Прибыль 706 компаний в США в прошлом году облагалась федеральным налогом по средней текущей ставке 10,4% — менее половины установленной законом ставки в 21%. При этом 114 компаний не заплатили текущий федеральный налог на прибыль. Такие данные приводит Институт налогообложения и экономической политики (ITEP); на фоне рекордных корпоративных прибылей поступления от этого налога в бюджет сокращаются.
По данным Министерства финансов США, в финансовом году, завершившемся 30 сентября, поступления от корпоративного подоходного налога составили около $381 млрд — примерно на 15%, или $70 млрд, меньше, чем годом ранее. ITEP оценивает совокупную экономию 706 компаний благодаря налоговым льготам в $198 млрд. Эти цифры усилили дискуссию о корпоративном налогообложении в условиях сохраняющегося дефицита бюджета.
114 компаний не заплатили текущий федеральный налог
ITEP рассчитала эффективные ставки на основе годовой финансовой отчетности, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), а не данных Налогового управления США (IRS), публикация которых обычно запаздывает. Средняя текущая ставка для более чем 700 прибыльных компаний составила 10,4%. Более чем у 250 компаний она оказалась ниже 7%.
В список 114 компаний, не уплативших текущий федеральный налог на прибыль, вошли Tesla, Walt Disney, United Airlines и DoorDash. Однако старший научный сотрудник ITEP и автор исследования Мэтт Гарднер призвал не сводить обсуждение только к компаниям с нулевым платежом. Многие крупные корпорации заплатили налог, но по ставкам ниже 21%; совокупная экономия таких компаний сильнее отражается на бюджетных поступлениях.
Прибыль сосредоточена у сравнительно небольшого числа крупных компаний. Поэтому, по словам Гарднера, снижение налоговых счетов наиболее прибыльных корпораций может существенно влиять на доходы федерального бюджета — даже если сами компании платят некоторый налог.
Налоговые поступления снижаются, прибыль растет
Согласно ежемесячным данным Минфина США, за финансовый год, завершившийся 30 сентября, поступления от корпоративного налога составили около $381 млрд, сократившись примерно на 15% год к году. В исходном материале также отмечается, что с 2024 года совокупное снижение превысило 25%.
Прибыль корпораций двигалась в противоположном направлении. За 12 месяцев до середины 2026 года она достигла рекордных $4,7 трлн, увеличившись на 17% по сравнению с предшествующим 12-месячным периодом.
Бюджетное управление Конгресса США (CBO) оценивает, что закон One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), подписанный президентом Дональдом Трампом, увеличит дефицит федерального бюджета на $3,4 трлн за ближайшие десять лет. В расчет заложено сокращение доходов на $4,5 трлн, частично компенсируемое снижением расходов на $1,1 трлн. Корпоративные налоговые льготы — лишь одна часть более широкой дискуссии о бюджете: оценки их влияния на инвестиции и экономический рост расходятся.
Льготы на НИОКР и амортизацию сокращают налоговые платежи
Налоговые льготы для бизнеса появились не при нынешней администрации. В 2018 году администрация Трампа снизила федеральную ставку налога на прибыль корпораций с 35% до 21%. Принятый в июле прошлого года закон OBBBA сохранил ставку 21%, сделал постоянными некоторые положения налогового законодательства и ввел новые стимулы. Среди них — немедленное списание расходов на исследования и разработки в США, а также 100-процентная ускоренная амортизация подходящих деловых активов, приобретенных после января 2025 года.
По словам Гарднера, компании особенно активно используют льготы на НИОКР и амортизацию. По оценке ITEP, Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta вместе сэкономили $46 млрд благодаря этим двум видам налоговых положений. Льготы действуют на фоне масштабных вложений технологических компаний в инфраструктуру для искусственного интеллекта, однако исследование не утверждает, что вся сэкономленная сумма пошла на такие проекты.
Заявления Meta о применении льгот на НИОКР вызвали вопросы у законодателей. Сенаторы, ссылаясь на обвинения, поинтересовались, не классифицирует ли компания ИИ-центры обработки данных как экспериментальные «пилотные модели», чтобы получить налоговый кредит на исследования и разработки. В этом месяце демократы из Комитета Сената по финансам — Рон Уайден, Шелдон Уайтхаус, Элизабет Уоррен, Кэтрин Кортес Масто, Мэгги Хассан, Бен Рэй Лухан и Питер Уэлч — направили генеральному директору Meta Марку Цукербергу письмо с просьбой ответить до 31 октября. Сенаторы попросили объяснить, чем заявленные для льготы инвестиции отличаются от обычных расходов на оснащение центров обработки данных.
Сенаторы отметили, что федеральный налоговый кредит на НИОКР может поддерживать инновации и передовые исследования, но усомнились, соответствует ли этому критерию субсидирование строительства ИИ-центров обработки данных. Meta заявила, что входит в число крупнейших инвесторов в исследования и разработки в США: за последние пять лет компания потратила на эти цели более $200 млрд, в том числе $57 млрд в прошлом году.
Представитель Meta сказал, что центры обработки данных, оптимизированные для ИИ, принципиально отличаются от традиционных объектов и требуют масштабных испытаний и экспериментов. Компания считает, что такие инвестиции в США относятся к деятельности, которую Конгресс намеревался стимулировать налоговыми льготами. Спор касается того, какие именно расходы на центры обработки данных можно относить к НИОКР.
Гарднер ожидает, что компании продолжат пользоваться льготами на амортизацию и исследования, поскольку соответствующие положения закреплены на постоянной основе. Пока будущий Конгресс или администрация не изменят правила, они будут влиять и на налоговые платежи корпораций, и на доходы федерального бюджета.
Споры о налогах сводятся к цене стимулов для бизнеса
Сторонники повышения корпоративных налогов считают, что дополнительные поступления помогут сократить дефицит, снизить процентные ставки и поддержать будущие заимствования и экономический рост. Противники возражают, что более высокая налоговая нагрузка может сдержать инвестиции, ослабить позиции американского бизнеса на мировых рынках и в итоге ограничить рост.
Адам Мишель, директор по исследованиям налоговой политики Института Катона, выступает в защиту части действующих льгот. В статье, опубликованной в апреле, он напомнил, что налоговый кредит на НИОКР пользуется поддержкой обеих партий с момента введения в рамках Закона об экономическом восстановлении 1981 года. По его мнению, положения об амортизации позволяют уменьшить налогооблагаемую прибыль в ближайшей перспективе и увеличить возможности компании для инвестиций, не обязательно сокращая общую номинальную сумму налога.
Мишель подчеркивает, что использование предусмотренных законом налоговых положений само по себе не является нарушением. По его оценке, эти меры имеют межпартийную поддержку и могут стимулировать инвестиции, на которые рассчитывали законодатели. Поэтому спор касается не только того, какие компании платят налог, но и того, насколько эффективно льготы поддерживают исследования и капитальные вложения и оправдывают ли эти результаты сокращение федеральных доходов.