- Menjelang penutupan Jumaat, indeks Nikkei 225 (NKY:IND) mengalami kemerosotan ketara dari paras tertinggi dalam sejarah, jatuh 1.75% sepanjang hari untuk ditutup pada 58,475.9 mata di paras rendah hariannya, menamatkan kenaikan mendadak lebih 5% dalam tiga hari dagangan sebelumnya, tetapi masih mengekalkan kenaikan mingguan sebanyak 2.7%.
- Saham-saham teknologi utama dan sektor peralatan semikonduktor menjadi sektor paling terjejas oleh jualan untung, dengan pengeluar wafer silikon Shinko (3436:JP) dan gergasi cip memori Kioxia (285A:JP) masing-masing mencatat penurunan mendalam sebanyak 9.99% dan 9.86%, menjejaskan prestasi keseluruhan pasaran.
- Walaupun indeks komposit Nasdaq (CCMP:IND) dan indeks semikonduktor Philadelphia (SOX:IND) mencipta rekod tertinggi baharu sepanjang malam, pasaran domestik Jepun menunjukkan perbezaan kecenderungan risiko, dengan 65% saham di papan utama Bursa Saham Tokyo mengalami penurunan, menunjukkan ciri peralihan defensif dana dalam pasaran.
Penilaian Semula Berat Semikonduktor
Selepas indeks Nikkei 225 mencatat peningkatan kukuh 2.4% dan memperbaharui paras tertinggi rekodnya pada hari Khamis, momentum aliran menaik berhadapan kekurangan dalam jangka pendek. Pasaran pada hari Jumaat menunjukkan tekanan jual pada tahap rintangan yang ketara, terutamanya pada saham berkaitan cip yang telah meningkat dengan banyak sebelum ini. Seorang ahli strategi kanan dari Daiwa Securities menyatakan bahawa dana pasaran sangat berhati-hati terhadap peningkatan curam pada indeks, dan pelabur institusi cenderung untuk menghabiskan keuntungan dari saham teknologi berharga tinggi sebelum hujung minggu. Dalam konteks ini, peneraju peralatan ujian semikonduktor Advantest (6857:JP) memulangkan semua kenaikan awalnya dan ditutup turun 2.64%, manakala syarikat pembuat peralatan cip terkemuka dunia Tokyo Electron (8035:JP) turut menghadapi tekanan dengan penurunan sebanyak 3.95%, yang kedua-duanya menyumbang kepada pengaruh negatif yang ketara terhadap indeks.
Keluasan Pasaran dan Pemetaan Opsyen Luaran
Melihat pada struktur mikro keluasan pasaran, indeks Topix (TOPIX:IND) mencatat penurunan 1.41% kepada 3,760.81 mata, dengan hanya 30% daripada 1,600 saham komponen di papan utama berjaya mencatat kenaikan, menunjukkan bahawa penjualan tidak terbatas kepada satu sektor sahaja dan mempunyai ciri sistemik tertentu. Penting untuk diperhatikan bahawa kelemahan saham teknologi domestik Jepun kontras dengan kegembiraan semikonduktor di pasaran AS semalam. Indeks semikonduktor Philadelphia telah meningkat lebih 30% sejak titik terendah pada 30 Mac, tetapi sentimen luar yang optimis ini gagal berkesan untuk pasaran Jepun. Pelabur utama dalam teknologi kecerdasan buatan SoftBank Group (9984:JP) merosot 3.1%, manakala pengilang kabel serat optik Fujikura (5803:JP) turun 3.18%, menunjukkan bahawa dana luar mungkin sementara mengurangkan pendedahan risiko terhadap sasaran teknologi di rantau Asia-Pasifik dalam peruntukan aset merentas pasaran.
Saham Berubah dan Pemacu Peristiwa Dasar
Dalam suasana penurunan umum, beberapa saham yang berayun lebar didorong oleh peristiwa tertentu. Gergasi pembuat alat penyaman udara Daikin Industries (6367:JP) selepas melambung 9% pada hari Khamis, kembali turun 3.51% pada hari Jumaat. Sebelumnya, sumber luaran mendedahkan bahawa firma pelaburan aktivis AS, Elliott Management, sedang menekan syarikat itu untuk melaksanakan pelan pembelian balik saham lebih $60 bilion. Penyelewengan harga jangka pendek yang dibawa oleh campur tangan agresif pemegang saham luar ini amat mudah mencetuskan pertukaran pegangan saham yang kuat sebelum terdapat pengesahan kemajuan substantif selanjutnya. Sebagai perbandingan, pengeluar komponen elektronik Tokyo Ohka (6762:JP) menunjukkan daya tahan yang lebih kuat, melonjak 2.99%, menjadi salah satu saham blue-chip perkakasan yang menarik dana selamat. Jika tiada sokongan luar jangka dari laporan kewangan asas yang kukuh, indeks Nikkei mungkin mengalami ayunan kotak yang lebih kerap di paras tinggi semasa ini.
