- Ba chỉ số tương lai chính của Mỹ tăng mạnh trước giờ mở cửa, chỉ số tương lai Nasdaq 100 dẫn đầu với mức tăng 1,13%, chỉ số tương lai S&P 500 tăng 0,71%, và chỉ số tương lai Dow Jones tăng 0,56%.
- Cổ phiếu của gã khổng lồ chip nhớ Micron Technology tăng 12,71% trước giờ mở cửa, chủ yếu do Tổng thống Trump công khai khen ngợi và sự biến động lớn của các vị thế mua trong thị trường quyền chọn.
- JPMorgan nâng mục tiêu chỉ số S&P 500 trong năm tới lên 9.000 điểm, chỉ ra rằng độ dốc hiện thực hóa của siêu chu kỳ trí tuệ nhân tạo dốc hơn so với dự đoán trước đây của thị trường.
Chỉ số trước giờ mở cửa và sự phân hóa tài sản Âu-Mỹ
Trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa theo giờ New York, các vị thế mua cổ phiếu công nghệ được bổ sung mạnh mẽ, kéo theo sự tăng điểm của ba chỉ số tương lai chính. Ngược lại, các chỉ số chính của châu Âu thể hiện sự phân hóa rõ rệt theo khu vực, chỉ số DAX của Đức giảm 0,48%, chỉ số CAC của Pháp giảm 0,72%, trong khi chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0,48%. Dòng vốn toàn cầu trước giờ mở cửa cho thấy một xu hướng rõ ràng chuyển từ thị trường châu Âu sang các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng của Mỹ. Sự tăng vọt hai chữ số của Micron Technology trước giờ mở cửa có liên quan đến việc SK Hynix của thị trường châu Á-Thái Bình Dương đóng cửa tăng 5,7% và đạt mức cao kỷ lục, với mức tăng tích lũy trong năm đã mở rộng lên 215%. Dữ liệu giá cao tần cho thấy việc định giá lại chuỗi cung ứng phần cứng toàn cầu vẫn đang tiếp diễn.
Phát biểu về sản xuất nội địa của Trump gây ra sự ép mua quyền chọn mạnh mẽ
Đằng sau mức tăng đáng kể trước giờ mở cửa của Micron Technology là sự cộng hưởng giữa tuyên bố chính trị từ Washington và dòng tiền bất thường trong thị trường quyền chọn. Tổng thống Mỹ Trump trong một sự kiện công khai đã trực tiếp khen ngợi đầu tư nội địa và năng lực sản xuất của Micron tại Mỹ, cải thiện đáng kể mức độ ưu đãi chính sách của cổ phiếu này. Dữ liệu giám sát phái sinh cho thấy, trước khi có tuyên bố, thị trường quyền chọn đã xuất hiện nhiều quyền chọn mua dài hạn với giá thực hiện lên tới 1.400 USD, đáo hạn vào tháng 1 năm 2027, với tổng phí quyền chọn vượt quá 1,41 triệu USD. Sự định vị trước của dòng tiền khổng lồ này đã trực tiếp gây ra một đợt ép mua kỹ thuật trước giờ mở cửa, đẩy các cổ phiếu thuộc khái niệm lưu trữ tăng đồng loạt.
Tầm nhìn 9.000 điểm của JPMorgan và hố đen chu kỳ lưu trữ
Mục tiêu dài hạn 9.000 điểm của chỉ số S&P do JPMorgan đưa ra đã củng cố thêm vị thế của phần cứng tính toán như là bể hút tiền hàng đầu của thanh khoản toàn cầu. Các chiến lược gia cho rằng, trong bối cảnh năng suất sản xuất toàn yếu tố tăng mạnh, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của cổ phiếu Mỹ có thể duy trì ở mức hai chữ số. Đồng thời, Giám đốc điều hành của Micron Technology đã đưa ra hướng dẫn vi mô mạnh mẽ, cảnh báo rõ ràng rằng tình trạng thiếu hụt chip nhớ hiệu suất cao toàn cầu sẽ kéo dài đến sau năm 2026, và việc giải phóng năng lực sản xuất mới quy mô lớn của toàn ngành ít nhất phải đợi đến năm 2028. Sự chênh lệch thời gian cung cấp này đang chuyển hóa thành quyền định giá vượt trội của các gã khổng lồ công nghệ.
BlackRock đối đầu với chính sách mới của Walsh trong cuộc đặt cược lãi suất
Ở cấp độ thanh khoản vĩ mô, gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock đã trực tiếp đối đầu với sự đồng thuận diều hâu của thị trường phái sinh. Mặc dù gần đây do tình hình Trung Đông xấu đi khiến xác suất định giá của hợp đồng tương lai quỹ liên bang về việc Fed tăng lãi suất trong năm nay đã tăng vọt lên 68%, nhưng BlackRock đã đưa ra dự báo rằng, dưới sự dẫn dắt của chính sách của Chủ tịch Fed mới Kevin Walsh, cơ quan tiền tệ thực sự có lý do đầy đủ hơn để chọn giảm lãi suất thay vì tăng lãi suất khi đối mặt với sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Động thái trái ngược này đã thành công xoa dịu sự hoảng loạn của thị trường trái phiếu dài hạn, xác suất tăng lãi suất ngầm nhanh chóng giảm xuống còn 56%, cung cấp chiếc ô phòng thủ lãi suất cần thiết cho sự mở rộng định giá cổ phiếu công nghệ trước giờ mở cửa.
Cú sốc cung cấp địa chính trị và sự tái cấu trúc ngành truyền thống
Ngoài dòng chính công nghệ, xung đột địa chính trị và khủng hoảng quản trị ngành truyền thống vẫn tiếp tục gây áp lực lên một số tài sản. Quân đội Mỹ tuyên bố tiến hành không kích tự vệ trong khu vực, trong khi Iran nhanh chóng đưa ra cảnh báo phản công, tuyên bố rằng nếu chiến tranh tái khởi động hoàn toàn, họ sẽ không ngần ngại phong tỏa toàn bộ xuất khẩu dầu của khu vực. Do ảnh hưởng của cú sốc cung cấp tiềm năng này, gã khổng lồ năng lượng truyền thống BP đã giảm mạnh 4,74% trước giờ mở cửa, ngoài lo ngại về cung cấp vĩ mô, công ty này cũng đã khẩn cấp miễn nhiệm chức vụ chủ tịch và giám đốc của mình do lo ngại nghiêm trọng về quản trị, điều này cũng làm gia tăng áp lực bán ra. Sự phân tách mạnh mẽ giữa sự thịnh vượng của công nghệ và sự biến động của năng lượng truyền thống đã làm nổi bật đặc điểm vận hành đa đường của chu kỳ vĩ mô hiện tại.
