Pasaran saham Asia jatuh teruk pada hari Isnin, dengan hasil bon kerajaan AS meningkat ke paras tertinggi dalam tempoh kira-kira lapan bulan, apabila pelabur segera beralih kepada strategi defensif selepas ketegangan di Timur Tengah semakin meningkat. Laporan Reuters menunjukkan bahawa Iran mengancam untuk menyerang sistem tenaga dan bekalan air jiran Teluknya jika AS melaksanakan tindakan terhadap infrastruktur elektriknya; sementara Trump pula menuntut Iran membuka semula Selat Hormuz dalam tempoh 48 jam. Kenyataan ini membuatkan pasaran menjangka bahawa perang sukar untuk mereda dalam masa terdekat, dan aset global kini mengira semula harga minyak yang lebih tinggi serta tekanan inflasi yang meningkat.
Keadaan pasaran di mana saham merosot dan hasil meningkat secara serentak mencerminkan jenis dagangan stagflasi "pertumbuhan tertekan, inflasi meningkat". Data Reuters menunjukkan bahawa indeks Nikkei jatuh kira-kira 3.9% pada hari Isnin, pasaran saham Korea jatuh sekitar 4.5%, manakala indeks MSCI Asia Pasifik tidak termasuk Jepun menurun kira-kira 1.2%; pada masa yang sama, hasil bon kerajaan AS untuk tempoh 10 tahun meningkat kepada sekitar 4.41%, paras tertinggi dalam lapan bulan.
Harga minyak kekal sebagai tumpuan utama dalam gelombang turun naik pasaran kali ini. Menurut laporan Reuters, harga minyak Brent terbaru berlegar sekitar USD 111.90 hingga USD 112.11 setong, sementara minyak AS berlegar sekitar USD 98.17 hingga USD 98.35; kenaikan harga Brent bagi bulan Mac telah mencapai kira-kira 55%, dan pasaran masih lagi menilai kesan berkelanjutan daripada sekatan pengangkutan melalui Selat Hormuz dan kerosakan kepada fasilitas tenaga di Teluk.
Dalam konteks ini, pasaran kadar faedah telah jelas meninggalkan naratif "dunia terus longgar" sebelumnya. Reuters menunjukkan bahawa para pedagang kini bertaruh bahawa ekonomi utama dunia akan menghadapi persekitaran kadar faedah yang tinggi untuk tempoh yang lebih lama, malah sudah mula membincangkan kemungkinan senario kenaikan kadar semula secara sebahagian. Bagi saham, kos pembiayaan yang lebih tinggi, margin keuntungan tertekan, dan kadar diskaun penilaian yang meningkat, mencipta tekanan tiga kali ganda. Jangkaan ini adalah berdasarkan analisis harga pasaran semasa.
