Oracle dự kiến huy động 20 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu, trong bối cảnh công ty tiếp tục mở rộng hạ tầng AI. Cổ phiếu Oracle giảm sau khi kế hoạch được công bố. Hồ sơ gửi cơ quan quản lý cho biết tiền thu được sẽ phục vụ các mục đích chung của công ty, có thể gồm chi tiêu vốn, trả nợ, đầu tư hoặc mua lại trong tương lai, trả cổ tức tiền mặt hay mua lại cổ phiếu phổ thông.
Mỗi kênh huy động dự kiến 10 tỷ USD
Trong hồ sơ nộp ngày 2/11, Oracle cho biết dự định phát hành 10 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 10 tỷ USD trái phiếu. Công ty không dành toàn bộ số tiền huy động cho các dự án AI mà nêu một số mục đích sử dụng tiềm năng, qua đó giữ linh hoạt trong việc phân bổ vốn.
Phát hành cổ phiếu sẽ làm tăng lượng cổ phiếu phổ thông lưu hành, còn trái phiếu tạo thêm nghĩa vụ trả nợ. Việc sử dụng đồng thời hai hình thức cho thấy Oracle cần cân đối nguồn vốn và cơ cấu vốn khi mở rộng hoạt động. Đà giảm của cổ phiếu sau thông tin này phản ánh mối quan tâm của nhà đầu tư về tác động của đợt huy động đối với quyền lợi cổ đông và nợ phải trả của công ty. Hồ sơ hiện chưa nêu lịch phát hành cụ thể hoặc điều khoản trái phiếu.
Nhu cầu điện toán AI thúc đẩy chi tiêu vốn
Trong ba năm qua, Oracle tăng nhanh chi tiêu vốn để đáp ứng nhu cầu dịch vụ đám mây liên quan đến AI. Việc xây dựng và vận hành hạ tầng này đòi hỏi đầu tư liên tục; huy động nợ và vốn cổ phần là một phần trong các cách công ty tìm kiếm nguồn tài trợ. Thị trường sẽ theo dõi không chỉ quy mô huy động mà còn khả năng cân đối đầu tư với nhu cầu dịch vụ đám mây và tăng trưởng doanh thu.
Tuần trước, Oracle tổ chức hội nghị khách hàng AI World thường niên tại Las Vegas, đồng thời tổ chức ngày dành cho nhà đầu tư và buổi trao đổi với các nhà phân tích. Dự báo kết quả kinh doanh công ty đưa ra tại đây cao hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn giảm sau khi kế hoạch huy động 20 tỷ USD được công bố. Dự báo tích cực đi cùng nhu cầu vốn lớn khiến nhà đầu tư phải cân nhắc triển vọng tăng trưởng, mức đầu tư cho hạ tầng và chi phí huy động vốn.
Oracle chưa phân bổ cụ thể số tiền huy động
Các mục đích được nêu trong hồ sơ còn bao gồm trả nợ, đầu tư hoặc mua lại trong tương lai, trả cổ tức tiền mặt và mua lại cổ phiếu. Oracle chưa cho biết mỗi mục đích sẽ nhận bao nhiêu vốn, cũng chưa xác định toàn bộ số tiền này là dành cho hạ tầng AI.
Lịch phát hành và việc phân bổ vốn trên thực tế sẽ giúp thị trường đánh giá rõ hơn kế hoạch ảnh hưởng thế nào đến chi tiêu vốn và khoản lợi ích dành cho cổ đông.