- Rundingan gencatan senjata di Timur Tengah memberikan isyarat positif yang mendorong harga minyak mentah jatuh dari paras tinggi, dengan penanda aras antarabangsa Brent dan niaga hadapan minyak AS kedua-duanya beralih kepada penurunan, mengurangkan kebimbangan pasaran terhadap kebangkitan inflasi berasaskan tenaga.
- Permintaan selamat emas dan jangkaan kadar faedah tinggi membentuk perdebatan, dengan emas spot dan niaga hadapan emas bergerak naik secara serentak, pasaran mencari keseimbangan antara risiko pelayaran Selat Hormuz dan laluan dasar Rizab Persekutuan AS.
- Pegawai Rizab Persekutuan AS terus memberikan isyarat hawkish, dengan Presiden Rizab Persekutuan New York, Williams, menegaskan bahawa jika inflasi kekal melekit, pilihan untuk menaikkan kadar faedah akan dikekalkan, pelabur memberi tumpuan kepada data pekerjaan bukan ladang yang akan dikeluarkan.
Jangkaan Pelonggaran Situasi Geopolitik Menekan Harga Minyak
Dengan pendedahan oleh pihak AS dan Qatar mengenai kemajuan peringkat dalam rundingan pelayaran Selat Hormuz, premium risiko pasaran minyak mentah dengan cepat berkurangan. Niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh 1.8% kepada $82.23 setong, manakala niaga hadapan minyak mentah WTI turun 2.6% kepada $78.24 setong. Sebahagian daripada dana penutupan kedudukan pendek yang terkumpul akibat kebimbangan gangguan bekalan telah dibersihkan, menunjukkan pembetulan harga ekstrem terhadap krisis rantaian bekalan, harga minyak yang stabil dan menurun mengurangkan impak penyebaran jangkaan inflasi jangka pendek.
Perdebatan Antara Premium Selamat dan Kos Aset Tanpa Faedah
Emas spot meningkat 0.6% kepada $4080.63 per auns, manakala niaga hadapan emas naik 1.2% kepada $4138.00. Walaupun persekitaran kadar faedah tinggi meningkatkan kos pemegangan aset tanpa faedah, jumlah pelayaran sebenar Selat Hormuz masih sedikit, dan konfrontasi ketenteraan di rantau ini menyokong sifat asas emas sebagai perlindungan risiko. Pedagang mengekalkan strategi pergerakan dalam julat antara $4000 hingga $4100, pasaran sedang menilai semula kesan keseluruhan penyejukan marginal inflasi dan pemendapan dana selamat terhadap penilaian logam berharga.
Penyatuan Pasaran Pertukaran Asing dan Pemerhatian Data Makro
Indeks dolar stabil selepas ditekan oleh pembelian intervensi yen pada hari sebelumnya, penyatuan turun naik kadar pertukaran sementara meredakan tekanan penilaian emas oleh mata wang bukan AS. Dengan laporan pekerjaan sektor swasta ADP dan data pekerjaan bukan ladang yang akan dikeluarkan, sentimen pemerhatian dana rentas sempadan adalah tinggi. Pasaran sedang cuba untuk menentukan kedudukan akhir dasar kadar faedah Rizab Persekutuan AS melalui kadar penyejukan pasaran buruh, kecairan pasaran pertukaran asing kekal dalam keadaan seimbang ketat sebelum data penting diumumkan.
Kenyataan Hawkish Mengukuhkan Jangkaan Pemeliharaan Kadar Faedah Tinggi
Presiden Rizab Persekutuan New York, Williams, dan pegawai lain baru-baru ini membuat kenyataan hawkish berturut-turut, menekankan bahawa jika inflasi menunjukkan tanda-tanda kebangkitan, kenaikan kadar faedah tidak akan dikecualikan. Arah dasar ini mengukuhkan jangkaan pasaran terhadap pemeliharaan persekitaran kadar faedah tinggi oleh Rizab Persekutuan AS. Dana makro sedang menyesuaikan model penetapan harga aset, meningkatkan berat tempoh akhir kadar faedah, menyebabkan kecenderungan risiko beralih kepada sektor defensif, manakala kenaikan hasil bon terus membatasi aset berisiko tinggi yang dinilai tinggi.
