ความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรง ทรัมป์จี้เอเชียรักษาความปลอดภัยเส้นทางเดินเรือเอง

สถานการณ์ความไม่สงบในช่องแคบฮอร์มุซกำลังทำให้ระบบอุตสาหกรรมพลังงานโลกเผชิญหน้ากับการทดสอบความกดดันที่ไม่คาดคิด เมื่อความขัดแย้งก้าวเข้าสู่เดือนที่สอง การส่งออกน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเหลวหลายสิบล้านบาร์เรลต่อวันกำลังเผชิญกับภัยคุกคามที่แท้จริง รัฐบาลสหรัฐฯ ได้เสนอให้นานาประเทศในเอเชียป้องกันเส้นทางเดินเรือด้วยตัวเอง ซึ่งทำลายแนวทางปฏิบัติที่มีมายาวนานหลายสิบปีที่กองทัพเรือสหรัฐฯ ให้การป้องกันสาธารณะ การเปลี่ยนแปลงแนวทางนี้บีบบังคับให้อุตสาหกรรมปิโตรเคมีในเอเชียต้องเปลี่ยนจากการยอมรับการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างไม่ตั้งใจไปสู่การมีส่วนร่วมในเกมภูมิรัฐศาสตร์ต้นน้ำอย่างกระตือรือร้น ประเทศผู้ผลิตขนาดใหญ่ที่พึ่งพาน้ำมันดิบหนักจากตะวันออกกลางอย่างสูงอย่างจีน ญี่ปุ่น และอินเดีย ไม่เพียงแต่เผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนการจัดซื้อเฉพาะหน้าที่เพิ่มสูงขึ้น แต่ยังต้องค้นหาวิธีการทดแทนในการหลีกเลี่ยงการลดภาระการผลิตโรงกลั่นในประเทศในสภาวะที่ไม่มีการประสานงานที่เป็นหนึ่งเดียว

ข้อจำกัดทางกายภาพในด้านการจัดหากับการปรับเปลี่ยนการขนส่ง

การคาดการณ์ความขัดขวางของเส้นทางเดินเรือทางกายภาพได้นำไปสู่ความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างของการขนส่งเรือบรรทุกน้ำมันระดับโลก เจ้าของเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่มาก (VLCC) ได้เพิ่มอัตราค่าประกันภัยสงครามอย่างมีนัยสำคัญเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการถูกโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซและพื้นที่ทะเลใกล้เคียง การเพิ่มขึ้นของค่าขนส่งทำให้ต้นทุนการนำเข้าในเส้นทางจากตะวันออกกลางไปยังตะวันออกไกลเพิ่มขึ้นอย่างมาก สำหรับโรงกลั่นในเอเชีย หากใช้เส้นทางผ่านแหลมกู้ดโฮปเพื่อนำเข้าน้ำมันทางเลือกจากแอฟริกาตะวันตกหรืออเมริกา จะไม่เพียงแต่เพิ่มระยะทางเดินเรือขึ้นประมาณ 15 ถึง 20 วัน แต่ยังใช้ความสามารถในการเก็บน้ำมันลอยในทะเลที่มีอยู่เดิมอย่างมาก การขยายตัวเชิงพื้นที่และเวลาในห่วงโซ่อุปทานเช่นนี้ทำให้ประสิทธิภาพการจัดการของสต็อกสินค้าของบริษัทเคมีภัณฑ์ปลายน้ำลดลง ทำให้อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับความกดดันในการใช้เงินทุนดำเนินงานมากยิ่งขึ้น

โครงสร้างการแข่งขัน

เมื่อความมั่นคงด้านพลังงานกำลังเผชิญกับการคุกคามเชิงระบบ รูปแบบการแข่งขันและความร่วมมือด้านพลังงานในภูมิภาคเอเชียกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้ง เนื่องจากเศรษฐกิจหลักอย่างจีนและญี่ปุ่นยังไม่สามารถสร้างพันธมิตรผู้ซื้อหายหลากหลายได้ ประเทศต่างๆ อยู่ในภาวะเสี่ยงของการแข่งขันที่เป็นศูนย์สำหรับการได้มาซึ่งกำลังการผลิตที่ปลอดภัยที่เหลืออยู่ อินเดียพยายามยึดตำแหน่งศูนย์กลางพลังงานในอนุทวีปทางใต้ของอินเดียโดยการจัดหาผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นให้กับศรีลังกาและบังกลาเทศ จีนและปากีสถานต่างจะรักษาสมดุลที่เปราะบางของห่วงโซ่อุปทานเดิมโดยเสนอแผนสันติภาพหลายจุด สิ่งที่อุตสาหกรรมควรให้ความสนใจมากที่สุดคือการเจรจาการแลกเปลี่ยนสินค้าแทนเงินของญี่ปุ่นและอินเดีย ซึ่งหากการแลกเปลี่ยนทรัพยากรแบบข้ามประเภทนี้สามารถดำเนินการในขนาดใหญ่ได้ อาจทำให้บริษัทปิโตรเคมีในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงใหม่จากความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดเฉพาะหน้า และอาจเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งตลาดของตัวแทนค้าแบบดั้งเดิมได้ในบางระดับ

ความต่างราคาสุดท้ายและต้นทุนเคมีภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของต้นทุนต้นน้ำกำลังส่งผลถึงกลุ่มกลางและปลายน้ำของห่วงโซ่อุตสาหกรรม เนื่องจากการนำเข้าน้ำมันดิบไม่ราบรื่น อัตราการดำเนินงานของโรงกลั่นบางส่วนในเอเชียต้องเผชิญกับความกดดัน ส่งผลให้การจัดหาดีเซลและน้ำมันอากาศหดตัวในภูมิภาค ทำให้ความต่างราคาระหว่างผลิตภัณฑ์กลั่นเพิ่มขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ผลิตโอเลฟินที่ใช้แนฟทาค่าใช้จ่ายวัตถุดิบสูงนี้ไม่สามารถผ่านไปยังตลาดผู้บริโภคสุดท้ายได้ทั้งหมด หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่สามารถแก้ไขได้อย่างมีนัยสำคัญภายในไตรมาสที่สาม พื้นที่กำไรทั้งหมดของผลิตภัณฑ์เคมีพื้นฐานในเอเชียจะถูกบีบอย่างมาก ทำให้กำลังการผลิตที่ล้าหลังบางส่วนที่อยู่ทางด้านขวาของเส้นโค้งต้นทุนอาจต้องถูกกำจัดออกด้วยความตั้งใจ