ราคาน้ำมันที่ทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มดอกเบี้ยของเฟด และความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI กำลังกดดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ พร้อมกัน ปีเตอร์ ทักแมน เทรดเดอร์ประจำพื้นที่ซื้อขายของตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) มองว่า ขณะนี้มีปัจจัยมากจนยากจะระบุว่าเรื่องใดจะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดเป็นหลัก ดัชนี S&P 500 ร่วง 1.8% เมื่อวันศุกร์ ขณะที่ข้อมูล CME FedWatch ระบุว่า ตลาดให้น้ำหนัก 72% กับความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หากเกิดขึ้นจริง ต้นทุนเงินกู้ของบริษัทจดทะเบียนอาจสูงขึ้นอีก
น้ำมัน ความขัดแย้ง และแนวโน้มดอกเบี้ยกดดันตลาด
ทักแมนระบุถึงปัจจัยหลายด้านที่ตลาดต้องติดตาม ทั้งราคาน้ำมัน อัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และสงครามรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งกลับมาทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของราคาพลังงาน ทำให้นักลงทุนต้องประเมินผลต่อเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงินไปพร้อมกัน
นอกจากความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยแล้ว ทักแมนยังกล่าวถึงภาษีศุลกากร อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และภาวะตลาดตราสารหนี้ว่าเป็นปัจจัยที่มีผลต่อการตัดสินใจซื้อขาย เมื่อตัวแปรเหล่านี้เคลื่อนไหวพร้อมกัน ตลาดจึงต้องพิจารณาว่าจะกระทบกำไรของบริษัทและสภาพคล่องด้านเงินทุนอย่างไร
หุ้น AI แบ่งทิศทาง ขณะที่กองทุนอาจทยอยล็อกกำไร
การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ทักแมนกล่าวว่า ธุรกรรมในธีมนี้แยกออกเป็นหลายกลุ่ม ตั้งแต่บริษัทคลาวด์รายใหญ่ไปจนถึงผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล ความไม่แน่ใจของนักลงทุนเกี่ยวกับเม็ดเงินลงทุนด้าน AI อาจทำให้ผลการดำเนินงานของบริษัทและหุ้นแต่ละกลุ่มแตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้ระบุชื่อบริษัทหรือให้ตัวเลขการใช้จ่ายที่เฉพาะเจาะจง
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็อาจเป็นแรงขับเคลื่อนการซื้อขายในตลาด ทักแมนระบุว่า กองทุนจำนวนมากทำผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีได้ราว 10%–15% และบางกองทุนอาจปิดสถานะในเดือนพฤศจิกายนเพื่อรักษากำไรที่ทำได้ หากเกิดการปรับสถานะจริง การเคลื่อนไหวของพอร์ตเหล่านี้ก็อาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น
แม้มีปัจจัยหลายด้านเข้ามาพร้อมกัน แต่ในช่วงที่ทักแมนบันทึกวิดีโอ ดัชนี S&P 500 ยังอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ไม่ถึง 2% ภาพดัชนีที่ใกล้จุดสูงสุดแต่เพิ่งปรับลงเมื่อวันศุกร์สะท้อนว่า นักลงทุนกำลังประเมินทั้งความเสี่ยงเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ การลงทุนใน AI และการวางสถานะของตลาด ข้อมูลที่มีอยู่ยังไม่ชี้ว่าปัจจัยใดจะกลายเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดก่อน
