanto el desarrollo de productos como la ejecución comercial.
Tink llegó a 700 empleados en 19 mercados
Kjellén no cuestiona la necesidad del cumplimiento normativo. Lo considera una base de los sistemas empresariales y sociales que funcionan correctamente, aunque advierte de que los procesos asociados pueden limitar la capacidad de una compañía tecnológica para experimentar a medida que crece. Cuando Tink alcanzó unos 700 empleados y operaba en 19 mercados, la empresa afrontaba nuevas obligaciones prácticamente a diario. Cada requisito solía apoyarse en miles de comprobaciones ya realizadas.
Para una empresa de reciente creación, la entrada en un nuevo mercado puede retrasarse por trámites como el registro a efectos del IVA, las exigencias de protección de datos o la adecuación normativa del producto. En algunos casos, una compañía solo descubre a mitad de la expansión que un producto ofrecido en varios países no cumple las normas locales. Esto puede afectar tanto a la planificación de ingresos como a la entrega del servicio a los clientes.
Estados Unidos presenta un entramado regulatorio propio
Kjellén también ha vuelto a analizar las diferencias entre los entornos regulatorios europeo y estadounidense. Europa suele considerarse una región muy regulada, pero sus normas son, por lo general, más explícitas. Eso permite a las empresas planificar con antelación y consultar directrices públicas sobre requisitos como el Reglamento General de Protección de Datos, conocido como RGPD.
En Estados Unidos, las exigencias están repartidas entre la jurisprudencia, la legislación de los 50 estados y cientos de páginas de contratos comerciales. Una empresa puede descubrir solo después de entrar en el mercado que los estados aplican criterios distintos en materia de datos, derechos de los consumidores o acuerdos comerciales. La ausencia de una única vía jurídica no reduce necesariamente los costes de cumplimiento; puede obligar a las compañías a gastar más en revisar contratos, resolver disputas y contratar asesoramiento legal.
Por ello, las empresas europeas que entran en Estados Unidos no pueden tratarlo simplemente como un mercado en el que primero se opera y después se revisan las normas. Las compañías estadounidenses que llegan a Europa también pueden comprobar que el marco regulatorio es más manejable de lo que esperaban. En ambos casos, una parte importante del coste procede de no aclarar los requisitos aplicables antes de iniciar la expansión.
Freda aplica la IA a procesos concretos de cumplimiento
Freda salió de su fase confidencial en septiembre de 2026. La empresa describe su producto como un sistema de agentes inteligentes diseñado para mapear y operar los procesos integrales de cumplimiento de una organización en distintos sectores y marcos regulatorios. Kjellén sostiene que muchas compañías están probando la IA generativa para estas tareas, pero limitarse a pegar documentos en un chatbot o programar rápidamente un sistema básico no resuelve el problema operativo.
El cumplimiento normativo no es una tarea aislada. Comprende los procesos que una empresa debe ejecutar cada día y depende de su tamaño, sector, mercados, cambios de producto y compromisos previos con clientes y reguladores. Las empresas tecnológicas de rápido crecimiento pueden modificar diariamente sus productos, modelos de negocio y mercados objetivo. La utilidad de un sistema de IA depende en gran medida de que entienda ese contexto más amplio.
Kjellén afirma que muchas empresas están desplegando agentes de IA a gran escala aunque esos sistemas quizá no hayan leído las políticas internas de la compañía ni conozcan una sentencia reciente de un tribunal local. En sectores muy regulados, como las finanzas y la sanidad, la interacción entre las exigencias regulatorias y la responsabilidad corporativa puede ser todavía más compleja. La oportunidad comercial de Freda se basa en ayudar a las empresas a seguir esos cambios de forma continua, en lugar de generar un documento de cumplimiento aislado.
Freda no ha revelado cuántos clientes tiene, cuánto capital ha captado ni sus ingresos comerciales. Lo que sí está claro es que Kjellén ha decidido invertir el dinero obtenido con la venta de Tink en un problema que considera aún sin resolver, en lugar de limitarse a invertir en otros fundadores. La nueva empresa tendrá que demostrar si puede reducir la coordinación manual en operaciones reales de varios mercados y ayudar a las compañías a identificar antes los requisitos regulatorios concretos.