- Tiga indeks utama pasaran A saham China menunjukkan perbezaan yang ketara dalam trend pergerakan, dengan ChiNext naik 1.43% mencapai paras tertinggi baru dalam tempoh hampir 11 tahun, manakala indeks SSE turun sedikit sebanyak 0.1%, dan jumlah dagangan keseluruhan pasaran meningkat sebanyak 97.9 bilion yuan kepada 2.45 trilion yuan berbanding hari dagangan sebelumnya.
- Sektor kecerdasan buatan dan perkakasan pengkomputeran melonjak, dengan dana dagangan bursa komunikasi Guotai (515880:CH) memimpin pasaran naik 4.91%, manakala ETF komunikasi Fuguo (159583:CH) dan ETF komunikasi Huaxia (515050:CH) masing-masing mencatatkan kenaikan 4.50% dan 4.30%, dengan aliran modal besar-besaran masuk ke bidang infrastruktur pengkomputeran bersepadu (CPO) dan papan litar bercetak (PCB) asas.
- Sektor farmaseutikal dan barangan pengguna tertekan secara kolektif, dengan ETF farmaseutikal Yifangda (512010:CH) merosot 2.92%, manakala ETF farmaseutikal inovatif Yinhu (159992:CH) turun 2.30%, mencerminkan dalam persekitaran permainan saham sedia ada, dana institusi mempercepatkan pemindahan kedudukan dari aset defensif jangka panjang kepada gaya pertumbuhan teknologi dengan keanjalan yang tinggi.
Pemetaan Data Mikro Infrastruktur Pengkomputeran
Aliran dana menunjukkan bahawa rantaian industri perkakasan pengkomputeran sedang melalui penilaian semula cip pada intensiti tinggi. Seiring dengan jangkaan peningkatan perbelanjaan modal pengkomputeran global yang dibawa oleh iterasi model besar, pembekal modul komunikasi optik, serat optik, dan peralatan semikonduktor yang berkaitan dengan stok A menjadi sasaran utama dalam keadaan kecairan melimpah. Peningkatan volume tinggi ETF komunikasi Guotai dan dana industri 5G yang berkaitan, membuktikan kejaran institusi pembeli terhadap kepastian pencapaian prestasi suku pertama. Sekiranya panduan perbelanjaan modal perusahaan teknologi terkemuka luar negara terus melebihi jangkaan, pusat penilaian rantaian bekalan pengkomputeran domestik mungkin bergerak lebih tinggi lagi.
Logik Penyusutan Penilaian Sektor Farmaseutikal
Berbanding dengan prestasi kuat saham teknologi, rantaian industri farmaseutikal dan ubat inovatif berdepan tekanan jualan yang ketara. Beberapa ETF farmaseutikal utama jatuh lebih 2%, bukan sahaja mencerminkan tuntutan penukaran keuntungan jangka pendek, tetapi juga memberi petunjuk kepada kebimbangan pasaran terhadap kitaran keuntungan syarikat farmaseutikal. Dalam keadaan makroekonomi semasa, sifat penggunaan modal tinggi dalam penyelidikan dan pembangunan farmaseutikal membuatkan ia dalam kedudukan yang agak lemah dalam pengagihan semula kecairan. Sekiranya sektor ubat inovatif ingin pulih kembali, ia mungkin perlu menunggu pendorong data klinikal yang lebih jelas atau isyarat pemulihan marginal dasar industri.
Pemerhatian Aliran Dana dan Sentimen Pasaran
Jumlah dagangan keseluruhan pasaran melepasi 2.45 trilion yuan, dengan lebih 2300 saham meningkat, menunjukkan kecenderungan risiko keseluruhan masih kekal tinggi. Penurunan kecil indeks SSE menyembunyikan tahap kepanasan yang tinggi di pasaran Shenzhen dan Bursa Kelima, dengan indeks Beizheng 50 naik 4.77% dalam satu hari, menonjolkan lagi premium kecairan saham pertumbuhan bersaiz kecil dan sederhana. Struktur pasaran yang sangat berbeza ini memerlukan pelabur institusi untuk mengekalkan kedudukan yang tinggi sambil menjalankan penggiliran sektor yang lebih tepat. Perubahan jumlah dagangan dalam beberapa hari dagangan berikutnya akan menjadi penanda utama untuk mengesahkan sama ada gaya pertumbuhan dapat terus menguasai pasaran.
