- Bank of Japan (BoJ) mengekalkan kadar dasar jangka pendek pada 0.75% dengan nada hawkish, dengan tiga undian tidak setuju menyokong kenaikan kadar faedah dalam kalangan sembilan ahli jawatankuasa, mencerminkan kebimbangan pembuat keputusan terhadap tekanan inflasi input akibat konflik geopolitik.
- Disokong oleh keputusan hawkish untuk tidak berubah, nilai tukar yen terhadap dolar AS meningkat sedikit ke paras sekitar 159.02, tetapi masih di pinggir garis amaran intervensi 160, sementara dana perdagangan membawa untung (Carry Trade) belum menunjukkan tanda-tanda penutupan besar-besaran.
- Niaga hadapan minyak mentah Brent (BRN1!) berlegar sekitar paras tinggi $109 setong. Presiden AS Donald Trump menyatakan ketidakpuasan hati terhadap cadangan terbaru Teheran, sementara risiko geopolitik Timur Tengah terus menyokong penentuan harga di pasaran komoditi.
Strategi Pertukaran Masa untuk Ruang BoJ Dalam keputusan dasar monetari minggu ini, Bank of Japan memilih strategi "menukar masa untuk ruang". Walaupun kadar penanda aras kekal pada 0.75%, tiga ahli mencadangkan peningkatan kos pinjaman, memberikan isyarat pengetatan marginal yang jelas kepada pasaran. Sebelum keputusan bank pusat utama seperti Fed diumumkan, langkah BoJ ini bertujuan untuk membuka ruang bagi pelarasan dasar seterusnya. Pada masa ini, nilai tukar yen terhadap dolar AS bergolak dalam julat sempit sekitar 159.02, hanya selangkah dari garis intervensi 160 oleh Kementerian Kewangan Jepun (MOF) sebelum ini. Jika data inflasi teras domestik Jepun seterusnya melebihi jangkaan, harga pasaran akan cenderung untuk BoJ melaksanakan tindakan pengetatan selanjutnya dalam suku ketiga.
Kenaikan Harga Tenaga Memaksa Penilaian Semula Inflasi Global Harga minyak Brent yang kukuh pada paras $109 memaksa pasaran hasil tetap global menilai semula asas inflasi. Trump menolak cadangan terbaru Iran, disebabkan ketiadaan batasan terhadap program nuklear Iran dalam cadangan tersebut, menunjukkan konflik Timur Tengah yang berlangsung selama dua bulan sukar mencapai gencatan senjata substantive dalam tempoh pendek. Kebuntuan geopolitik menyebabkan rantaian bekalan minyak mentah berisiko terganggu setiap hari. Harga minyak yang kekal tinggi tidak hanya meningkatkan inflasi keseluruhan, kesan penularan tertunda kepada inflasi teras (Core CPI) juga mungkin mula dilihat dalam beberapa bulan akan datang, seterusnya memberi tarikan naik yang berterusan kepada hasil bon jangka panjang.
Risiko Percanggahan Dasar Minggu Super Bank Pusat Minggu ini digelar sebagai minggu super bank pusat global, Fed, Bank of England (BoE), dan Bank Pusat Eropah (ECB) akan mengumumkan keputusan kadar faedah terbaru mereka. Setelah BoJ mula-mula mengeluarkan isyarat untuk mencegah risiko inflasi, tumpuan pasaran beralih kepada panduan masa depan bank-bank pusat Barat. Keadaan semasa meramalkan ketiga-tiga bank pusat akan mengekalkan kadar dasar tidak berubah, tetapi perbezaan dalam asas makroekonomi kemungkinan menyebabkan perbezaan dalam panduan mereka. Jika ECB mengeluarkan isyarat dovish kerana pertumbuhan ekonomi lemah, sementara Fed mengekalkan kenyataan hawkish kerana pasaran pekerjaan yang tahan lasak dan harga tenaga yang tinggi, perbezaan kadar faedah antarabangsa yang melebar boleh terus mengubah pengedaran kecairan pasaran pertukaran asing.
Laporan Pendapatan Gergasi Teknologi dan Kecenderungan Risiko Pasaran Dalam konteks jangkaan kecairan makroekonomi yang mengalami penilaian semula, asas keuntungan syarikat pada peringkat mikro menjadi pemboleh utama untuk menyokong penilaian aset ekuiti. Minggu ini, tempoh pendedahan laporan pendapatan yang padat oleh penyedia perkhidmatan awan berskala besar akan memberi impak penentu terhadap kecenderungan risiko pasaran keseluruhannya. Memandangkan kadar faedah tanpa risiko mungkin kekal tinggi dalam jangka masa panjang, toleransi pelabur terhadap panduan keuntungan syarikat teknologi besar semakin menyempit. Jika aliran tunai bebas atau pulangan perbelanjaan modal syarikat-syarikat berkaitan tidak memenuhi jangkaan, kemungkinan berlakunya penyelarasan semula model penilaian, seterusnya boleh menyebabkan berlakunya rotasi modal merentasi sektor di pasaran ekuiti.
