Pasaran ekuiti di rantau Asia Pasifik meningkat pada hari Jumaat, dengan indeks Nikkei 225 mencatat kenaikan dua peratus, manakala indeks dolar AS berlegar di sekitar paras tinggi 99.247. Walaupun terdapat perbezaan mendalam antara Washington dan Tehran mengenai rundingan damai rasmi untuk menamatkan ketegangan di Timur Tengah, terutamanya mengenai stok uranium dan kawalan selat, dana antarabangsa merombak kedudukan frekuensi tinggi mereka didorong oleh jangkaan pemulihan. Dipengaruhi oleh premium risiko inflasi, komoditi dan lengkung kadar faedah jangka pendek ekonomi utama menunjukkan turun naik yang berkorelasi tinggi.
Berita Berulang Menyebabkan Penyesuaian Kedudukan Algoritma Frekuensi Tinggi
Dalam sesi dagangan Asia Pasifik, akaun perdagangan algoritma di pasaran forex dan ekuiti memantau rapat kemajuan rundingan untuk menamatkan perang di Timur Tengah. Setiausaha Negara AS, Rubio, menyebut beberapa tanda positif dalam rundingan diplomatik, yang menarik pengambilan untung dari posisi lindung nilai awal, menaikkan indeks saham di beberapa negara Asia. Namun, Ketua Penyelidikan Pepperstone, Chris Weston, menunjukkan bahawa kemungkinan berita beralih kepada kemajuan substantif semakin meningkat, tetapi tahap keyakinan keseluruhan pasaran modal masih rendah. Disebabkan kekurangan konsensus pasti mengenai hasil rundingan, dolar AS tidak mengalami penurunan mendadak selepas mencapai paras tertinggi enam minggu, tetapi menunjukkan turun naik yang luas pada paras tinggi.
Premium Geopolitik Selat Hormuz Memperkuat Penetapan Harga Tenaga
Fokus utama risiko ekor dalam penyelidikan komoditi global masih tertumpu pada keadaan fizikal hampir tertutup di Selat Hormuz. Laluan penting ini, yang menyokong satu perempat perdagangan minyak maritim dunia, telah lama disekat, mengganggu perbezaan harga antara minyak mentah Brent dan minyak mentah West Texas Intermediate. Niaga hadapan minyak mentah Brent meningkat dua peratus pada hari itu kepada $104.71 setong, mengurangkan penurunan mingguan kepada enam peratus. Pedagang makro global secara umumnya menjangkakan bahawa walaupun perjanjian damai rangka kerja antara AS dan Iran tercapai, pemulihan fizikal keupayaan laluan selat dan pengurangan premium geopolitik akan mengambil masa yang lama, dan kos tenaga yang kekal di atas $100 setong akan menjadi kebiasaan.
Pemindahan Inflasi Sebenar Membentuk Semula Laluan Kenaikan Kadar Faedah Ekonomi Maju
Gangguan jangka panjang dalam rantaian bekalan tenaga sedang memindahkan indeks harga teras ke ekonomi maju dan pasaran baru muncul secara tidak linear. Ketua Pendapatan Tetap Federated Hermes, Mitch Reznick, menekankan bahawa harga minyak dan kadar faedah bebas risiko global menunjukkan hubungan paling kuat dalam sepuluh tahun. Kejutan input ini telah berkembang dari jangkaan inflasi awal kepada kenaikan langsung dalam CPI teras sebenar. Akibatnya, pasaran swap telah menghapuskan harga penurunan kadar faedah dua kali oleh Fed tahun ini, menggantikannya dengan harga premium marginal untuk laluan kenaikan kadar faedah yang berpotensi. Normalisasi inflasi sebenar memaksa bank pusat utama mengekalkan kadar dasar yang tinggi untuk tempoh yang lebih lama, memberikan sokongan asas perbezaan kadar faedah yang kukuh untuk kitaran kuat dolar AS.
Inflasi Teras Jepun Menurun Memperumit Peralihan Dasar Monetari Tidak Konvensional
Dalam konteks tekanan inflasi global yang tinggi, laluan dasar bank pusat di Asia menunjukkan perbezaan ketara. Kadar inflasi teras Jepun untuk April yang diumumkan pada hari Jumaat jatuh ke paras terendah empat tahun, menyejukkan proses kenaikan kadar faedah yang sedang berlangsung oleh Bank of Japan. Dolar AS berbanding yen Jepun mengalami turun naik yang ketara di sekitar 159.10, dengan pedagang mikro menunjukkan sikap berhati-hati sebelum garis campur tangan rasmi Kementerian Kewangan pada 160. Oleh kerana momentum inflasi teras domestik yang lemah, pasaran mula meragui keyakinan Bank of Japan untuk mengetatkan lagi dasar pelonggaran kuantitatif pada suku berikutnya. Jika perbezaan kadar faedah asas ini terus melebar tanpa campur tangan rasmi atau lisan, yen akan terus menjadi sasaran jualan spekulatif makro secara pasif.
