- Saham Amerika Syarikat sebelum pasaran dibuka, sektor cip simpanan menunjukkan kekuatan yang ketara, dengan Sandisk (SNDK:NASDAQ) melonjak lebih dari 3% pada satu ketika, diikuti oleh Mikron Teknologi (MU:NASDAQ), Western Digital (WDC:NASDAQ), dan Seagate Technology (STX:NASDAQ) yang turut naik. Tema utama pasaran kembali kepada "kekurangan simpanan dipacu AI dan harga yang meningkat".
- Dari segi berita, terdapat khabar angin bahawa Samsung Electronics telah menyelesaikan rundingan harga DRAM suku kedua dengan pelanggan utama, dengan kenaikan purata sekitar 30%, meliputi HBM dan DRAM serbaguna untuk pelayan, PC, dan peranti mudah alih. Ini sejalan dengan laporan terkini Reuters mengenai "harga kontrak DRAM suku kedua terus meningkat, industri berada dalam kitaran super".
- Dalam konteks industri, anggaran keuntungan suku pertama Samsung menunjukkan peningkatan besar, didorong terutamanya oleh kenaikan harga cip simpanan yang dipacu AI dan penawaran yang terus ketat. Sandisk pula telah disenaraikan secara berasingan dari Western Digital dengan kod dagangan semasa SNDK.
- Dalam dagangan pra-pasaran AS, rantaian cip simpanan menunjukkan pemulihan kolektif, mencerminkan penetapan semula harga yang berfokus kepada "harga dan bukan jumlah penghantaran" sebagai pemboleh ubah keuntungan yang lebih penting. Bagi pengeluar simpanan, selagi harga kontrak DRAM dan HBM kekal tinggi, keanjalan keuntungan sering kali melebihi kebimbangan pasaran terhadap turun naik jangka pendek. Laporan Reuters pada 3 April menyatakan bahawa keuntungan operasi suku pertama Samsung Electronics dianggarkan mencapai 40.5 trilion won Korea, hampir sama dengan jumlah keuntungan sepanjang tahun lalu, dengan sebab utama adalah kenaikan harga simpanan yang dipacu oleh kebangkitan AI.
Pergerakan Pra-Pasaran
Melihat kepada struktur saham individu, kenaikan kali ini tidak hanya tertumpu kepada pengeluar DRAM. Mikron, sebagai penanda aras utama untuk prospek sektor cip simpanan, biasanya mendapat manfaat paling langsung daripada kenaikan harga kontrak. Sandisk dan Western Digital pula lebih terlibat dalam peningkatan permintaan simpanan NAND dan peringkat perusahaan. Walaupun Seagate lebih tertumpu kepada cakera keras mekanikal, dalam konteks pembesaran pusat data AI dan peningkatan perbelanjaan modal simpanan perusahaan, ia juga mendapat manfaat daripada logik "semakan ke atas permintaan kapasiti". Sekiranya kenaikan pra-pasaran berlanjutan ke sesi dagangan biasa, fokus perdagangan sektor mungkin akan beralih semula dari "kebimbangan kecekapan" kepada "ketidakimbangan penawaran dan permintaan".
Pemangkin Harga
Perlu dibezakan bahawa "kenaikan 30% harga purata DRAM suku kedua Samsung" yang disediakan oleh pengguna adalah bersifat khabar angin pasaran, sementara Reuters belum mengesahkan angka spesifik ini dalam laporan terbuka mereka; namun, Reuters telah melaporkan bahawa harga kontrak DRAM suku kedua dijangka terus meningkat, dan menurut TrendForce, kenaikan harga DRAM suku pertama boleh mencapai 90% hingga 95% secara berbanding suku tahunan. Ini bermakna, 30% lebih kelihatan sebagai "kenaikan berterusan pada asas yang tinggi" daripada pembalikan penawaran dan permintaan yang baharu.
Amaran Risiko
Saham simpanan baru-baru ini juga mengalami pelarasan disebabkan oleh berita teknologi seperti Google TurboQuant yang meningkatkan kecekapan memori, tetapi sesetengah penganalisis percaya bahawa peningkatan kecekapan tidak semestinya mengurangkan permintaan, malah mungkin membawa kepada penggunaan AI yang lebih meluas dengan kos sistem yang lebih rendah. Jika Samsung, SK Hynix, atau Mikron terus mengesahkan bekalan HBM dan DRAM untuk pelayan yang semakin ketat, penilaian sektor mungkin akan kembali mendapat sokongan; namun, jika perbelanjaan modal oleh pembekal awan menurun, kesinambungan pemulihan pra-pasaran kali ini masih perlu diperhatikan. Bahagian kedua ini adalah berdasarkan jangkaan maklumat semasa dalam rantaian industri.
