- Vào sáng thứ Tư theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, các hợp đồng tương lai chỉ số chính của Phố Wall đồng loạt tăng cao, hợp đồng tương lai mini Nasdaq 100 dẫn đầu với mức tăng 0,82%, hợp đồng tương lai S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 0,3% và 0,12%. Dự báo dòng tiền mạnh mẽ từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và sự giảm căng thẳng biên giới giữa Mỹ và Iran tại Doha đã cùng nhau tạo nên một tuyến phòng thủ cho phe mua khi mở cửa.
- Giá trị thị trường của gã khổng lồ chip nhớ Micron Technology lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 1 nghìn tỷ USD, giá cổ phiếu trước giờ mở cửa tăng vọt 8,5%, kéo theo các ngành cùng ngành như SanDisk và Western Digital đồng loạt tăng cao, bù đắp áp lực điều chỉnh định giá 25% của công ty an ninh đám mây Zscaler do chỉ dẫn kém.
- Goldman Sachs đã nâng mục tiêu điểm của chỉ số S&P 500 vào cuối năm 2026 từ 7600 điểm lên 8000 điểm, phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ khoảng 29% lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ trong quý đầu tiên so với cùng kỳ năm trước, logic định giá cốt lõi của thị trường đang chuyển từ phục hồi định giá sang thực hiện lợi nhuận.
Tái định giá toàn diện kích hoạt bởi lĩnh vực cốt lõi trí tuệ nhân tạo
Dưới tác động của sự kiện lịch sử khi giá trị thị trường của Micron Technology vượt qua 1 nghìn tỷ USD, chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu đã chứng kiến sự cộng hưởng mạnh mẽ của phe mua trong giai đoạn giao dịch trước giờ mở cửa. Micron tăng mạnh 8,5% trước giờ mở cửa, kích hoạt trực tiếp chuỗi ngành chip nhớ vốn đang ở đáy chu kỳ tồn kho. Các tài sản cùng ngành như SanDisk, Western Digital và Seagate Technology đều tăng trong khoảng 4,1% đến 6,6%. Nhu cầu tăng thêm về phần cứng do sự mở rộng chi tiêu vốn của các trung tâm dữ liệu quy mô lớn đang chứng minh rằng lợi nhuận từ AI đã bước vào giai đoạn hiện thực hóa chắc chắn. Các quỹ chủ quyền đa quốc gia và vốn tư nhân dự đoán sự thiếu hụt cung cầu của các thành phần hiệu suất cao, trong ngắn hạn đã lấn át lo ngại của thị trường về việc rút thanh khoản hệ thống.
Biến động địa chính trị và phòng ngừa vị thế trên thị trường quyền chọn
Mặc dù tình hình Trung Đông thường xuyên xảy ra xung đột bất ngờ, nhưng thị trường đã thể hiện sự nhạy cảm mạnh mẽ với sự cân bằng mong manh trong tiếp xúc giữa Mỹ và Iran tại Doha. Nhà phân tích chiến lược đầu tư của Edward Jones, Brock Weixin, chỉ ra rằng mô hình định giá của Phố Wall hiện tại đã phần lớn làm giảm tác động của sự đình trệ cục bộ trong tiến trình đàm phán hòa bình. Ngay cả khi có xung đột vũ trang ngắn hạn giữa hai nước xung quanh eo biển Hormuz, các vị thế mua vẫn kỳ vọng khả năng hòa giải thể chế cuối cùng cao hơn rủi ro leo thang toàn diện. Tấm đệm phòng thủ địa chính trị này cho phép dòng vốn toàn cầu tiếp tục lưu lại trong các tài sản rủi ro, độ lệch của thị trường quyền chọn cũng cho thấy chi phí bảo vệ phòng ngừa biến động giảm đang dao động, cung cấp sự hỗ trợ tương đối ổn định cho dòng vốn vi mô của thị trường giao ngay khi mở cửa cao.
Dự báo lợi nhuận tăng và định giá điểm cuối của lãi suất chính sách
Lợi nhuận của các doanh nghiệp blue-chip Mỹ trong quý đầu tiên tăng trưởng khoảng 29% so với cùng kỳ năm trước, là nguyên nhân chính khiến Goldman Sachs nâng mục tiêu chỉ số S&P 500 lên 8000 điểm vào cuối năm. Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ của nền kinh tế thực cũng đã dẫn đến sự điều chỉnh hệ thống của con đường chính sách tương lai của Fed. Khi chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân được công bố vào thứ Năm, thị trường đang thực hiện kiểm tra áp lực đối với trung tâm lạm phát dài hạn dưới khung chính sách do chủ tịch mới Kevin Walsh lãnh đạo. Thị trường tiền tệ hiện vẫn duy trì kịch bản cơ bản không thay đổi lãi suất trong năm, nhưng định giá hoán đổi tiềm năng tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã bắt đầu xuất hiện. Điều này có nghĩa là, nếu lạm phát cốt lõi thể hiện sự bám dính vượt kỳ vọng, hệ số định giá của tài sản dài hạn có thể đối mặt với sự tái định giá cấu trúc giai đoạn, nhà đầu tư đang thực hiện cân bằng bất đối xứng trong nội bộ vị thế thông qua cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu bán lẻ phòng thủ.
