UBS Keluarkan Pandangan Terkini Berhubung Pasaran dan Cadangan Pelaburan
Menjelang mesyuarat dasar Federal Reserve (Fed) pada September, ketidaktentuan pasaran meningkat dengan ketara. Strategis UBS menegaskan bahawa fokus utama kini bukan pada sama ada Fed akan menaikkan kadar faedah, tetapi lebih kepada keadaan makroekonomi yang menjadi asas kepada keputusan tersebut. Berdasarkan ini, UBS mengesyorkan pelabur mengambil peluang membeli saham pada harga bawah, memperuntukkan pelaburan dalam bon dengan tempoh matang lebih lama serta meningkatkan pegangan emas sebagai aset pelindung.
UBS turut menarik balik saranan terhadap bon jangka pendek yang sebelum ini disyorkan, memandangkan jangkaan kenaikan kadar faedah telah menyebabkan bon tempoh panjang yang menawarkan pulangan lebih baik menjadi lebih menarik dari segi pelaburan.
Data Pekerjaan Amerika Syarikat Memperkukuh Jangkaan Kenaikan Kadar Faedah
Data pekerjaan bukan pertanian AS bagi bulan Ogos menunjukkan peningkatan 162,000 pekerjaan baru, jauh melebihi ramalan pasaran iaitu 55,000. Kadar pengangguran kekal pada 4.1%, menandakan pasaran pekerjaan yang kukuh dan stabil. Data ini adalah asas penting bagi Fed untuk mengekalkan pendekatan hawkishnya dan telah menyebabkan pelabur menyesuaikan jangkaan mereka terhadap kadar faedah masa depan.
Menggunakan alat FedWatch dari CME Group, pasaran kini memberi jangkaan sekitar 60.4% peluang kenaikan kadar pada September, yang meningkat kepada 70.9% untuk Oktober dan 85.8% pada Disember. Ini menunjukkan pelabur terus mengharapkan laluan kenaikan kadar sepanjang tahun ini.
Ketidakpastian Masih Mengelilingi Dasar Fed
Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dijadualkan pada 15-16 September, selepas mesyuarat Julai yang mengekalkan kadar faedah pada 3.50%-3.75%. Walaupun begitu, tiga ahli FOMC pada masa itu telah menyuarakan pendapat untuk kenaikan kadar yang lebih agresif. Dalam ucapannya di Persidangan Jackson Hole, Pengerusi Fed, Kevin Warsh menegaskan walaupun pasaran pekerjaanya kukuh dan ekonomi berkembang stabil, inflasi masih tinggi dan tindakan dasar akan bergantung pada data terkini.
Dengan latar belakang ini, pelabur terus mengamati keputusan mesyuarat akan datang secara dekat serta penilaian terkini Fed terhadap keadaan ekonomi.
Pendekatan Pelaburan Perlu Utamakan Faktor Makro
UBS menekankan kepentingan pelabur menilai situasi ekonomi asas dan trend inflasi yang mempengaruhi kebarangkalian kenaikan kadar faedah. Mereka menyarankan supaya strategi pelaburan memberi tumpuan kepada membeli saham berkualiti pada harga rendah, memanfaatkan bon jangka panjang yang menawarkan hasil lebih baik, dan menempatkan emas sebagai aset pelindung nilai.
Seiring peningkatan kebarangkalian kenaikan kadar dan risiko volatiliti yang lebih tinggi di pasaran, pelabur dinasihatkan untuk mengamalkan pengurusan risiko yang rapi dengan terus memantau indikator ekonomi makro dan isyarat dasar supaya dapat membuat keputusan pelaburan yang lebih mantap.