หุ้น Dell Technologies ร่วงเกือบ 9% ในวันศุกร์ หลังมีรายงานว่าเซิร์ฟเวอร์ Dell ที่ติดตั้งชิป Nvidia H800 ซึ่งอยู่ภายใต้มาตรการจำกัดการส่งออก ถูกพบในศูนย์ข้อมูลแห่งหนึ่งในเซี่ยงไฮ้ ประเด็นนี้ทำให้ตลาดจับตาการบังคับใช้ข้อจำกัดการส่งออกชิป AI ขั้นสูงและเส้นทางการเคลื่อนย้ายอุปกรณ์อีกครั้ง โดย Dell ระบุว่าได้ยุติการขายสินค้าและให้การสนับสนุนบริษัทที่เกี่ยวข้องตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 เนื่องจากกังวลว่าอุปกรณ์อาจถูกส่งต่อโดยไม่ได้รับอนุญาต
เซิร์ฟเวอร์ 22 เครื่องซื้อผ่านบริษัทสิงคโปร์
เอกสารที่เกี่ยวข้องระบุว่า Aperia Cloud Services ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในสิงคโปร์ ซื้อเซิร์ฟเวอร์ Dell จำนวน 22 เครื่องที่ใช้ชิป Nvidia H800 ชิปดังกล่าวถูกจำกัดการส่งออกไปจีนตั้งแต่ปี 2023 รายงานระบุว่าเซิร์ฟเวอร์ชุดนี้ปรากฏในศูนย์ข้อมูลแห่งหนึ่งในเซี่ยงไฮ้ ซึ่งเชื่อมโยงกับบริษัทที่ Alice Huang เป็นผู้ก่อตั้ง
ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะยังไม่ได้ระบุว่าอุปกรณ์ถูกขนส่งจากสิงคโปร์ไปยังเซี่ยงไฮ้อย่างไร ใครเป็นผู้ใช้ปลายทาง หรือใช้ในงานใด Dell ระบุว่าได้ยุติความสัมพันธ์ด้านการขายและการสนับสนุนกับ Aperia International ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 เพราะกังวลว่าอุปกรณ์จะถูกส่งต่อโดยไม่ได้รับอนุญาต อย่างไรก็ตาม ชื่อ Aperia Cloud Services ที่ปรากฏในรายงานไม่ตรงกับชื่อ Aperia International ที่ Dell กล่าวถึง และข้อมูลที่มีอยู่ยังไม่ได้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองบริษัท
ตลาดให้ความสนใจทั้งตัวอุปกรณ์และช่องทางการเคลื่อนย้ายเซิร์ฟเวอร์สำเร็จรูปภายใต้มาตรการควบคุมการส่งออก สำหรับ Dell นักลงทุนอาจติดตามการบริหารช่องทางจำหน่ายและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง แต่ข้อมูลปัจจุบันยังไม่ได้ระบุว่ากรณีนี้ส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัทอย่างไร Dell ยังไม่ได้ให้ความเห็นเพิ่มเติม
หุ้นเทคโนโลยีอ่อนตัว ดันแรงขาย Dell เพิ่มขึ้น
หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ปรับตัวลงโดยรวมในวันศุกร์ ดัชนี Nasdaq ลดลง 1.68% ส่วน S&P 500 ลดลง 0.75% ขณะที่ดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีร่วง 2.7% ซึ่งเป็นผลงานอ่อนแอที่สุดในบรรดากลุ่มอุตสาหกรรมวันนั้น ท่ามกลางบรรยากาศดังกล่าว หุ้น Dell เผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น โดย ณ เวลาที่รายงาน ราคาลดลง 8.78% มาอยู่ที่ 338.58 ดอลลาร์
ดังนั้น การปรับลงของ Dell เกิดขึ้นในวันที่หุ้นเทคโนโลยีโดยรวมอ่อนตัว ไม่ใช่ช่วงที่ตลาดกลุ่มนี้ปรับขึ้น รายงานเกี่ยวกับข้อจำกัดการส่งออกและเส้นทางของอุปกรณ์เป็นอีกประเด็นที่ตลาดจับตาควบคู่กับการลดลงของกลุ่มเทคโนโลยี แต่ข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้แยกว่าปัจจัยแต่ละข้อส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นมากน้อยเพียงใด
Dell เตรียมรายงานผลประกอบการ 24 พฤศจิกายน
Dell มีกำหนดประกาศผลประกอบการรายไตรมาสวันที่ 24 พฤศจิกายน นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 6.55 ดอลลาร์ เพิ่มจาก 2.59 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนรายได้คาดไว้ที่ 49.21 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 27 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน ปัจจุบัน Dell ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 21.6 เท่า
ฉันทามติของนักวิเคราะห์อยู่ที่ระดับ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 584.76 ดอลลาร์ ขณะที่มุมมองจากสถาบันต่าง ๆ ในช่วงหลังแตกต่างกันออกไป Barclays ปรับลดคำแนะนำเป็น “เทียบเท่าตลาด” และลดราคาเป้าหมายเหลือ 574 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ส่วน Mizuho เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 650 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม โดยคงคำแนะนำ “ดีกว่าตลาด” ไว้ ด้าน TD Cowen ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 550 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 29 กันยายน และคงคำแนะนำ “ถือ”
ก่อนการประกาศผลประกอบการ ตลาดจะติดตามทั้งแนวโน้มผลการดำเนินงานของ Dell และข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนย้ายเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ชิปซึ่งถูกจำกัดการส่งออก บริษัทเปิดเผยว่าหยุดขายสินค้าและให้การสนับสนุน Aperia International แล้ว แต่ข้อมูลที่มีอยู่ยังไม่ได้ชี้แจงว่าเซิร์ฟเวอร์เดินทางถึงเซี่ยงไฮ้อย่างไร หรือถูกนำไปใช้อย่างไรต่อ