Thứ Năm (28 tháng 11) trong phiên giao dịch sớm của thị trường châu Á, giá vàng giao ngay dao động trong biên độ hẹp, hiện đang giao dịch quanh mức 2636.88 USD/ounce. Tuần này, thị trường vàng đã trải qua biến động lớn, từ việc giảm mạnh vào đầu tuần sau đó phục hồi nhẹ, tâm lý thị trường rõ ràng bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ và dữ liệu kinh tế quan trọng.
Đồng đô la suy yếu thúc đẩy giá vàng phục hồi
Vào thứ Tư, giá vàng giao ngay tăng nhẹ, đã có lúc đạt mức cao nhất là 2658 USD, nhưng sau đó giảm bớt đà tăng khi dữ liệu lạm phát cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất thêm. Đến khi đóng cửa ngày thứ Tư, giá vàng đạt 2635.80 USD/ounce. Đồng thời, chỉ số đô la giảm 0.8%, chạm mức thấp nhất trong hai tuần là 106.14, làm tăng sức hấp dẫn của vàng đối với những người nắm giữ không phải đô la. Thị trường dự kiến khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào tháng 12 là 70%. Trong môi trường lãi suất thấp, vàng không sinh lời thường được ưa chuộng.
Dữ liệu kinh tế phát đi tín hiệu phức tạp
Dữ liệu mới nhất cho thấy chi tiêu tiêu dùng của Mỹ trong tháng 10 tăng 0.4%, cao hơn dự đoán của thị trường, cho thấy sức bền kinh tế. Tuy nhiên, tiến trình giảm lạm phát dường như đang trì trệ. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng tháng tăng 0.2%, tăng trưởng hàng năm của PCE cơ bản tăng từ 2.7% lên 2.8%, vẫn cao hơn mục tiêu lạm phát 2% của Fed. Kết quả này giữ cho thị trường duy trì thái độ thận trọng về mức độ cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed.
Ngoài ra, các dấu hiệu yếu đuối của thị trường lao động đã gây ra lo ngại về khả năng suy giảm kinh tế tiềm ẩn. Mặc dù số người xin trợ cấp thất nghiệp tuần đầu tiên trong tháng 11 giảm xuống 213,000, mức thấp nhất từ tháng 4, nhưng số trường hợp nhận trợ cấp thất nghiệp kéo dài đã tăng lên 1.907 triệu, mức cao nhất trong hai năm. Điều này chỉ ra rằng một số lượng người thất nghiệp có thể gặp khó khăn khi trở lại thị trường lao động. Dữ liệu việc làm sẽ đóng vai trò quan trọng trong quyết định của Fed vào tháng 12.
Thị trường thận trọng trước lễ Tạ Ơn
Khi thị trường Mỹ bước vào chế độ nghỉ lễ Tạ Ơn, hoạt động giao dịch rõ ràng trở nên trầm lắng. Nhiều nhà đầu tư chọn đóng lệnh hoặc giữ thái độ chờ đợi trước kỳ nghỉ cuối tuần dài, tránh tạo ra các rủi ro mới. Thứ Hai tuần này, vàng đã giảm hơn 100 USD do nhu cầu trú ẩn an toàn giảm sau khi Israel và Hezbollah Liban đạt được thỏa thuận ngừng bắn, sau đó đồng đô la giảm và nhu cầu điều chỉnh đã cung cấp một số hỗ trợ cho vàng.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, mặc dù sự giảm giá của đồng đô la và lợi tức trái phiếu Mỹ có thể cung cấp một số hỗ trợ cho giá vàng, nhưng về mặt kỹ thuật, giá vàng vẫn bị cản trở bởi nhiều đường trung bình, hướng đi trong tương lai phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế và động thái địa chính trị nhiều hơn.
Kế hoạch thuế của Trump gây lo ngại về lạm phát
Mới đây, Trump cho biết ông có kế hoạch áp dụng thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada vào ngày đầu tiên nhậm chức, và tăng thêm 10% thuế đối với hàng hóa từ Trung Quốc. Nếu biện pháp này được thực hiện, có thể làm tăng áp lực lạm phát. Theo tính toán của Goldman Sachs, điều này sẽ làm tăng thêm 0.9 điểm phần trăm vào tăng trưởng của chỉ số giá PCE cơ bản. Sự gia tăng rủi ro lạm phát có thể hạn chế không gian cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, đồng thời tạo ra sự hỗ trợ tiềm năng cho thị trường vàng.
Giao dịch thận trọng và nhiều biến số
Trước lễ Tạ Ơn, thị trường phải đối mặt với nhiều điều không chắc chắn, các nhà đầu tư cần thận trọng với những thay đổi tiếp theo của dữ liệu lạm phát và ảnh hưởng từ các tuyên bố chính sách của Fed. Trong ngắn hạn, hướng đi của đồng đô la và sự dao động của lợi tức trái phiếu Mỹ sẽ trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá vàng. Đồng thời, tình hình địa chính trị và các rủi ro thuế tiềm ẩn cũng có thể tạo thêm sự không chắc chắn mới cho thị trường. Các nhà phân tích khuyên, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao những thay đổi giá khi thanh khoản thị trường phục hồi sau kỳ nghỉ.
